Бизнес-планирование на предприятии. Бизнес-план: порядок разработки, основные разделы

Норматив оборотных средств  для образования незавершенного производства определяется следующим  образом:

 

,

 

где - производственная себестоимость , ден. ед.

Нос (нзп ) = 7130,87*68000/360  * 1,342 = 1 807 596,3

- норма запаса незавершенного  производства,  которая определяется  по формуле

,

 

41

где - длительность производственного цикла изготовления изделия, дн.;

Нз нзп = 2*0,671 = 1,342

 

- коэффициент нарастания  затрат в незавершенном производстве, который определяется по формуле

 

,

 

где - материальные затраты на единицу продукции, используемые на первой технологической операции, ден. ед.

Кнз = 244739+05*(7130,87-2447,39)/7130,87 = 0,671

 

5.3. Расчет нормативов оборотных  средств в готовой продукции

 

Норматив  оборотных средств для создания запаса готовой продукции на складе предприятия определяется по формуле

 

,

 

где - норма запаса готовой продукции на складе, которая определяется временем на подготовку к отправке продукции и оформление документов, дн.

Нос(гп) = 68000*7130,87*0,5/360 = 673 471

 

Общая потребность в собственном оборотном  капитале составит:

 

. 

 

ОС = 22189669,3+1644948369,24+1807596,3+6734471 = 1 669 619 105,84

42

 

Результаты  расчета потребности в собственном  оборотном капитале представить  в таблице (табл. 11).

Таблица 9

Расчет потребности в  собственном оборотном капитале

 

Оборотные средства	Сумма, ден. ед.
Производственные  запасы, всего, в том числе: 1.1. Основные и вспомогательные  материалы 1.2. Комплектующие изделия  и полуфабрикаты 1.3. Тара
	22189669,3
	-
	1649485587781,108
2. Незавершённое производство	1807596,3
3. Готовая продукция на  складе предприятия	673471
Итого	1669619105,8

6. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНОГО И ОБОРОТНОГО  КАПИТАЛА

 

6.1. Расчет показателей использования  оборотного капитала

 

Для характеристики эффективности использования  оборотного капитала рассчитываются следующие  показатели:

а) коэффициент оборачиваемости по формуле

 

; = 689239160/1669619105,8 = 0,412

 

б) длительность одного оборота по формуле

 

, дн.;

где - реализованной продукции, ден. ед.;

 – среднегодовая стоимость  нормируемых оборотных средств,  ден. ед.

Доб = 360/0,412 = 873,7 дн.

 

 

 

43

6.2. Расчет показателей использования  основного капитала

 

Для характеристики эффективности  использования  основного капитала рассчитываются следующие показатели:

а) фондоотдача по формуле

;

Кфо = 574366760/14477467393 = 0,0396

 

 

б) фондоемкость по формуле

,

Кфе = 14477467393/574366760 = 25,2

 

где - товарная продукция, ден. ед.;

- среднегодовая стоимость  основных фондов, ден. ед.

 

7. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ

При оценке эффективности  инвестиционных проектов необходимо сделать  анализ безубыточности – это аналитический  подход к изучению взаимосвязи между  издержками и доходами при различных  уровнях производства, который предполагает определение точки безубыточности, соответствующей объему продукции, который предприятию нужно произвести и реализовать, чтобы покрыть  все затраты без получения  прибыли.

Для расчета точки безубыточности можно  использовать графический и аналитический (с помощью уравнения) методы.

На  графике точка безубыточности соответствует  точке пересечения выручке от реализации с общими издержками предприятия, которые представляют сумму переменных и постоянных затрат.

В состав переменных издержек на единицу  продукции ( ) включаются затраты на сырье и материалы; комплектующие изделия и полуфабрикаты; основную заработную плату производственных рабочих (см. табл. 7):

 

.

И ед пер = 2447,39+967,07 = 3414,46

 

При построении графика безубыточности переменные издержки будут рассчитываться на объем производства.

44

Постоянные  издержки ( ) можно определить по формуле

 

.

И пост = (7344,87-3414,46)*68000 = 267 267 880

 

Для достижения достоверности результата необходимо соблюдение следующих условий:

1. Объем производства  продукции равен объему реализации;

2. Цена единицы продукции  остается неизменной;

3. Постоянные издержки  остаются неизменными для любого  объема;

4. Переменные издержки изменяются  пропорционально объему производства.

Графическое определение точки безубыточности представлено на рис. 3.

 

                                       РП

                                                                        В              ВИ

                                                       Б    

                                                 А                     Прибыль

43

                   Убытки     

                                                                                         И_пост

  Убытки

 

                                                                                           N, шт

                                                   N_A N_Б   N_В

 

Рис. 3. Графическое определение  точки безубыточности

 

Точка А является точкой безубыточности, которой соответствует безубыточный объем производства равный N_А.

При определении точки безубыточности аналитическим способом используется следующее уравнение

 

. = 267267880 + 3414,46* 53112,5 = 448 618 386,75

 

Отсюда,  точка безубыточности будет равна

 

.

45

Nа = 267267880/(8446,57-3414,46) = 53 112,5

 

 

Анализ  безубыточности позволяет определить объем, при котором предприятию  будет выгодно производить продукцию: при  < - выпуск продукции будет убыточным, при > - производство изделий будет рентабельным.

 

 

8. РАСЧЁТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

 

Основу  оценки эффективности инвестиционных проектов составляет определение соотношений  между затратами и результатами от его осуществления.

Основными показателями эффективности инвестиционного  проекта являются:

- чистая  дисконтированная стоимость  (ЧДД);

44

- внутренняя норма  доходности (ВНД);

- срок окупаемости  инвестиций (Т_ОК);

- рентабельность  инвестиций (Р_и).

Принятие решения об инвестировании проекта можно производить на основании либо всех вышеприведенных  показателей, либо одного, которому отдано предпочтение.

При оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо осуществить приведение затрат и результатов, полученных в  разные периоды времени, к  расчетному году.

Приведение  осуществляется с помощью дисконтирования  путем умножения затрат и результатов  на коэффициент дисконтирования  , который определяется для постоянной нормы дисконта следующим образом:

 

, =

 

 

 

 

где - требуемая норма дисконта, %;

- порядковый номер года, затраты  и результаты которого приводятся  к расчетному году;

₄₆

- расчетный год, в качестве  расчетного года принимается  год вложения инвестиций, = 1.

 

α    = α_{1 =} 1/(1+0,36)1-1 = 1

α_{2 =} 1/(1+0,36)^2-1 = 1/1,36¹ = 0,76

α_{3 =} 1/(1+0,36)^3-1 = 1/1,36² = 0,54

α_{4 =} 1/(1+0,36)^{4-1 =} 1/1,36³ = 0,39

 

 

Требуемая норма дисконта по своей природе  близка к норме прибыли, которую  устанавливает предприятие в  качестве критерия доходности по инвестициям. Требуемая норма дисконта не может  быть ниже ставки рефинансирования НБ. В целом Е_Н может колебаться в значительных пределах в зависимости от инвестиционной политики предприятия.

 

8.1. Расчет чистого дисконтированного  дохода

 

Чистый  дисконтированный доход (ЧДД) – представляет собой разность между приведенной  суммой поступлений (результатов) ( ) и суммой приведенных затрат (инвестиций) ( ) за расчетный период:

 

,

 

где n – расчетный период, в качестве которого производитель нового изделия принимает промежуток времени, в течение которого будет осуществляться его производство. В курсовой работе данный период будет равен 4-5 годам;

- денежные поступления в году  t, (чистая прибыль + амортизационные отчисления); = 61430792+23541795,702 = 84 972 587,702

- единовременные затраты (инвестиции) в году t, ден. ед., которые представляют собой инвестиции в основной капитал и в собственные оборотные средства:

З = К + ОС,

 

где К – инвестиции  в основной капитал (см. табл. 1);

ОС – инвестиции в собственный  оборотный капитал (см. табл. 11).

 

З = 14774673393 + 1669619105,84 = 16 444 292 498,84

 

 

 

47

Так как в данной работе все инвестиционные вложения происходят в первый год, то расчёт ЧДД необходимо производить по формуле

 

                            .

 

ЧДД = (84 972 587,702*1 + 84 972 587,702*0,76 + 84 972 587,702*0,54 + 84 972 587,702*0,39) – 16 444 292 498,84 = -16 215 716 238,068

45

Положительное значение свидетельствует, что рентабельность инвестиций превышает требуемую норму дисконта, и, следовательно, данный проект целесообразно осуществлять.

При значениях  , равных нулю, рентабельность проекта равна требуемой норме дисконта.

Таким образом, инвестиционный проект, ЧДД которого имеет положительное  или нулевое значение, можно считать  эффективным.

При отрицательном значении ЧДД рентабельность проекта будет  ниже требуемой нормы дисконта, и, следовательно, вкладывать инвестиции в данный проект нецелесообразно.

 

8.2. Расчет внутренней  нормы доходности

 

Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму  дисконта ( ), при которой сумма приведенных результатов равна сумме приведенных затрат (инвестиций), т.е. ЧДД = 0.

Расчет ВНД осуществляется по формуле

 

,

 

48

где - внутренняя норма доходности, в долях единиц, определяется методом последовательных приближений (итераций). Рассчитываются коэффициенты дисконтирования при различных значениях нормы дисконта, и определяется чистый дисконтированный доход ЧДД. Если ЧДД оказывается положительным, расчет повторяется до тех пор, пока не удается подобрать такой коэффициент дисконтирования, при котором ЧДД будет равен или близок к нулю.

Внутреннюю норму доходности можно определить графически, построив график зависимости ЧДД от нормы  дисконта (см. рис. 4). Для этого необходимо определить несколько значений Ен, для которых ЧДД имеет положительное  значение, и Ен, для которого ЧДД  имеет отрицательное значение, соединив полученные значения, можно определить ВНД.

 

 

Рис. 4. График зависимости  ЧДД от ставки дисконта

 

Сравнивая внутреннюю норму  доходности с требуемой нормой доходности, можно определить: эффективен данный проект или нет.

 

49

Если  , то инвестор, вкладывая в проект собственные средства, через n лет получит такой же доход, какой он бы получил, положив их в банк по ставке процента, равной внутренней норме рентабельности.

Если  , то проект является эффективным.

Если  , то проект нецелесообразно осуществлять.

8.3. Определение  срока окупаемости инвестиций

 

Срок  окупаемости или период окупаемости  инвестиций (Т_ОК) – это количество лет, в течение которых инвестиции возвратятся инвестору в виде чистого дохода.

Для определения срока окупаемости  инвестиций можно использовать:

1. Статический метод (без учета фактора времени);
2. Динамический метод (с учетом фактора времени).

1. При статическом методе срок  окупаемости инвестиций определяется  по формуле