Анализ уровня финансовых рисков деятельности организации

     2. Процесс оценки  покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм.  Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50% коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете).

     3. Защита страхованием.  Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга.

     4. Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация. 

     3.2. Подходы к управлению рисками на предприятии 

     Российский  бизнес характеризуется высокой  степенью неопределенности и непредсказуемости, что заставляет компании внедрять систему  оценки и управления рисками. Исследование, проведенное специалистами Ассоциации менеджеров и журнала «Финансовый директор», показало, что в настоящее время управление рисками в российских компаниях находится на стадии становления, при этом необходимость такой работы признается практически всеми участниками исследования. Рассмотрим, как оценивают риски руководители ведущих компаний, какие риски они считают наиболее важными и с какими трудностями сталкиваются при управлении рисками.

     Способы оценки рисков. Половина участников опроса отметили, что при оценке рисков они используют целый комплекс методов: накопленные знания и опыт своих менеджеров и оценки сторонних экспертов, а также формализованные процедуры оценки рисков. Такой подход к данной проблеме означает, что в этих компаниях задачи управления рисками рассматривают и решают высший и средний менеджмент и при этом, как правило, они четко следуют разработанной политике.

     Еще 7% компаний используют формализованные  процедуры оценки рисков. 43% руководителей  отметили, что менеджеры компании оценивают риски только исходя из своего опыта и знаний, что означает отсутствие у них системного подхода и формализованных процедур.

     Таким образом, наблюдается двойственная ситуация. С одной стороны, описанная  картина характеризует положительные  тенденции развития и совершенствования  системы риск-менеджмента российского бизнеса, с другой — говорить о том, что управление рисками в российских компаниях осуществляется продуманно и системно, пока не приходится.

     Риски, представляющие наибольшую опасность. На вопрос, «Какие факторы представляют наибольший риск для нормальной и планомерной деятельности компании?» были получены следующие ответы: в качестве источников максимального риска 70% назвали «человеческий фактор» (ошибки сотрудников), 30% отметили «недобросовестность деловых партнеров» и 10% — «стихийные бедствия».

     Поскольку большинство руководителей понимают, что наибольший риск для работы компании представляют ошибки сотрудников, возможно, что количество фирм, руководители которых при оценке рисков полагаются лишь на опыт и знания менеджеров, со временем будет уменьшаться. Соответственно число компаний, не только использующих формализованные методы оценки рисков, но и реализующих утвержденную высшим менеджментом политику управления рисками, должно увеличиться.

     Риски, которыми нужно управлять. По мнению опрошенных финансовых руководителей, в первую очередь необходимо управлять рыночными и кредитными рисками. Далее идут инвестиционные риски, юридические, риски ликвидности, информационные и операционные риски.

     В современных российских условиях существует достаточно большая вероятность непредсказуемых изменений рыночных факторов и частичной или полной неплатежеспособности партнеров по бизнесу. Неразвитость инфраструктуры российского рынка, отсутствие общепринятых методов оценки финансового положения контрагентов делают рыночные и кредитные риски наиболее важными. Поэтому особое значение приобретает корректное управление этими рисками.

     Страхование как способ управления рисками. На вопрос «Используете ли вы страхование как инструмент управления рисками?» ответы респондентов распределились следующим образом: около 54% опрошенных компаний не используют страхование для минимизации рисков, остальные же 46% рассматривают его в качестве инструмента управления рисками. Финансовые организации наиболее часто страхуют имущественные, валютные, финансовые и фондовые риски, а нефинансовые — имущество, грузы, автотранспорт, обязательную ответственность, кредитные риски.

     Если  вернуться к ответам на вопрос «Как компания оценивает риски?», то можно сделать вывод, что компании, которые в своей деятельности используют формализованные подходы к управлению рисками (57%), как раз и формируют спрос на услуги страхового рынка. Компании же, доверяющие в оценке рисков опыту и знаниям собственных менеджеров, пока не осознали необходимость и пользу страхования. Однако сложившаяся ситуация отнюдь не статична, поскольку число компаний, осваивающих стратегический подход к управлению рисками на практике, со временем будет расти. Соответственно спрос на страховые услуги также будет увеличиваться.

     Итак, большинство руководителей российских компаний лишь начинают задумываться о создании комплексной системы  управления рисками. При этом нельзя забывать и о трудностях, существующих в области риск-менеджмента в  России²⁰.

     Российские  проблемы развития риск-менеджмента.

     Отсутствие  стандартизированных  методик. Сегодня в отечественных компаниях не существует единых стандартизированных механизмов оценки и управления рисками, расхождения возникают даже в базовых определениях. На настоящий момент методология управления рисками наиболее проработана и законодательно установлена лишь в банковской сфере.

     Сейчас  проводится работа по созданию и унификации методик по управлению рисками. В  частности было образовано Русское  общество управления рисками, которое на основе российского и зарубежного опыта будет оказывать предприятиям консультационные услуги в данной области.

     Недостатки  используемых методик. По мнению специалистов, многие используемые сегодня в нашей стране методики либо плохо адаптированы к российской действительности, либо научно не обоснованы.

     Отсутствие  сравнительной базы экономических показателей. По мнению экспертов, в России существует необходимость создания единой сравнительной базы средних значений экономических показателей по предприятиям и организациям различных сфер и направлений деятельности. Подобный набор показателей необходим, например, для управления кредитными рисками. Основа для создания подобной базы в России уже создана. С марта 2000 года Центробанк проводит анкетирование 13 700 отечественных нефинансовых организаций с целью сбора информации об их экономическом состоянии.

     Отсутствие  в компаниях специалистов и структур по управлению рисками. По приблизительным оценкам экспертов журнала, лишь каждая пятая крупная компания в России имеет в своем штате риск-менеджера. Наиболее остро потребность в риск-менеджерах сегодня ощущают российские представительства иностранных компаний, отечественные банки и крупные холдинги. Средним и мелким компаниям пока не по карману содержать в штате такого сотрудника. Однако согласно опросу, проведенному среди рекрутинговых агентств, занимающихся подбором руководящего состава, количество запросов по данной позиции медленно увеличивается. Рост спроса на риск-менеджеров, возникший после кризиса 1998 года, продолжается и по сей день, особенно в банковском секторе. Спрос на квалифицированных специалистов в области риск-менеджмента наблюдается среди российских и иностранных банков, инвестиционных и страховых компаний, а также компаний из различных секторов индустрии, планирующих инвестиции в новые регионы и направления деятельности. Зачастую риск-менеджеры в российских компаниях — это страховщики. Удачная команда по риск-менедженту предприятия должна состоять из разных людей: аналитика, который может прогнозировать ситуацию, практикующего специалиста, который знает страховые рынки, возможности и технологию страхования, и инженера, который может оценить производственный процесс.

     Грамотный риск-менеджмент —  дело будущего.

     Очевидно, что применение стратегических подходов к управлению рисками в российских компаниях и масштабное формирование рынка страхования напрямую связаны с развитием инфраструктуры российской бизнес-среды в целом. Сегодня задача управления рисками в большинстве российских компаний не решается с должной эффективностью. Руководители отечественных предприятий начнут выстраивать комплексную систему риск-менеджмента только тогда, когда поймут, что это позволит существенно повысить эффективность бизнеса и увеличить доход²¹. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Деятельность  любого предприятия неразрывно связана  с понятием «риск»: банк, в котором  вы держите свои денежные средства, может обанкротиться, деловой партнер, с которым заключена сделка, —  оказаться недобросовестным, а сотрудник, принятый на работу, — некомпетентным.

     Риск  присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической  жизни. Поэтому соответствующие  знания о риске, факторах, влияющих на его значимость, и способах снижения его отрицательного влияния, являются тем необходимым инструментом, что определяет эффективность предпринимательской деятельности.

     В работе рассмотрены следующие аспекты  проблем риска в экономической  деятельности: сущность риска, виды финансового  риска, методы управления финансовыми  рисками, показатели оценки риска.

     Практическая  часть работы заключалась в подсчетах  возможных рисков ОАО «ХК «Сибцем» и разработке возможных мер по снижению данных рисков. В общем  работу данной организации можно  назвать эффективной, за исключением  того факта, что наблюдается рост дебиторской и кредиторской задолженности.  Вследствие чего были предложены способы максимизировать доходность дебиторской задолженности, что в свою очередь повлияет на погашение кредиторских обязательств.

     На  основе изложенного материала можно  сделать следующие выводы:

• без риска нет предпринимательской деятельности;
• риск всегда связан с выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности их результата;
• внедрение системы управления рисками позволяет улучшить финансовое состояние компании и повысить эффективность ее операционной деятельности, а также получить высокий инвестиционный рейтинг, более выгодно разместить капитал.

     Список  литературы 

1. Абрютина  М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: Учебно-практическое пособие. -3-е издание, переработанное и дополненное. - М.:Издательство «Дело и сервис», 2006. - 272 с.
2. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. -  240 с.
3. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками [Текст]: Учебник. - К.: Издательство Ника-Центр, 2006. - 600 с.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2007. - 528 с.
5. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период [Текст] / А.В. Грачев // «Финансовый менеджмент». 2002. - №6. - С.58-72.
6. Данилочкина М.А. Савинский Р.К. Страхование финансовых рисков [Текст] / Р.К. Савинский, М.А. Данилочкина // Юридическая и правовая работа в страховании. 2008. - № 2. - С. 71-72.
7. Зубарева В.Д. Мусолов С.Н. Мониторинг финансовой сферы: система индикаторов концентрации и реализации финансовых рисков [Текст] / С.Н. Мусолов, В.Д. Зубарева // Финансовый менеджмент. - 2010. - №2. - С. 126-135.
8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2006. - 424 с.
9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент [Текст]. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 768 с.
10. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент [Текст]: Теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2007. - 1024 с.
11. Коваль И.Г., Потапенко В.И. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски [Текст]: Учебное пособие. - М., 2009. - 197 с.
12. Кравцова Н.И. Подходы к применению приемов и методов финансового менеджмента в целях минимизации финансовых рисков коммерческих организаций [Текст] / Н.И. Кравцова //  Экономические науки. - 2009. - №5. - С. 241-246.
13. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебное пособие. - М.: Издательство: Финпресс, 2004. - 400 с.
14. Литовченко С. Подходы к управлению рисками на российских предприятиях [Текст] / С. Литовченко  //Финансовый директор. - 2006. - №9. - С. 33-36.
15. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии [Текст]: - Учебное пособие. - М.: ТК Велби, 2003. - 264 с.
16. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ [Текст]: Учебное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. – 224 с.
17. Новашина Т.С., Карпунин В.И., Волнин В.А. Финансовый менеджмент [Текст] / Под ред. доц. Т.С. Новашиной. - М., 2005. - 255 с.
18. Селуянов Д.М. О страховании финансовых и предпринимательских рисков [Текст] / Д.М. Селуянов  // Юридическая и правовая работа в страховании. 2008. - № 1. - С. 139.
19. Тэпман Л.Н. Риски в экономике [Текст] / Под ред. проф. В.А.Швандара. - М., 2002. - 379 с.
20. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента [Текст]. - М.: Дело, 2003. - 128 с.
21. Хохлов Н.В. Управление риском [Текст]: Учебное пособие для вузов. - М., - 2001. - 239 с.
22. Чупров, С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия [Текст] / С.В. Чупров // «Финансы». 2003. - №2. - С.17-19.
23. Шохин Е.И.  Финансовый менеджмент [Текст]: Учебник, - М.:  ФБК-ПРЕСС, 2008. - 408 с.
24. Энциклопедия финансового риск-менеджмента [Текст] / Под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. 3-е изд., - М., 2007. - 785 с.
25. Яковлева И.Н. Управление финансовыми рисками компании [Текст] /   И.Н. Яковлева // Справочник экономиста. - 2009, - №7. - С. 11-16.