Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия на примере ООО «Горизонт»

Помимо финансовых коэффициентов  в анализе финансового состояния  важную роль играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (чистые активы — реальный собственный  капитал, собственные оборотные  средства, показатели оборачиваемости  запасов собственными оборотными средствами). С помощью данных показателей  формулируются критерии, позволяющие  оценить качество финансового состояния.

 

 

 

2.  Анализ ликвидности предприятия

 

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность. Понятия  платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. Кроме  того, ликвидность характеризует  не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Итак, под ликвидностью организации понимается ее способность  покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации  и предполагает постоянное равенство  между ее активами и обязательствами  одновременно по двум параметрам:

• по общей сумме;
• по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности организации  проводится по балансу и заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности  и расположенных в порядке  убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания  срока погашения.

Различают ликвидность:

• текущую – соответствие дебиторской задолженности и денежных средств кредиторской задолженности;
• расчетную – соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;
• срочную – способную к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

Так как анализ ликвидности  может преследовать различные цели, а следовательно, акцентировать  внимание на различных аспектах, характеризующих  состояние оборотных активов  и их соотношение с краткосрочными обязательствами, в аналитических  целях можно выделить две группы показателей, характеризующих ликвидность организации: коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого предприятия.

При оценке ликвидности  критерием отнесения активов  и обязательств к оборотным (краткосрочным  для обязательств) является возможность  реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем – в  течение одного года. Однако данный критерий не является единственным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к оборотным. В частности, незавершенное производство в строительстве, несмотря на то, что оно может иметь срок оборота значительно больший, чем один год, тем не менее будет относиться к оборотным активам.

В зависимости от степени  ликвидности активы организации  разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные  активы А₁:

• суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;
• краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).                         А₁ = стр.260 + стр.250 (ф.1),                                           

2. Быстрореализуемые активы  А₂ – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• прочие дебиторские активы.

            А₂ = стр.240 + стр.270 (ф.1),                                         

3. Медленнореализуемые активы А₃ – наименее ликвидные активы:

• запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

              А₃ = строки 210 + 220 + 230 – 216 (ф.1),                                

4. Труднореализуемые активы  А₄. В эту группу включаются все статьи баланса раздела I «Внеоборотные активы»

               А₄ = стр.190 (ф.1),                                                     

Эти активы предназначены  для использования в хозяйственной  деятельности в течение достаточно длительного периода.

Пропорция, в которой  эти группы должны находиться по отношению  друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации; скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены  статьи актива; степенью ликвидности  текущих активов.

Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным  группам может меняться в зависимости  от конкретных условий: в составе  дебиторов предприятия числятся весьма разнородные статьи дебиторской  задолженности и одна ее часть  может попасть в одну группу, а  другая – в другую; при различной  длительности производственного цикла  незавершенное производство может  быть также отнесено к разным группам  и т.д.

В составе краткосрочных  пассивов можно выделить обязательства  разной степени срочности. Поэтому  один из способов оценки ликвидности  на стадии предварительного анализа  является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия  группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости).

Обязательства организации  можно разделить на четыре группы по степени срочности оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства П₁:

• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
• прочие краткосрочные обязательства;
• ссуды, не погашенные в срок.

           П₁ = строки 620+630+660 (ф.1),                                         

2. Краткосрочные пассивы П₂:

• краткосрочные займы и кредиты;
• прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

           П₂ = стр.610 (ф.1),                                                  

3. Долгосрочные пассивы П₃ – в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

           П₃ = стр. 590 (ф.1),                                                 

4. Постоянные пассивы П₄:

• статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;
• отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;
• доходы будущих периодов;
• резервы предстоящих расходов.

Для сохранения баланса  актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов»:

           П₄ = строки 490+640+650-216 (ф.1),                                     

Организация считается  ликвидной, если ее текущие активы превышают  его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособность можно определить на основе анализа ликвидности баланса.

 На первой стадии  анализа указанные группы активов  и пассивов сопоставляются в  абсолютном выражении. Баланс  считается ликвидным при условии  следующих соотношений групп  активов и обязательств:

                   А₁ ≥ П₁     А₂ ≥ П₂      А₃ ≥ П₃       А₄ ≤ П₄,                                            

При этом, если соблюдены первые три неравенства: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂;

А₃ ≥ П₃, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство: А₄ ≤ П₄, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из трех первых неравенств свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку  компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее  ликвидные активы не могут заменить более активные.

Анализ  ликвидности и платежеспособности является одним из основных критериев  оценки платежеспособности предприятия.

Понятия платежеспособности и ликвидности  являются достаточно близкими между собой, однако ликвидность баланса является более широким понятием, и под ликвидным балансом понимают такую ситуацию, когда предприятие может погасить краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. В ином случае баланс является неликвидным.

Платежеспособность    является    внешним    признаком    финансовой устойчивости     предприятия,     и     основными     критериями     отсутствия платежеспособности    являются    недостаточность    денежных    средств    на расчетном    счете    и    других    денежных    эквивалентов    для    погашения  краткосрочных    обязательств,    а   также    наличие    факта    просроченных обязательств. При  проведении  оценка ликвидности  баланса выделяют  следующие коэффициенты:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и наиболее ликвидных ценных бумаг. Нормативное значение коэффициента 0,2-0,3.

 

 

К а.л. = (Денежные средства + ценные бумаги)/ Краткосрочные

       обязательства,                                                 

2. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных   обязательств   может   быть   погашена   за   счет   наиболее ликвидных активов. Нормативное значение 0,8 - 1.

К п.л. = (Денежные средства + ценные бумаги + дебиторская

задолжность)/Краткосрочные обязательства,                   

3.  Коэффициент   текущей   ликвидности   характеризует,   какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет всех текущих активов. Нормативное значение должно быть не ниже 2.

             К тт.л = Текущие активы/ Краткосрочные обязательства,                   

К показателям, характеризующим платежеспособность предприятия, относят собственный  оборотный капитал и чистые оборотные  активы. Эти два понятия тождественны между собой и характеризуют, какая часть оборотных активов  формируется за счет перманентного  капитала.

Под перманентным капиталом понимают общую сумму  капитала, которой предприятие может  пользоваться достаточно длительный срок.

Собственный оборотный капитал

=

Собственный капитал

+

Долгосрочный капитал

+

Внеоборотные активы

 

Чистый  оборотный  капитал

=

Оборотные активы

+

Краткосрочные обязательства

 

 

3. Анализ  платёжеспособности предприятия

 

Платежеспособность организации  является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов  долгосрочными источниками. Она  определяется возможностью организации  своевременно погасить свои платежные  обязательства наличными денежными  ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации  с целью оценки и прогнозирования  ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и  потенциальным инвесторам.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности  текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие  от платежеспособности понятие ликвидности  является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие  перспективы.