Анализ и оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта

       Исходя  из данных таблицы 1 в 2009 г. по сравнению с 2008 г. выручка снизилась на 153404 тыс. рублей (с 553504 до 400100 тыс. руб.) или на 27,72 %. Это произошло, в том числе и за счет снижения объема производства и снижения цены на продукцию.

       Себестоимость реализованной продукции уменьшилась  на 123879 тыс. руб. (с 473925 до 350046 тыс. руб.) в период с 2008 г. по 2009 г. Темп роста  выработки продукции выше темпа роста себестоимости за аналогичный период (91, 38 % против 73,86 %), что говорит о снижении себестоимости в основном не за счет снижения объема продукции, что является положительной тенденцией и результатом улучшения эффективности производства.

       Показатель  прибыли до налогообложения очень  резко снизился в 2009 году в сравнении  с 2007 г. и 2008г. (на 30415 тыс. руб. и 35409 тыс. руб. или на 91,05 % и 91,21 % соответственно) и составил 2990 тыс. руб. Такое падение было обусловлено увеличением расходов организации по выплатам процентов по кредитам и увеличению коммерческих расходов. Снижение прибыли до налогообложения сказалось на чистой прибыли, объем которой в 2009 г. упал на 22988 тыс. руб. (3,45 %) в сравнении с 2007 г. и на 28771 тыс. руб. (2, 78 %) в сравнении с 2008 г.

       Показатель  фондоотдачи с 2007 г. по 2009 г. снизился на 39,92 % с 7,72 и до 4,64 соответственно, что говорит о неэффективном  использовании основных средств.

       Рентабельность  продаж, демонстрирующая долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия, с 2007 г. по 2009 г. показала снижении в динамике на 96,54%, что оценивается как негативная тенденция, так как темпы роста выручки превышают роста чистой прибыли. Падение уровня чистой прибыли было обусловлено увеличением расходов организации по выплатам процентов по кредитам и увеличению коммерческих расходов.

       Снижение  показателей рентабельности нельзя рассматривать как негативную характеристику финансового состояния, так как предприятие переходит новые перспективные технологии, требующих инвестиционных вложений, поскольку показатели рентабельности определяются результативностью работы отчетного периода и не отражают планируемый эффект долгосрочных инвестиций. 

    2.2. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности 

       Платежеспособность – это способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства. Вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать её субъективный характер и различную степень точности [9].

       Ликвидность – характеристика отдельных видов  активов предприятия по их способности  к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости  с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия.

       Анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса, заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения [10].

       В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

       – наиболее ликвидные активы (А1) – стр. 260 + стр. 250 баланса;

       – быстрореализуемые активы (А2) – стр. 240 + стр. 214 + стр. 215 баланса;

       – медленно реализуемые активы (А3) – стр. 211 + стр. 213 + стр. 216 + стр. 230 + стр. 270 баланса;

       – труднореализуемые активы (А4) – стр. 190 баланса.

       Соответственно  группируются статьи пассивной части  баланса по срокам погашения обязательств.

       – наиболее срочные обязательства (П1) – стр. 620 баланса;

       – срочные обязательства (П2) – стр. 660 баланса.

       – долгосрочные обязательства (П3) – стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 +стр. 650;

       – устойчивые (постоянные) пассивы (П4) – стр. 490 баланса.

       Результаты  расчетов представлены в таблице 2.2. 
 
 

Таблица 2.2 – Оценка платежеспособности ОАО «Мусороуборочная компания»

 

       Данные  таблицы 4 показывают, что в 2007 г. платежный излишек наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 5758 тыс. руб. Но в с 2008 г. по 2009 г. наблюдался платежный недостаток на сумму 7811 тыс. руб. и 56187 тыс. руб. соответственно, вследствие увеличения краткосрочной кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т. е. А1 < П1.

       С 2007 г. по 2008 г. А2 > П2 на 22520 тыс. руб. и 127100 тыс. руб. соответственно за сет снижения объема краткосрочных кредитов и займов. В 2009 г. краткосрочные пассивы П2 превышают соответствующую группу быстрореализуемых активов А2 на 58634 тыс. руб. Группа медленнореализуемых активов значительно превышала долго- и среднесрочные пассивы, т. е. А3 > П3.

       Как видно из таблицы А4 < П4 на протяжении всего исследуемого периода. Т. е. увеличение постоянных пассивов перекрывало увеличение внеоборотных активов. Таким образом, было соблюдено важное условие платежеспособности, что говорит о присутствии оборотных средств для воспроизводственного цикла и предприятие является платежеспособных в долгосрочной перспективе.

       Признаки  платежеспособности можно обнаружить уже при чтении баланса по наличию  «больных» статей и отражению  убытков. Однако более строго и обоснованно ликвидность оценивается с помощью системы показателей [11]. Расчеты по обобщающим показателям оценки ликвидности и платежеспособности предприятия представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Основные показатели оценки ликвидности и

             платежеспособности ОАО «Мусороуборочная компания»

 

       Величина собственных оборотных средств в 2009 г. упала по сравнению с 2007 г. на 66783 тыс. руб. или на 94,16 %, так как основным и постоянным источником собственных оборотных средств является прибыль, которая за этот же период упала на 92,21 %. Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. За исследуемый период показатель маневренности имел тенденцию к росту, что при прочих равных условиях рассматривается как положительная тенденция. Однако в 2009 г. увеличение этого показателя произошло в основном не за счет увеличения денежных средств, а за счет снижения функционирующего капитала, что является негативной тенденцией.

       В 2007 г. и 2009 г. коэффициент текущей  ликвидности был ниже рекомендуемого значения (>2), что говорит о превышении текущих обязательств над текущими активами, что рассматривается как негативная тенденция. В 2008 г. коэффициент текущей ликвидности значительно превысил рекомендуемое значение, что свидетельствует о возможном нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

       В период с 2007 г. по 2008 г. коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности находились в рекомендуемых рамках (> 1и 0,05 – 0,1 соответственно), что положительно характеризует платежные возможности организации. Но в 2009 г. коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности стали немного ниже рекомендуемых значений, что свидетельствует о некотором снижении платежеспособности предприятия и об угрозе её финансовой стабильности.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий долю оборотных средств предприятия, профинансированных за счет собственных средств, снизился за анализируемый период с 0,59 в 2007 г. до 0,02 в 2009 г., что является негативной тенденцией снижающей финансовую стабильность и повышающей зависимость от кредиторов. 
 

    2.3. Анализ финансовых коэффициентов по основным аспектам

финансовой  деятельности 

Важнейшей характеристикой финансового состояния  предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов.

       Финансовая  устойчивость предприятия понимается как характеристика риска несостоятельности предприятия, его способности, по крайней мере, не ухудшать своё состояние в процессе деятельности.

       Показатели  оценки финансовой устойчивости, иначе называемые коэффициентами структуры капитала, характеризуют структуру долгосрочных пассивов. Вместе и по отдельности они позволяют оценить, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств [4].

Таблица 2.4 – Основные показатели оценки финансовой устойчивости ОАО

           «Мусороуборочная компания»