Анализ финансовой деятельности

Оптимальное значение для предприятий, занимающихся подобными ТУП «БелТехноСервис» видами деятельности в соответствии с Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004г. № 81/128/65 является 1,15. Так как этот коэффициент не соответствует нормативу, можно сделать вывод, что предприятие недостаточно обеспечено собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствуют норме. В нашем случае мы видим, что за счет высоколиквидных активов предприятие может погасить в ближайшее время около 10% краткосрочных заемных обязательств, что является низким значением.

Коэффициент срочной ликвидности также не соответствует оптимальному. Это означает, что предприятие неспособно рассчитаться наиболее ликвидными активами по обязательствам перед кредиторами. В нашем случае на этот коэффициент влияет недостаточность дебиторской задолженности и денежных средств.

Так как показатель размера собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, то можно сделать вывод, что предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности. Поскольку запасы и затраты, готовая продукция и товары отгруженные для специфики деятельности анализируемого предприятия практически нехарактерны, то недостаточность вытекает также из дебиторской задолженности и денежных средств.

Учитывая, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, то можно сделать вывод, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, которые необходимы для его финансовой устойчивости.

Таким образом, руководствуясь Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004г. № 81/128/65 можно сделать следующий вывод:

1) структура баланса признается неудовлетворительной, а само предприятие считается неплатежеспособным, так как коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеют значения ниже нормативных;

2) неплатежеспособность организации приобретает устойчивый характер, поскольку предприятие имело неудовлетворительную структуру бухгалтерского баланса на протяжении более 4 кварталов подряд (по результатам анализа – имело 3 года).

Однако предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации всех своих активов, поскольку значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами соответствует нормативному.

Так как коэффициент финансовой устойчивости не соответствует оптимальному, то можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым.

Так как ТУП «БелТехноСервис» имеет отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, то можно сделать вывод, что у предприятия запасы и затраты не обеспечены собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами имеет значение 0, что означает, что предприятие не имеет просроченных финансовых обязательств.

Так как значение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств в 2003г. и 2004г. имело значение 0, поскольку предприятие не имело долгосрочных кредитов, то можно сделать вывод, что доля долгосрочных кредитов составляет нулевое значение. В 2005г. наряду с собственными источниками предприятие направило около 30% долгосрочных кредитов для финансирования текущей деятельности.

Таким образом, структура баланса предприятия является неудовлетворительной, баланс предприятия имеет недостаточную ликвидность, само предприятие признается неплатежеспособным, и, кроме того, оно имеет неустойчивое финансовое положение.

3.2.3. Оценка деловой активности ТУП «БелТехноСервис»

Рынок сбыта услуг не ограничивается территорией Республики Беларусь, он также распространяется на потребителей услуг стран Европы. Предприятие работает со своими клиентами с начала своего образования и пользуется у клиентов хорошей репутацией.

На основании «Отчетов о прибылях и убытках» и балансов  проанализируем показатели деловой активности. Коэффициенты деловой активности имеют следующие значения (табл. 3.3). Количество дней в периоде принято равным 360 дней.

Коэффициенты деловой активности

                                                                                                                                            Таблица 3.3

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился, что увеличивает скорость оборота оборотных активов. Один оборот оборотных активов возрос по сравнению с одним оборотом на 01.01.2004г. на 8 дней и сократился по сравнению с показанием на 01.01.2005г. на 4 дня. Однако период оборота оборотных активов остается высоким, что характеризует предприятие с положительной стороны, так как оно заинтересовано в скорейшем осуществлении услуг и получении денежных средств и предпринимает меры по взысканию дебиторской задолженности.

Запасы обращаются за 8-9 дней, что характерно для данного предприятия, поскольку запасы в данном случае практически не участвуют в хозяйственной деятельности.

Период оборота собственного капитала имеет тенденцию к росту: по сравнению с 01.01.2004г. возрос на 29 дней, по сравнению с 01.01.2005г. – на 13 дней.

Снижение периода оборота дебиторской задолженности означает снижение продолжительности отсрочки платежей, предоставляемой покупателям.

Среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой поставщиками по сравнению с показателем на 01.01.2004г. значительно возросла, и за 2004г. и 2005г. практически не изменилась. Увеличение продолжительности характеризует о финансовых затруднениях предприятия при осуществления расчетов, которые носят временный характер, так как предприятие не имеет просроченной кредиторской задолженности. Заемные средства используются предприятием в хозяйственном обороте.

3.2.4. Анализ платежеспособности и кредитоспособности

ТУП «БелТехноСервис»

На основании «Отчетов о движении денежных средств» проведем анализ платежеспособности.

Показатели платежеспособности приведены в таблице 3.4.

Показатели платежеспособности

                                                                                                                                            Таблица 3.4.

Значения 1 и выше отражают способность организации рассчитаться денежными средствами по обязательствам. Однако при погашении обязательств у предприятия практически не остается денежных средств для осуществления хозяйственной деятельности. Поэтому можно сделать вывод, что платежеспособность анализируемого предприятия имеет критический характер.

Наибольший удельный вес в денежных средствах составляет выручка от реализации услуг. Ее величина колеблется от 90% на 01.01.2004г. до 84% на 01.01.2005г и до 80% на 01.01.2006г. При снижении доли выручки от реализации услуг возрастает доля выручки от реализации внеоборотных активов и иного имущества, а также доля кредитов. Таким образом, что предприятие стало меньше оказывать своих услуг, однако предпринимает меры по расширению рынков сбыта и улучшению качества оказываемых услуг.

Расходование денежных средств осуществляется не только на оплату активов и расчетов с персоналом и бюджетом, но и на текущую деятельность по осуществлению международных перевозок грузов. Эта статья в оттоке денежных средств на 01.01.2005г. занимает наибольший удельный вес – 61%. Однако на 01.01.2004г. и 01.01.2006г. наибольший удельный вес составляет статья - расчеты с персоналом и расчеты за приобретенные активы – 91%. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие большую часть денежных средств расходует на выплату заработной платы, командировочных расходов, приобретение ГСМ и прочих материалов для автопарка.

Задолженность по кредитам по состоянию на 01.01.2006г. приведена в Приложении.

Предприятие всегда своевременно рассчитывается по кредитам и процентам, все кредиты обеспечены залогом имущества.

Рейтинг кредитоспособности предприятия приведен в таблице 3.5.

Рейтинг кредитоспособности ТУП «БелТехноСервис»

                                                                                                                                            Таблица 3.5

Таким образом, ТУП «БелТехноСервис» на 01.01.2004г. относился ко 2 классу кредитоспособности, а на 01.01.2005г. и на 01.01.2006г. – к 3 классу.

Следовательно, кредитование данного клиента рискованно. Но, учитывая, что у предприятия дисциплина погашения кредитов всегда была удовлетворительной и что кредиты выдаются под высоколиквидный залог, то кредитование данного клиента возможно под разовые сделки и при условии стабильности поступления денежных средств на расчетный счет в объемах достаточных для погашения кредитов и процентов за определенный период (декада, месяц, квартал и т.д. в зависимости от графиков платежей).

В данном случае также банку необходимо проводить ежемесячный кредитный мониторинг предприятия с целью недопущения ухудшения его финансового положения при его кредитовании.

Поскольку предприятие имеет ежемесячно стабильные поступления на расчетный и валютные счета и предоставляет в качестве залога высоколиквидное имущество, то риск банка по невозвращению кредитов и неуплаты процентов практически отсутствует.

3.2.5. Анализ прибыли и рентабельности ТУП «БелТехноСервис»

ТУП «БелТехноСервис» является прибыльным предприятием.

В соответствии Приложением к бухгалтерскому балансу «Отчетам о прибылях и убытках» прибыль предприятия характеризуется следующими показателями (табл. 3.6).

Показатели прибыли

                                                                                                                                            Таблица 3.6

                                                                                                                                            млн.руб.