Моделювання конкурентоспроможної стратегії фірми в умовах невизначенності

Таблиця 2

Щорічні постійні витрати, їх значення не залежать від рівня продажів: повернення інвестицій, витрати на персонал, добровільні і соціальні  виплати, охорона, комунальні витрати, витрати на обладнання. Так само можна визначити витрати на рекламації, припускаючи їх щорічне збільшення на 10%.

Розрахунки витрат, і доходів  для «дерева рішень»

У попередній частині закладена  основа для подальших розрахунків, які послужать для прийняття  рішення. Розрахунок критерію очікуваного  значення виконується в грошових одиницях або в одиницях корисності грошей. У даному разі я не використовую поняття корисності грошей для інвестора, що вводить додаткові обмеження  і тим самим впливає на прийняття  рішення про інвестиції, а обмежуся міркуваннями про кількісний грошовому  вираженні.

Спочатку короткий приклад  на кишенькові гроші. Припустимо, вкладення 100 грн. в лотерею дає з однаковою ймовірністю (для спрощення) або нульовий дохід, коли ви нічого не отримуєте натомість, або виграш в 500 грн. У кількісному вираженні очікуване значення доходу за даним критерієм одно:

500 грн. х 0,5 + 0 х 0,5 - 100 грн. = 150 грн.

Спираючись на цей висновок, можна сказати, що вкладення в  цю конкретну лотерею 100 грн. є прибутковим рішенням (в даному випадку при такій ймовірності ви будете більше вигравати).

Таким способом я розрахований дерево для пошуку гілки з максимумом прибутку, тобто різницею між розрахунковими оборотом і витратами.

Вершина 4

Вершина 4 позначає прийняте рішення про будівництво великого підприємства, яке, як очікується, після  здачі в експлуатацію пропрацює  без подальшого розширення десять років.

Потім я припускаю, що протягом всього цього часу попит на послуги  виявиться постійним, але буде відрізнятися за інтенсивністю: «високий» - з імовірністю 0,1, «середній» - з імовірністю 0,6 і  «малий» - з імовірністю 0, 3. Якщо дотримуватися  формули «3 роки + 7 років», то, строго кажучи, через 3 роки мені слід перерахувати доходи (цей розрахунок для витрат я виконав) з урахуванням нових  комбінацій ймовірності попиту, нехай  навіть і рівної чисельно тим самим  значенням для відповідної інтенсивності. Для інших варіантів це так і зроблено, але в даному випадку я цим розрахунком нехтую.

Отже, для будівництва  великого підприємства береться кредит, виплати за яким щорічно становлять суму, взяту з табл. 1 (графа «Щороку» для інвестиції «У цьому році»).

Я розраховую витрати поетапно: у перші 3 роки роботи підприємства і в наступні 7 років, потім їх сума вираховується з суми доходів, розрахованих, як зазначено вище, з  постійної інтенсивності попиту протягом всіх 10 років, на які розрахований мій план. Потім я накладаю умова  різної ймовірності інтенсивності  попиту і отримую варіанти прибутку.

Розрахунок витрат при  високому попиті в перші 3 роки роботи великого підприємства

Звертаючись за даними по постійним  витратам до табл. 4. і по змінним - до табл. 5. змінних витрат для першого  етапу (перших 3 років) роботи великого підприємства, розраховуємо витрати  для даного варіанта на першому етапі 

(1185194 дол. + 197 795 дол.) х 3 роки = 4148967 дол.

Розрахунок витрат при  високому попиті в наступні 7 років  роботи великого підприємства

У наступні 7 років становище  полегшиться тим, що відсотки за кредитом платити більше не потрібно і даний  пункт виключається. Тому постійні витрати стануть менше на суму щорічного платежу за кредитом, а  постійні витрати для високого попиту на другому етапі вже розраховані  в табл. 5.Витрати на другому етапі  виходять рівними:

(1359568 дол. + 263 265 дол.) х 7 років = 11359831 дол.

Разом: витрати для варіанту будівництва великого підприємства без розширення протягом 10 років  з урахуванням високого попиту складуть: 4148967 дол. + 11359831 дол. = 15508798 дол.

Я виходжу з того, що оборот підприємства розраховується виключно за вартістю послуг, яка визначена  від самого початку за нульової рентабельності для малого попиту. Відмінності в  моєму розрахунку будуть обумовлені зменшенням виплат за кредитами.

Дохід на першому етапі  для випадку високого попиту складе

(43,9 дол. х 1700 годин / РМ рік х 30РМ) х 3 роки = 6716700 дол.

На другому етапі вартість 1 години роботи майстерні збільшується і, таким чином, дохід становитиме:

(55,8 дол. х 1700 годин / РМ рік х 30РМ) х 7 років = 19920600 дол.

Разом: оборот по послугах за 10 років дорівнює: 19920600 дол. + 6716700 дол. = 26637300 дол.

Прибуток становитиме  різницю між розрахованими витратами  та обігом:

26637300 дол. - 15508798 дол. = 11128502 дол.

АПодатокічні розрахунки я виконую і для середнього та малого попиту.

Розрахунок витрат великого підприємства при середньому попиті в перші 3 роки

Постійні витрати в  даному варіанті я беру з табл. 5 - для великого підприємства при середньому попиті. Тобто використовую ту перевагу поділу витрат, яке полягає у порівняльній незалежності постійних витрат.

Витрати на першому етапі  складуть:

(1185194 дол. + 98 697 дол.) х 3 роки = 3851673 дол.

Розрахунок витрат великого підприємства при середньому попиті на другому етапі 

На другому етапі змінні витрати збільшаться - з урахуванням  відсотків - до 133 632 дол. Таким чином, загальні витрати при середньому попиті складуть:

(1359568 дол. + 133 632 дол.) х 7 років = 10452400 дол.

Разом: витрати для варіанту будівництва великого підприємства без розширення протягом 10 років  з урахуванням середнього попиту складуть:

3851673 дол. + 10452400 дол. = 14304073 дол.

Дохід великого підприємства при середньому попиті складе:

- На першому етапі (43,9 дол. х 1300 годин / РМ рік х 30РМ) х 3 роки = 5136300 дол.

- На другому етапі (55,8 дол. х 1300 годин / РМ рік х 30РМ) х 7 років = 15233400 дол.

Усього оборот по послугах при середньому попиті складе:

5136 300долл. + 15233400 дол. == 20369700 дол.

Прибуток становитиме  різницю між розрахованими витратами  та обігом:

20369700 дол. - 14304073 дол. = 6065627 дол.

Розрахунок витрат великого підприємства при малому попиті

Виходячи з правила, що при малому попиті додаткових витрат не виникає (інакше кажучи, змінна частина  дорівнює нулю), розраховуємо витрати  при малому попиті, використовуючи дані тільки по постійним витратам.

1185194 дол. х 3 роки = 3555582 дол.

1359568 дол. х 7 років = 9516976 дол.

Сума витрат для варіанту будівництва великого підприємства без розширення протягом 10 років  з урахуванням малого попиту е 3555582 дол. + 9516976 дол. = 13072558 дол.

Оборот по послугах для  малого попиту складе: - на першому етапі 

(43,9 дол. х 900 годин / РМ рік х 30РМ) х 3 роки = 3555900 дол. - на другому етапі

(55,8 дол. х 900 годин / РМ рік х 30РМ) х 7 років = 10546200 дол.

Загальний оборот за 3 роки:

3555900 дол. + 10546200 дол. = 14102100 дол.

Дохід складе різницю між  розрахованими витратами та обігом (в даному випадку по прийнятому вище припущення, що при малому попиті у нас відсутні збитки, ця різниця  повинна бути дорівнює нулю, адже ми розрахували вартість години роботи саме так).

14102100 дол. - 13072558 дол. = 1029542 дол.

Тепер накладаємо умову ймовірностей для різної інтенсивності попиту.

Умовна прибуток (оскільки для прийняття рішення необхідно  деякий умова) для вершини 4 вийде  рівною:

- У разі високого попиту 11128502 дол. х 0,1 = 1112850 дол.

- У разі середнього  попиту 6065627 дол. х 0,6 = 3639376 дол.

- У разі малого попиту 1029542 дол. х 0,3 = 308 862 дол.

Виходить, що мінімальна умовна прибуток при самому несприятливому для нашого сценарію збігу обставин (в даному випадку це малий попит) складе 308 862 дол., а максимальна - 3639376 дол. (при середньому попиті). Оскільки критерій вибору - максимальний прибуток, то для даної альтернативи в вершину 4, відповідну будівництва великого підприємства, заноситься значення умовної максимального прибутку: 3639376 дол.

Вершина 3

Вершина 3 позначає прийняття  рішення про початковий будівництві  середнього підприємства з подальшим  розширенням до великого у випадках високого і середнього попиту на першому  етапі (у перші 3 роки) і збереження первісних розмірів підприємства, якщо попит буде малим.

Розрахунок в «дереві  рішень» розпочнеться в цьому  випадку з «гілок», тобто з  обчислень у вершинах 7 і 8.

Для обчислення значень прибутку у вершині 8 треба визначити прибуток у разі розширення підприємства або  збереження колишніх розмірів підприємства при високому попиті (відповідно вершини 18 і 17).

Вершина 18

Середнє підприємство розширюється з 12 робочих місць до 30. Для цього  береться кредит на будівництво підприємства на 18 робочих місць (т. Е. середнього за розмірами). Це відбувається на другому  етапі 10-річного плану, інакше кажучи, через 3 роки, починаючи з теперішнього часу.

Виплати по другому будівельному кредиту протягом 3 років складуть, відповідно до табл. 2, 88 877 дол. щорічно. А після повернення кредиту, ці виплати припиняться і будуть виключені зі списку постійних витрат. Значить, на другому етапі постійні витрати протягом 3 років будуть рівні 1448445 дол., а в наступні 4 роки - 1359568 дол.

Змінні ж витрати вже  розраховані і зведені в табл. 5.

Разом: витрати для вершини 18 з урахуванням високого попиту:

(1448445 дол. х 3 роки + 1359568 дол. х 4 роки) + 263 265 дол. х 7 років = 11626462 дол.

Дохід для великого підприємства протягом 7 років складе:

55,8 дол. х 1700 годин / РМ рік х 30 РМ х 7 років = 19920600 дол.

Прибуток для вершини 18 у випадку високого попиту складе різницю між доходами і витратами: 19920600 дол. - 11626462 дол. = 8294138 дол.

З урахуванням ймовірності  високого попиту, що дорівнює 0,1, умовна прибуток складе:

8294138 дол. х 0,1 = 829 414 дол.

Витрати для вершини 18 з  урахуванням середнього попиту

Для середнього попиту зміняться  лише змінні витрати (див. табл. 5), які  будуть рівні 133 632 дол.

(1448445 дол. х 3 роки + 1359568 дол. х 4 роки) + 133 632 дол. х 7 років = 10719031 дол.

Дохід для великого підприємства протягом 7 років з урахуванням  середнього попиту:

55,8 дол. х 1300 годин / РМ рік х 30 РМ х 7 років = 15233400 дол.

Прибуток для вершини 18 у випадку високого попиту складе різницю між доходами і витратами: 15233400 дол. - 10719031 дол. = 4514369 дол.

З урахуванням ймовірності  середнього попиту, що дорівнює 0,6, умовна прибуток складе:

4514369 дол. х 0,6 = 2708621 дол.

Витрати при малому попиті складуть:

1448445 дол. х 3 роки + 1359568 дол. х 4 роки = 9783607 дол.

Дохід при малому попиті складе:

55,8 дол. х 900 годин / РМ рік х 30 РМ х 7 років = 10546200 дол.

Різниця: 10546200 дол. - 9783607 дол. = 762 593 дол.

З урахуванням ймовірності  малого попиту, що дорівнює 0,3, прибуток становитиме:

762 593 дол. х 0,3 = 228 778 дол.

Ця позитивна різниця  виходить при використанні даних  таблиці, де враховано кредит на розвиток виробництва протягом 3 років. Однак, оскільки горизонт планування обраний  на 10 років, то виникає різниця за доходами, так як вартість години призначена постійною, а витрати через 3 роки стануть менше на величину щорічної оплати кредиту.

Вершина 17

Вона позначає рішення, коли, незважаючи на високий попит, розширення підприємства не виробляється і фірма  працює так само, як і на першому  етапі, - з тими ж витратами, лише з невеликими змінами, пов'язаними  із зростанням витрат протягом трьох  років.

Постійні витрати для  середнього підприємства на другому  етапі будуть менше на виплати  по кредиту і складуть 607 461 дол., змінні ж витрати вже розраховані в табл. 5.

Витрати для вершини 17, середнє  підприємство з урахуванням високого попиту:

(607 461 дол. + 125 397 дол.) х 7 років = 5130006 дол.

Дохід для середнього підприємства при високому попиті протягом 7 років:

61,7 дол. х 1700 годин / РМ рік х 12 РМ х 7 років = 8810760 дол.

Прибуток для вершини 17 у разі високого попиту складе різницю  між доходами і витратами: 8810760 дол. - 5544763 дол. = 3265997 дол.

З урахуванням ймовірності  високого попиту, що дорівнює 0,1, умовна прибуток складе:

3265997 дол. х 0,1 = 326 600 дол.

Переходимо до розгляду витрат у разі середнього попиту. Змінні витрати  беремо з табл. 5.

Витрати для вершини 17, середнє  підприємство з урахуванням середнього попиту:

(607 461 дол. + 62 698 дол.) х 7 років = 4691113 дол.

 

Дохід для середнього підприємства з урахуванням середнього попиту протягом 7 років складе:

61,7 дол. х 1300 годин / РМ рік х 12 РМ х 7 років = 6737640 дол.

Прибуток для вершини 17 у разі середнього попиту складе різницю  між доходами і витратами: 6737640 дол. - 4691113 дол. = 2046527 дол.

З урахуванням ймовірності  середнього попиту, що дорівнює 0,6, умовна прибуток дорівнює:

2046527 дол. х 0,6 = 1227916 дол.

Далі. У випадку малого попиту ми вважаємо, що змінні витрати  за нашим сценарієм дорівнюють нулю.