Оценка кредитоспособности банковских заемщиков

Принцип срочности направлен на укрепление платежной дисциплины. Банки  оказывают экономическое воздействие  на предприятия, нарушающие эту дисциплину, путем применения дифференцированных процентных ставок за пользование кредитом, а также использования других экономических мер воздействия, предусмотренных кредитным договором. Однако следует иметь в виду, что одного принципа - срочности - недостаточно для обеспечения действия такого закона кредита как возвратность средств. Вследствие своей специфики кредит не может быть использован на осуществление любых затрат, возникающих на различных участках хозяйства. Его можно направить только на экономически целесообразные затраты, имеющие возвратную основу. Поэтому важным принципом кредитования является его целенаправленность. По существу, этот принцип призван определить границы использования кредита.

Вторым законом кредита является закон сохранности кредитных  средств. Он предполагает полное и своевременное  погашение заемных средств. Чтобы  в практике не было нарушения этого  закона, в механизме кредитования должны быть заложены соответствующие  принципы. Для достижения своевременного возврата заемных средств банки  используют различные формы обеспечения  этой возвратности. Отсюда возникает  необходимость выделения в качестве принципа кредитования принципа обеспеченности кредита. Принцип обеспеченности выполняет особую роль в сфере кредитных отношений, поскольку он не только находится в тесной взаимосвязи с другими принципами, но и играет по отношению к ним определенную роль. Определяя содержание принципа обеспеченности на современном этапе, следует обратиться к кредитной реформе 1930-1932 гг., когда он впервые вошел в состав принципов банковского кредитования.

Первоначально этот принцип предусматривал наличие конкретного материального  обеспечения по каждой кредитной  операции. В дальнейшем по мере развития кредитных отношений, повышения  роли кредита в хозяйстве понятие  обеспеченности стало более широким. Кредит считается обеспеченным, если он соответствует всей совокупной потребности  в оборотных средствах, на которые  он выдан (под все сверхнормативные запасы каких-то ценностей, хотя последнее  имеет определенное значение и сейчас), соответствует объему деятельности предприятия. Однако не все предоставляемые  кредиты связаны непосредственно  с материальным обеспечением. В этом случае главным условием обеспечения  возвратности кредита является финансовое положение предприятия, его кредитоспособность. Поэтому оценке кредитоспособности предприятия банками уделяется  особое внимание.

Названные принципы - срочность, целенаправленность, обеспеченность - в полной мере способствуют реализации законов кредита, а следовательно, могут быть использованы в качестве принципов банковского кредитования. Все принципы банковского кредитования между собой тесно связаны и взаимозависимы. Нарушение выполнения любого из принципов неблагоприятно отражается на других принципах.

Так, неправильное выполнение принципа целенаправленности кредитования может  привести к использованию кредита  в нерациональных направлениях. Недостатки в реализации принципа обеспеченности кредитования затрудняют выполнение принципа срочности.

Следует отметить, что принципы краткосрочного и долгосрочного банковского  кредитования должны быть едиными, поскольку  они отражают сущность и законы единого  кредита - банковского. Что же касается его разновидностей (краткосрочный, долгосрочный, в оборотные средства, в основные фонды), то специфика заключается  в особенностях содержания механизма  кредитования по отношению к конкретным объектам, в особенностях реализации отдельных принципов кредитования, но не затрагивает самих принципов  банковского кредитования как исходных его элементов.

Глава 2. Оценка кредитоспособности банковских заемщиков

Процесс кредитования связан с действиями многообразных факторов риска, способных привести к непогашению  кредита и процентов по нему. К  факторам, зависящим от клиента, относятся  характер кредитной сделки и кредитоспособность. Характер кредитной сделки диктуется  репутацией заемщика и его потребностями  в объеме кредита, его сроке, способе  обеспечения возвратности.

Кредитоспособность - это  оценка возможностей клиента для  получения ссуды и его способности  своевременно и в полном объеме погасить задолженность и проценты по ней  банку. Кредитоспособность связана  с платежеспособностью. Платежеспособность характеризуется своевременным  погашением всех долгов и, значит, платежеспособность - более широкое понятие, включающее и кредитоспособность.

Между платежеспособностью  и кредитоспособностью есть одно существенное различие. Предприятие  погашает свои долговые обязательства  за счет свободных денежных средств  на счетах. Погашение ссудной задолженности возможно и за счет других (не первичных) источников:

- выручки от реализации  заложенного имущества;

- средств поручителей  и гарантов;

- средств страховых обществ;

- средств депозитного  вклада.

Реализуя принцип обеспеченности возвратности ссуд, банк рассчитывает (даже при низкой платежеспособности заемщика) на полное или хотя бы частичное  погашение ссудной задолженности  за счет вторичных источников. Существуют различные способы оценки кредитоспособности: 1. на основе финансовых коэффициентов; 2. на основе денежного потока; 3. на основе показателей делового риска.

Первый способ наиболее распространен в практике российских коммерческих банков. Второй способ начинает получать распространение в связи с появлением информации предприятий в виде отчетности о движении денежных средств по форме №4. Третий способ мало распространен из-за информационной объемности, так как требует оценки кредитоспособности с учетом показателей производственной деятельности.

2.1 Оценка кредитоспособности  банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты эффективности  использования активов;

- коэффициенты финансового левеража (левериджа);

- коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Основой информации для  расчета финансовых коэффициентов  в банке являются:

- финансовая (бухгалтерская)  отчетность предприятия: баланс (форма №1), отчет о прибылях  и убытках (форма №2).

- расшифровки предприятия  о сроках дебиторской и кредиторской  задолженности;

- плановые расчеты предприятия:  бизнес-планы, технико-экономические  обоснования для получения ссуды  и др.

Этой информации может  быть недостаточно, особенно по предприятиям, впервые обратившимся в банк. В  этой ситуации получению информации могли бы помочь кредитные бюро, создание которых планировалось  программой Правительства РФ и ЦБ РФ о реструктуризации банковской системы (при ЦБ РФ или в качестве самостоятельной  коммерческой или некоммерческой организации). К работе кредитных бюро целесообразно  привлекать аудиторские фирмы. Информация кредитных бюро вполне может восполнить отсутствие кредитной истории заемщика.

Коэффициенты ликвидности. Ликвидность предприятия - его способность  своевременно погашать долговые обязательства. Как видно, ликвидность и платежеспособность - близкие понятия. Но платежеспособность - это способность предприятия  рассчитываться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. В тоже время ликвидность отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их изменения.

Ликвидность предприятия  характеризуется показателями ликвидности  баланса в виде соотношения активов  и платежных обязательств. По степени  ликвидности активы предприятия  принято объединять в такие группы:

- быстрореализуемые активы - денежные средства (ДС) и краткосрочные  финансовые вложения (КФВ) из второго  раздела баланса;

- среднереализуемые активы - дебиторская задолженность (ДЗ) сроком возникновения до 12 месяцев из второго раздела баланса;

- медленнореализуемые активы - запасы и затраты (ЗЗ) из второго раздела баланса;

- постоянные активы - внеоборотные активы из 1-го раздела баланса. Сюда же можно отнести и дебиторскую задолженность сроком возникновения свыше 12 месяцев из 2-го раздела баланса.

При расчете коэффициентов  ликвидности учитывают первые три  группы активов из 2-го раздела баланса, так как именно оборотные активы привлекаются предприятием для расчетов по долгам при текущей деятельности. Внеоборотные активы привлекаются для оценки возможности расчетов по долгам обычно на стадии банкротства предприятия или для оценки банками вторичных источников погашения кредита, если залогом выступают определенные виды внеоборотных активов (здания, сооружения, оборудование и др.)

При расчете коэффициентов  ликвидности сопоставляются три  вида оборотных активов с краткосрочными обязательствами (КО) из 5-го раздела баланса (краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью). Для точности расчета коэффициентов эти обязательства желательно сгруппировать тоже в три группы: просроченные и срочные, которые необходимо оплачивать в ближайшее время; менее срочные (сроком 30-90 дней); длительные (свыше 90 дней). На практике многие предприятия таких расшифровок не делают (или не представляют в банк), поэтому при расчете всех коэффициентов ликвидности текущие долговые обязательства берут из баланса как итоговую сумму.

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности () рассчитывают по формуле

.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,2-0,25 (или 20-25%), т. е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным  иметь до 25% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность.

Поскольку вложения предприятия  в краткосрочные ценные бумаги считаются  активами недостаточно быстрой реализации, то на практике вполне возможен расчет коэффициента абсолютной ликвидности  через учет в числителе дроби  только денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности (промежуточный коэффициент) рассчитывается по формуле

.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,7-0,8 (или 70-80%), т. е. включение в расчет дебиторской  задолженности до 12 месяцев повышает значение этого коэффициента по сравнению  с предыдущим на 50%. Однако здесь  надо учесть тот факт, что дебиторская  задолженность до 12 месяцев вполне может отражать в балансе значительные задержки по оплате анализируемых предприятием поставленной продукции, выполненных  работ или оказанных услуг.

Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий предусматривается  максимальный срок завершения расчетов до трех месяцев. Если до этого срока  расчеты не будут произведены, то кредиторы могут возбуждать дело о банкротстве предприятия. Поэтому  при расчете данного коэффициента вполне можно воспользоваться расшифровкой предприятия о сроках неплатежей и взять дебиторскую задолженность  не свыше трех месяцев. Некоторые  банки учитывают факт несвоевременности  завершения расчетов через повышение  нормативного значения до 1-1,5.

Коэффициент покрытия (общей  ликвидности) рассчитывается по формуле

.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 2,0 (или 200%), т. е. включение  в расчет запасов и затрат повышает значение коэффициента более чем  на 100% по сравнению с предыдущим коэффициентом. Это связано с  тем, что запасы и затраты необходимо сначала переработать, получить продукцию, потом завершить расчеты для  получения реальных денег на расчетном  счете. Если процесс переработки  не длителен (а некоторые предприятия  занимаются только посреднической деятельностью), то вполне возможно считать нормативное  значение коэффициента меньше 2,0, но не ниже 1,0. Характер производственной деятельности учитывается во второй группе коэффициентов  через расчеты оборачиваемости  оборотных активов.

Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает  основой для признания структуры  баланса неудовлетворительной (при  оценке предприятия на степень его  несостоятельности). В коммерческих банках коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования заемщика. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем  оплачивать.

Коэффициенты эффективности  использования активов. Эффективность  использования активов характеризуется  показателями оборачиваемости. Наиболее распространенные из них:

- продолжительность одного  оборота активов , дней;

- число оборотов активов  за период ;

- коэффициент оборачиваемости  активов .

Продолжительность одного оборота активов в днях определяется по формуле

,

где СО - средние остатки  основных и оборотных активов, определяемые по данным 1-го и 2-го разделов баланса  по формуле средней хронологической, тыс. руб.; Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках (форма №2), тыс. руб.; Д - число дней в анализируемом периоде (90, 180, 270 или 360).

Оценка продолжительности  одного оборота производится сравнением данных отчетного периода (за квартал, полугодие, девять месяцев, год) с данными  аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение  или замедление оборачиваемости. Ускорение  имеет место, если фактическая продолжительность  одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление.

Продолжительность оборота  активов во многом зависит от органического  строения функционирующего капитала (основного  и оборотного). Чем выше доля основного  капитала в общей сумме активов, тем длительнее будет оборачиваемость  и, наоборот, при увеличении доли оборотных  активов ускоряется общая оборачиваемость  капитала.

Учитывая длительный срок службы основных фондов, на практике оборачиваемость  чаще определяют только по оборотным  активам. Для принятия обоснованных управленческих решений изучают  частные показатели оборачиваемости  отдельных видов оборотных средств:

,

где З, НП, ГП, Т, ДЗ, КФВ и ДС - средние остатки соответственно производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, тыс. руб.; В - однодневный оборот по реализации, тыс. руб. (Р/Д).

Рассчитанные таким образом  частные показатели оборачиваемости  с учетом выручки необходимы для  определения влияния каждой статьи оборотных активов на изменение  общей продолжительности оборота  оборотных активов. Второй показатель оборачиваемости - число оборотов активов  за период (обычно за год) рассчитывают по формуле