Управление рисками в организации

     • Инфляционный риск – риск того, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут.

     • Валютный риск связан с существенными потерями, обусловленными изменениями курса иностранной валюты. Этот вид риска особенно важен и требует оценки при проведении экспортно-импортных операций и операций с валютными ценностями.

     Группа  инвестиционных рисков включает в себя системный риск, селективный риск, риск ликвидности, кредитный риск, региональный риск, отраслевой риск, риск предприятия, инновационный риск.

     • Системный риск – это риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все вложения на данном рынке (например, фондовом, валютном, недвижимости и т. д.), заключающийся в том, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся существенных потерь.

     Анализ системного риска сводится к оценке того, стоит ли вообще иметь дело с данным видом активов, например акциями, и не лучше ли вложить средства в иные виды имущества, например недвижимость.

     • Селективный риск – это риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке, например, неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг.

     • Риск ликвидности – риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например, какого-либо товара, недвижимости, ценной бумаги, драгоценных металлов и т. д.

     • Кредитный (деловой) риск – риск того, что заемщик (должник) окажется не в состоянии выполнять свои обязательства. В качестве примера этого вида риска можно привести отсрочку погашения кредита или замораживание выплат по облигациям.

     • Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов. Этот риск особенно свойствен монопродуктовым регионам, например, районам угле- или нефтедобычи, которые могут испытывать серьезные экономические трудности в результате изменения конъюнктуры (падение цен) на основной продукт данного региона или обострения конкуренции.

     Региональные  риски могут возникать также  в связи с политическим и/или экономическим сепаратизмом отдельных регионов.

     Высокий уровень региональных рисков может  быть вызван также общим депрессивным состоянием экономики ряда регионов.

     • Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли. По этим признакам все отрасли можно разделить на подверженные циклическим колебаниям и менее подверженные циклическим колебаниям, а также на сокращающиеся (умирающие), стабильные (зрелые) и быстро растущие (молодые). Разумеется, риск предпринимательской деятельности и инвестиций в зрелые или молодые и менее подверженные циклическим колебаниям отрасли меньше.

     • Риск предприятия связан с конкретным предприятием как объектом инвестиций. Он во многом является производным от регионального и отраслевого рисков, но вместе с тем свой вклад вносят и тип поведения, стратегия конкретного предприятия, цели и уровень его менеджмента. Один уровень риска связан с консервативным типом поведения предприятия, занимающего определенную, стабильную долю рынка, имеющего постоянных потребителей (клиентуру), высокое качество продукции (услуг) и придерживающегося стратегии ограниченного роста. Иная степень риска связана с агрессивным, новым, возможно, только что созданным предприятием.

     Кроме того, риск предприятия включает в  себя и риск мошенничества. Так, например, возможно создание ложных компаний с  целью мошеннического привлечения  средств инвесторов или акционерных обществ для спекулятивной игры на котировке ценных бумаг.

     • Инновационный риск – это риск потерь, связанных с тем, что нововведение, например, новый товар или услуга, новая технология, на разработку которого могут быть затрачены весьма значительные средства, не будет реализовано или не окупится.

     Предприятие в процессе своей деятельности взаимодействует  с большим количеством организаций (партнеров по бизнесу), в том числе  финансового сектора. Результатом  этого является тесная взаимосвязь  рисков предприятия и финансовых институтов, выражающаяся как в воздействии рисков предприятия на уровень рисков организаций – партнеров, так и в обратном влиянии рисков финансовых институтов на риски предприятия. Указанная взаимосвязь подчеркивает значимую роль рисков предприятия в общей системе рисков. В свою очередь, подавляющее большинство рисков организации составляют основу кредитных рисков банков: чем выше риски организации, тем более высокую цену за свой риск назначает банк.

    Кроме рисков, представленных в схеме на рис. 1 можно рассмотреть риски с точки зрения источника воздействия : внешние исходят из окружения фирмы. На них влияют факторы прямого действия: законодательное регулирование. Налоговая система и т.д.; факторы косвенного действия: политическая и экономическая обстановка в стране, положение отрасли. Внутренние риски связаны с особенностями самой фирмы. Основным их видом считается кадровый. Возникающий вследствие практической невозможности предсказания поведения людей.³

    Менеджер  должен знать классификацию рисков, чтобы четко определять место каждого вида риска в их общей системе, для того чтобы эффективнее управлять риском. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 МЕТОДЫ И СПОСОБЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ.

ВНУТРЕННИЕ  И ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ.

     Методы  управления рисками весьма разнообразны. Из сложившейся на настоящий момент практики достаточно четко видно, что у российских специалистов с одной стороны, и западных исследователей – с другой, сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Наличие подобных предпочтений обусловлено в первую очередь, характером экономического развития государства и, как следствие, группами рассматриваемых рисков.

     Менеджер  всегда должен стремиться учитывать  возможный риск и предусматривать  определенные меры для снижения его уровня и компенсации вероятных потерь. В этом, собственно, и заключается сущность управления риском (риск-менеджмента). Главная цель риск-менеджмента (особенно для условий современной России) – добиться, чтобы в самом худшем случае речь могла идти об отсутствии прибыли, но никак не о банкротстве организации. Международный опыт бизнеса свидетельствует, что причиной большинства банкротств служат грубые ошибки и просчеты в менеджменте. Поэтому предприниматели и менеджеры должны уделять особое внимание эффективному управлению риском.

     Для оценки степени приемлемости риска  следует прежде всего выделить определенные зоны риска в зависимости от ожидаемой  величины потерь. Общая схема зон  риска представлена на рис. 2.⁴ 

Рис. 2. Зоны риска

     Область, в которой потери не ожидаются, т. е. экономический результат хозяйственной деятельности положительный, называется безрисковой зоной.

     Зона  допустимого риска – область, в пределах которой величина вероятных  потерь не превышает ожидаемой прибыли  и, следовательно, коммерческая деятельность имеет экономическую целесообразность. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли.

     Зона  критического риска – это область  возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат и прибыли). Другими словами, здесь предприниматель рискует не только не получить никакого дохода, но и понести прямые убытки в размере всех произведенных затрат.

     И, наконец, зона катастрофического риска  – область вероятных потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной собственному капиталу организации. Катастрофический риск способен привести организацию к краху и банкротству.

     Наглядное представление об уровне риска дает графическое изображение зависимости вероятности потерь от их величины – кривая риска. Построение такой кривой базируется на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному закону распределения и предполагает следующие допущения:

     1) наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине – П_р. Вероятность (В_р) получения такой прибыли максимальна и значение П можно считать математическим ожиданием прибыли. Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, монотонно убывает по мере роста отклонений;

     2) потерями считается уменьшение прибыли (∆П) в сравнении с расчетной величиной. Если реальная прибыль равна П, то ∆П=П_р - П.

     Допущения в определенной степени спорны и  не всегда выполняются для всех видов  рисков, но в целом достаточно верно отражают наиболее общие закономерности изменения коммерческого риска и дают возможность построить кривую распределения вероятностей потерь прибыли, которую и называют кривой риска рис. 3. ⁵

 

     Рис. 3. Кривая риска.

     Главное в оценке коммерческого риска – возможность построения кривой риска и определения зон и показателей допустимого, критического и катастрофического рисков. С этой целью могут быть применены три основных метода оценки риска: статистический, экспертный и расчетно-аналитический.

     • Статистический метод состоит в статистическом анализе потерь, наблюдавшихся в аналогичных видах хозяйственной деятельности, установлении их уровней и частоты появления.

     • Экспертный метод заключается в сборе и обработке мнений опытных предпринимателей, менеджеров и специалистов, дающих свои оценки вероятности возникновения определенных уровней потерь в конкретных коммерческих операциях.

     • Расчетно-аналитический метод базируется на математических моделях, предлагаемых теорией вероятностей, теорией игр и т. п.

     Управление  рисками сегодня представляет собой  один из динамично развивающихся  видов профессиональной деятельности в области менеджмента. В штате  многих западных фирм есть особая должность  – менеджер по риску (риск-менеджер), в чьи обязанности входит обеспечение снижения всех видов риска. Риск-менеджер участвует наряду с соответствующими специалистами в принятии рискованных решений и разделяет с ними ответственность за их результаты.

     Управление  рисками включает следующие основные направления деятельности:

     • распознавание, анализ и оценка степени риска;

     • разработка и осуществление мер по предупреждению, минимизации и страхованию риска;

     • кризисное управление.

     Для организации очень важно сформировать определенную стратегию управления риском, для чего необходимо дать конкретные ответы на следующие вопросы:

     • какие именно виды рисков она обязана учитывать в своей деятельности;

     • какие способы и инструменты позволяют управлять подобными рисками;

     • какой объем риска организация может взять на себя.

     Только формулирования стратегии для управления риском недостаточно, нужно еще иметь механизм ее реализации – систему управления рисками, что в свою очередь предполагает:

     • создание эффективной системы оценки и контроля принимаемых решении;

     • выделение в организации специального подразделения (работника), которому будет поручено управление рисками;

     • выделение средств и формирование специальных резервов для страхования рисков и покрытия убытков и потерь.