Стратегия управления как элемент антикризисного управления

 
 

    коэффициент автономии – коэффициент финансовой независимости. Он показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (0,5;0,6) 

     (2.11) 

    коэффициент финансовой устойчивости – удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время 

     (2.12)

    коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств – какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников  

     (2.13) 

    коэффициент соотношения собственных  оборотных средств – показывает, какая часть капитала сформирована за счет собственных источников

     (2.14)

    (0,1>К)

    коэффициент маневренности собственного оборотного капитала – показывает, какая доля собственного капитала направлена в оборот 

     (2.15)

     

    доля  текущих обязательств в итоге баланса – показывает, какую часть составляют текущие обязательства в пассивах предприятия  

     (2.16)  

    доля  заемного капитала в  итоге баланса – на сколько % каптал фирмы составляет из заемных средств 

     (2.17) 

    уровень функционирующего капитала  

    

    (2.18)

          

    коэффициент обеспеченности внеоборотных активов – в какой степени внеоборотные активы обеспечиваются собственными средствами 

     (2.20)

    (К<1)

    коэффициент инвестирования собственных  средств – показывает в какой степени источники собственных средств покрывают производственные инвестиции, коэффициент должен стремится к росту 

       (2.21) 

          В 2007 и 2008 годах коэффициент  автономии в норме. В 2009 году  происходит его  сокращение на 0,3, следовательно снижается финансовая независимость предприятия и увеличивается риск финансовых затруднений.

     Снижается коэффициент финансовой устойчивости-это говорит о том, что у предприятия незначительное количество источников финансирования, которые могут использоваться длительное время.

     Заемные средства на предприятии превышают  собственные на конец 2009 года в 1,06 раз, что показывает то, что предприятие использует в основном использует свои средства.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами растет, но пока еще остается отрицательным, что, несомненно, плохо.

     Увеличивается доля собственного капитала, направленного  в оборотный капитал, но также остается отрицательной.

     Текущие обязательства составляют около 60% в пассивах предприятия. В 2007 году – 30%, в 2008 году – 32%, в 2009 году – 60%.

     Таким образом, капитал фирмы в среднем  на 60% состоит из заемных средств.

     Функционирующий капитал составляет около 100% в активах предприятия, так как в период с 2008 по 2009 он снизился на 0,03.

     Наблюдается рост обеспеченности внеоборотных активов  собственными средствами. В 2009 году на 0,86 больше чем в 2007 и 2008 годах.

     Коэффициент инвестирования собственных средств сокращается. Таким образом, источники собственных средств покрывают производственные инвестиции в 2009 году в меньшей степени по сравнению с 2007  годом. 

Таблица 3 – Показатели деловой  активности (тыс.руб) 
 

 
 

    Производительность  труда: 

    П_т = (2.22) 

    Фондоотдача:

    ФО = (2.23) 

    Коэффициент оборачиваемости  материалов:

    ОМ = (2.24) 

    Срок  оборота материалов:

    Т_ОМ = (2.25) 

    Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции:

    ОГП = (2.26) 

    Срок  оборота готовой  продукции:

    Т_ОГП = (2.27) 

    Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

    ОДЗ = (2.28) 

    Срок  оборота дебиторской  задолженности:

    Т_ОДЗ = (2.29) 

    Коэффициент оборачиваемости  текущих обязательств:

    ОТО = (2.30) 

    Срок  оборота текущих  обязательств:

    Т_ОТО = (2.31) 

    Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала: 

    ОСК = (2.32) 

    Срок  оборота собственного капитала:

    Т_ОСК = (2.33) 

    Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача):

    РО = (2.34) 

           Выручка от реализации в 2008 году возросла по сравнению   с 2007 годом на 22941тыс. рублей, а  в 2009 году снизилась на 21250тыс.  рублей.

     Производительность  труда в 2009 году сократилась  сравнению  с 2008 годом. Это связано с сокращением выручки от реализации.

       Фондоотдача в 2008 году возросла  на 0,88 по сравнению с 2007 годом,  в 2009 году опять снизилась на 0,63 .

     Оборачиваемость материалов в 2009 году сократилась с 50 до 6 раз. Срок оборота материалов увеличился  почти  в 8 раз и составил 55,5 дней.

     Оборачиваемость готовой продукции сначала возросла в 2008 году на 70,4 по отношению к 2007 году, а потом в 2009 году сократилась  почти в 2 раза. Срок оборота готовой  продукции увеличился на 0,6 дня в 2009 году по отношению к 2007 году.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году составила 4,45раз, срок ее оборота -80дней. В 2007 году была такая же ситуация, в 2008 году Оборачиваемость дебиторской  задолженности возрастала и была 7,27 , а срок ее обращения составлял-49 дней. Предприятию надо более строго контролировать свою дебиторскую задолженность.

     Оборачиваемость текущих обязательств сократилась  на 1 в 2009 году, а срок оборота текущих  обязательств увеличился и составил 300 дней. 

Таблица 4 – Показатели рентабельности 

    Рентабельность  активов:

    Р_А = (2.35) 

    Рентабельность  реализованной продукции:

    Р_РП = (2.36) 

    Рентабельность  основной деятельности:

    Р_ОД = (2.37) 

    Рентабельность собственного капитала:

    Р_СК = (2.38) 

    Рентабельность  оборотного капитала:

    Р_ОК = (2.39) 

    Отрицательные показатели рентабельности свидетельствуют  о неэффективной деятельности ЗАО «ЭКО-МАЛ» в 2008 году. В 2009 году уже не наблюдается отрицательных показателей и более того все показатели возросли по сравнению с 2007 годом – это говорит о более эффективной деятельности предприятия в 2009 году.

    На  основании анализа 4 групп показателей  можно провести диагностику банкротства на основе интегральной бальной оценки финансовой устойчивости. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого предприятия, выраженного в баллах.

       Диагностика банкротства на основе интегральной бальной  оценки финансовой устойчивости.

       Сущность  этой методики заключается в классификации  предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей  финансовой устойчивости и рейтинга каждого предприятия, выраженного в баллах.

Таблица 7 - Диагностика банкротства  на основе интегральной бальной оценки финансовой устойчивости