Совершенствование управления привлечением банковского кредита на ОАО «Жлобинская швейная фабрика»

     Предельный  размер кредита коммерческие банки  устанавливают в соответствии с  кредитным рейтингом клиента  и действующей системой обязательных экономических нормативов, утверждаемых центральным банком. При осуществлении  кредитной политики коммерческие банки руководствуются в этом вопросе следующими видами обязательных экономических нормативов:

       • максимальный размер риска на одного заемщика (или группу связанных заемщиков);

       • максимальный размер крупных  кредитных рисков;

       • максимальный размер кредитов, предоставляемых банком своим акционерам или пайщикам;

       • максимальный размер кредитов, предоставляемых банком своим  инсайдерам.

       Кроме этих обязательных экономических  нормативов кредитной деятельности  каждый коммерческий банк устанавливает обычно собственную систему лимитов суммы отдельных видов кредита.

     Предельный  срок кредита каждый коммерческий банк устанавливает в соответствии со своей кредитной политикой в  форме лимитных периодов предоставления отдельных видов кредита.

     В составе финансового кредита, привлекаемого предприятиями для расширения хозяйственной деятельности, приоритетная роль принадлежит банковскому кредиту. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала).

     Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент.

       Банковский кредит предоставляется  предприятиям на современном  этапе в следующих основных  видах:

     1. Бланковый (необеспеченный) кредит  под осуществление отдельных  хозяйственных операций. Как правило, он предоставляется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия. Хотя формально он носит необеспеченный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия и его средствами на расчет ном и других счетах в этом же банке. Кроме того, этот вид кредита является обычно "самоликвидирующимся", так как осуществленная при его посредстве хозяйственная операция генерирует при ее завершении денежный поток, достаточный для его полного погашения. Этот вид кредита предоставляется, как правило, только на краткосрочный период.

     2. Контокоррентный кредит ("овердрафт"). Этот вид кредита предоставляется банком обычно под обеспечение, но это требование не является обязательным. При предоставлении этого кредита банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учитываются как кредитные, так и расчетные его операции. Контокоррентный счет используется в качестве источника кредита в объеме, не превышающем установленное в кредитном договоре максимальное отрицательное сальдо (контокоррентный лимит). По отрицательному остатку контокоррентного счета предприятие уплачивает банку установленный кредитный процент; при этом договором может быть определено, что по положительному остатку этого счета банк начисляет предприятию депозитный процент. Сальдирование поступлений и выплат по контокоррентному счету предприятия происходит через установленные договором промежутки времени с рассчетами кредитных платежей.

      3. Сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга.

       Этот вид кредита предоставляется  обычно на формирование переменной  части оборотных активов на  период их возрастания в связи  с сезонными потребностями предприятия.  Его особенность заключается  в том, что наряду с ежемесячным  обслуживанием этого кредита (ежемесячной выплатой процента по нему) кредитным договором предусматривается и ежемесячная амортизация (погашение) основной суммы долга. График такой амортизации долга по размерам увязан с объемом снижения сезонной потребности предприятия в денежных средствах. Преимущество данного вида кредита заключается в эффективном использовании полученных финансовых ресурсов в размерах, обусловленных реальными потребностями предприятия.

     4. Открытие кредитной линии. Так  как потребность в краткосрочном банковском кредите не всегда может быть предусмотрена с привязкой к конкретным срокам его использования, договор о нем предприятие может оформить с банком предварительно в форме открытия кредитной линии. В этом договоре обусловливаются сроки, условия и предельная сумма предоставления банковского кредита, когда в нем возникает реальная потребность. Как правило, банк устанавливает размер комиссионного вознаграждения (комиссионный процент) за свои финансовые обязательства по предоставлению кредита в объеме неиспользуемого лимита кредитной линии. Для предприятия преимущество данного вида кредита заключается в том, что оно использует заемные средства в строгом соответствии со своими реальными потребностями в них. Обычно кредитная линия открывается на срок до одного года. Особенностью этого вида банковского кредита является то, что он не носит характер безусловного контрактного обязательства и может быть анулирован банком при ухудшении финансового состояния предприятия — клиента.

      5. Револьверный (автоматически возобновляемый) кредит. Он характеризует один из видов банковского кредита, предоставляемого на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная "выборка" кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему (амортизация суммы основного долга). Внесенные в счет погашения обязательств средства могут вновь заимствоваться предприятием в течение периода действия кредитного договора (в пределах установленного кредитного лимита). Выплата оставшейся непогашенной суммы основного долга и оставшихся процентов по нему производится по истечении срока действия кредитного договора. Преимуществом этого вида кредита в сравнении с открытием кредитной линии являются минимальные ограничения, накладываемые банком, хотя уровень процентной ставки по нему обычно выше.

     6. Онкольный кредит. Особенностью  этого вида кредита является  то, что он предоставляется заемщику  без указания срока его использования  (в рамках краткосрочного кредитования) с обязательством последнего  погасить его по первому требованию кредитора. При погашении этого кредита обычно предоставляется льготный период (по действующей практике — до трех дней).

     7. Ломбардный кредит. Такой кредит  может быть получен предприятием  под заклад высоколиквидных активов  (векселей, государственных краткосрочных облигаций и т.п.), которые на период кредитования передаются банку. Размер кредита в этом случае соответствует определенной (но не всей) части стоимости переданных в заклад активов. Как правило, этот вид кредита носит краткосрочный характер.

     8. Ипотечный кредит. Такой кредит  может быть получен от банков, специализирующихся на выдаче  долгосрочных займов под залог  основных средств или имущественного  комплекса предприятий в целом  ("ипотечных банков"). Предприятие,  передающее в залог свое имущество, обязано застраховать его в полном объеме в пользу банка. При этом заложенное в банке имущество продолжает использоваться предприятием. В условиях резкого сокращения выдачи предприятиям необеспеченных банковских займов ипотечный кредит становится основной формой долгосрочного банковского кредитования.

     9. Ролловерный кредит. Он представляет  собой один из видов долгосрочного  кредита с периодически пересматриваемой  процентной ставкой (т.е. с перманентным "перекредитованием" в связи  с изменением конъюнктуры

финансового рынка). В европейской практике предоставления ролловерных кредитов пересмотр  процентной ставки осуществляется один раз в квартал или полугодие (в условиях высокой инфляции и  частой смены учетной ставки центрального банка периодичность пересмотра процентных ставок за кредит может быть более частой).

     10. Консорциумный (консорциальный) кредит. Кредитная политика банка, система  установленных нормативов кредитования  или высокий уровень риска  иногда не позволяют ему в  полной мере удовлетворить высокую потребность предприятия-клиента в кредите. В этом случае банк, обслуживающий предприятие, может привлечь к кредитованию своего клиента другие банки (союз банков для осуществления таких кредитных операций носит название "консорциум"). После заключения с предприятием-клиентом кредитного договора банк аккумулирует средства других банков и передает их заемщику, соответственно распределяя сумму процентов при обслуживании долга. За организацию консорциумного кредита ведущий (обслуживающий клиента) банк получает определенное комиссионное вознаграждение.

     Валюта  кредита имеет для предприятия-заемщика значимость только в том случае, если оно ведет внешнеэкономические  операции. При осуществлении таких  операций предприятие может нуждаться  в кредитах в одной из необходимых ему иностранных валют. Мультивалютные формы кредита (его предоставление одновременно в нескольких видах иностранных валют) в практике кредитования предприятий встречаются крайне редко.

     Уровень кредитной ставки является определяющим условием при оценке кредитной привлекательности коммерческих банков. В его основе лежит стоимость межбанковского кредита, формируемая на базе учетной ставки центрального банка страны и средней маржи коммерческих банков (в зарубежной практике в этих целях используется ставка LIBOR, которая ежедневно фиксируется в одиннадцать часов по Гринвичу участниками Лондонского межбанковского рынка), прогнозируемого темпа инфляции, вида кредита и его срока, уровня премии за риск с учетом финансового состояния заемщика и предоставляемого им обеспечения ссуды.

     Форма кредитной ставки отражает уровень  ее динамики на протяжении кредитного периода. Так, банковский кредит может  предоставляться на условиях фиксированной  или плавающей кредитной ставки. Фиксированная кредитная ставка используется обычно при краткосрочном кредитовании предприятий; она позволяет более точно определять стоимость банковского кредита, прогнозировать поток платежей по его обслуживанию.

     Вид кредитной ставки играет существенную роль в определении стоимости банковского кредита. По применяемым видам различают процентную (для наращения суммы долга) и учетную (для дисконтирования суммы долга) кредитные ставки. Если размер этих ставок одинаков, то предпочтение должно быть отдано предприятием процентной ставке, так как в этом случае его платежи по обслуживанию долга (а соответственно и стоимость кредита) будут меньшими.

     Условия выплаты процента характеризуются  сроками его уплаты. Эти условия  сводятся к трем принципиальным вариантам:

     а) выплате всей суммы процента в момент предоставления кредита;

     б) выплате суммы процента по кредиту  равномерными частями (обычно в форме  аннуитета);

       в) выплате всей суммы процента  в момент погашения основной  суммы долга. При прочих равных  условиях наиболее предпочтительным  для предприятия является третий вариант.

     Условия погашения (амортизации) основного  долга также оказывают существенное влияние, как на стоимость, так и на размер реально используемых кредитных средств. Существуют три принципиальных варианта амортизации основного долга:  

       а) определенными частями в  процессе кредитного периода; 

       б) сразу же после окончания  кредитного периода; 

       в) после окончания срока кредитования  с предоставлением льготного  периода для погашения долга.  Естественно, при прочих равных  условиях наиболее предпочтительным для предприятия является последний вариант.

     Формы обеспечения кредита определяют в основном его стоимость —  чем надежнее обеспечение кредита, тем ниже уровень его стоимости  при прочих равных условиях за счет дифференциации размера премии за риск. Вместе с тем, одна их форм обеспечения кредита определяет и реальный размер используемых кредитных средств. Речь идет о требовании банка держать без использования определенную часть полученного кредита (обычно в размере 10%) в виде компенсационного остатка денежных активов на расчетном счете предприятия. В этом случае не только возрастает реальная стоимость банковского кредита (так как процент выплачивается по всей его сумме), но и соответственно уменьшается на размер компенсационного остатка сумма используемых предприятием кредитных средств.