Совершенствование системы управления финансовой деятельностью предприятия

(2003)= 389746/250317= 1,55

(2004)= 533738/ 270139= 1,97

(2005)= 725411/ 338248= 2,14

    Данный  коэффициент показывает, что с  каждым годом активы предприятия  все больше и больше формируются за счет собственного капитала, что благоприятно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

    4. Коэффициент текущей  задолженности

    К_тз= Краткосрочные обязательства/ Общая валюта нетто- баланса      (2.4)

20

(2004)= 57318/ 389746= 0,14

(2005)= 196923/ 533738= 0,36

(2006)= 244976/ 725411= 0,33

    Данный  коэффициент показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Можно сказать, что с каждым годом все меньшая часть активов формируется за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

    5.Коэффициент  устойчивого финансирования

К_уф= (Собственный капитал+ Долгосрочные обязательства)/Общая валюта нетто-баланса                                                                                                       (2.5)

(2004)= (250317+ 32853)/ 389746= 0,72

(2005)= (270139+ 20097)/533738= 0,54

(2006)= (338248+14736)/ 725411= 0,48

    Данный  коэффициент характеризует какая  часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.

    6.Коээффициент  финансовой независимости  капитализированных  источников

К_нки=Собственный капитал/(Собственный капитал+Долгосрочные обязательства)                                                                                                      (2.6)

(2004)= 250317/ (250317+32853)= 0,88

(2005)= 270139/ (270139+ 20097)= 0,93

(2006)= 338248/( 338248+ 14736)= 0,95

    7.Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников

    К_зки= Долгосрочные обязательства/ (Собственный + Долгосрочные обязательства )                                                                                                   (2.7)

(2004)= 32853/ (250317+ 32853)= 0,11

(2005)= 20097/ (270139+ 20097)= 0,07

(2006)= 14736/ (338248+ 147360= 0,03

    Наблюдается понижение  уровня показателя это говорит о степени финансовой ненадежности предприятия.

    8.Коэффициент  покрытия долгов  собственным капиталом  (коэффициент платежеспособности)

      К_покр.= Собственный капитал/ Заемный капитал (2.8)

(2004)= 250317/90171= 2,77

(2005)= 270139/ 63219= 4,27

(2006)= 338248/217020= 1,56

        Как видно из расчетов в 2005 году коэффициент платежеспособности повысился, а в 2006 году коэффициент платежеспособности заметно снизился, что говорит о нехватке собственных средств.

    9.Коэффициент  финансового левериджа  или коэффициент  финансового риска- отношение заемного капитала к собственному

          К_фл= Заемный капитал/ собственный капитал (2.9)

21

(2004)= 90171/ 250317= 0,36

 (2005)= 63219/ 270139= 0,23

(2006)= 217020/ 338248= 0,64

    Данный  коэффициент считается одним  из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в  данное предприятие. На нашем предприятии с 2004 по 2005 год произошло снижение данного показателя, но с 2005 по 2006 год он снова увеличился на 41 процентных пункта (0,64-0,23=0,41*100), что говорит о финансовой неустойчивости предприятия и о большем риске вложения капитала в наше предприятие. В целом можно сделать вывод, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась.

    Далее определим тип финансовой устойчивости предприятия. 
 

2.3.Тип  финансовой устойчивости предприятия.

    Тип финансовой устойчивости предприятия определяется:

    Е_s=  Краткосрочные обязательства + Долгосрочные –Внеоборотные активы                                                                                                               (2.10)

    Где Е_s- собственные оборотные средства.

           Е_т= Собственные оборотные средства + Долгосрочные займы    (2.11)

  Е_общ= собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные займы                                                                                                                 (2.12)

    (2004)Е_s= 61563 +28331 -86469= 3465

              Е_т= 3465 + 28331= 31796

              Е_общ= 3465+ 61563 +28331=93359.

    (2005) Е_s=85575 +40326 -185071=-59170

               Е_т=-59170 +40326=-18844

         Е_общ=-59170+ 40326+ 85575= 66731.

    (2006) Е_s=57318+ 32853- 235232=-145061

           Е_т=-145061+ 32853= -112208

           Е_общ=-145061+ 32853+ 57318= -54890

    Из  вышесделанных расчетов можно сделать  выводы, что согласно теории изложенной в первой главе в 2004 году была абсолютная устойчивость у предприятия отсутствовали неплатежи и причины их возникновения, отсутствовали нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины; в 2005 году было неустойчивое финансовое состояние это связано с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохранялась возможность восстановления равновесия; в 2006 году предприятие характеризуется кризисным финансовым состоянием.

    Как известно, капитал последовательно  проходит три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и  сбытовую. Чем быстрее капитал  сделает кругооборот, тем больше предприятие произведет и реализует продукцию за одну и ту же сумму в течении определенного  

    22

отрезка времени. Задержка движения средств  на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует  дополнительных вложений и может  вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

    Нужно стремиться не только к ускорению  движения капитала на всех стадиях  кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль вложений. Повышение доходности капитала достигается благодаря рациональному и экономному  использованию всех ресурсов, недопущению их перерасхода и потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал увеличится.

    Для более объективного финансового  анализа можно использовать метод относительных показателей, характеризующую деловую активность предприятия. 

2.4. Анализ деловой активности предприятия. 

    Рассчитав следующие коэффициенты можно сделать  выводы о состоянии каждого  коэффициента и финансовой устойчивости предприятия.             Для характеристики интенсивности использования  капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости. Оборачиваемость капитала может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, — на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на  

    23

расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние  организации (предприятия). [11,с.128]

    Данный  коэффициент свидетельствует о  скорости оборота всего капитала предприятия. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств.

    Коэффициент оборачиваемости (К_об) рассчитывается  как отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг и средней суммы оборотных средств за определенный период, в данном случае год.

Таблица 2.1.

Расчет  коэффициента оборачиваемости 

        Из данной таблицы видно, что  с каждым годом происходит  снижение числа оборотов оборотных  средств, что означает уменьшение  отдачи в виде роста выручки  от реализации на каждый рубль  вложенных оборотных  

средств. Это свидетельствует об ухудшении  финансового состояния предприятия.

       Обратный показатель коэффициенту  оборачиваемости капитала называется  коэффициент загрузки:

Кз= Среднегодовая стоимость капитала / Чистая выручка от реализации. (2.13)

      Рассчитаем её:

Таблица 2.2

Расчет  коэффициента загрузки. 

 
 
 

    24

    Увеличение  коэффициента загрузки говорит об экономном  не использовании оборотных средств, что приводит к ухудшению финансового состояния предприятия.

     Коэффициент продолжительности одного оборота (П_об) определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от реализации к периоду в днях или же как отношение периода к числу оборотов. Длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

        Продолжительность оборота капитала: