При портфельных инвестициях, т.е. при  покупке ценных бумаг, которые можно  продать на вторичном рынке, объем  убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

    Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой  степень риска, ведущую к банкротству.

    Она измеряется с помощью коэффициента риска: К=У/С,

    где К - коэффициент риска;

    У - максимально возможная сумма  убытка, рублей;

    С - объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений  средств, рублей.

    Исследования  рисковых мероприятий, проведенные  аналитиками, позволяют сделать  вывод, что оптимальный коэффициент  риска составляет 0,3, а коэффициент  риска, ведущий к банкротству  инвестора, - 0,7 и более.

    Реализация  второго правила требует, чтобы  финансовый менеджер, зная максимально  возможную величину убытка, определил  бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность  или передаче риска на ответственность  другому лицу.

    Действие  третьего правила особенно ярко проявляется  при передаче риска, т.е. при страховании. В этом случае он означает, что финансовый менеджер должен определить и выбрать  приемлемое для него соотношение  между страховым взносом и  страховой суммой. Страховой взнос - это плата страхователя страховщику  за страховой риск. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую  застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удержан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией  на страховом взносе.

    Реализация  остальных правил означает, что в  ситуации, для которой имеется  только одно решение (положительное  или отрицательное), надо сначала  попытаться найти другие решения. Возможно, они действительно существуют. Если же анализ показывает, что других решений  нет, то действуют по правилу "в  расчете на худшее", т.е. если сомневаешься, то принимай отрицательное решение. 

    Список  использованных источников

    1. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Риск-менеджмент. – М.: Гардарики, 2005.

    2. Гончаренко Л.П., Филин С.А. Риск-менеджмент. – М.: 2008.

    3. Ермасова, Н.Б. Риск-менеджмент организации.  – М.: Дашков и К , 2009.