Повышение инвестиционного развития на предприятии

По уровню доходности выделяют следующие виды инвестиций.

Высокодоходные инвестиции характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.

Среднедоходные инвестиции ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.

Низкодвходные инвестиции ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.

Бездеходные инвестиции представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

По уровню инвестиционного риска  выделяют следующие виды инвестиций.

Безрисковые инвестиции характеризуют вложения средств в объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.

Низкорисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции уровень риска по объектам инвестирования по которым примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции уровень риска по которым существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее венчурные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По уровню ликвидности инвестиции предприятия подразделяются на следующие основные виды.

Высоколиквидные инвестиции объекты (инструменты) инвестирования которых могут быть конверсированы быстро в денежную форму ( в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости. Основным видом высоколиквидных инвестиций предприятия являются краткосрочные финансовые вложения.

Среднеликвидные инвестиции характеризуют объекты (инструментов) инвестирования которых могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

Низколиквидные инвестиции объекты (инструменты) инвестирования которых могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

Неликвидные инвестиции характеризуют  такие виды инвестиций предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).

 

1.2. Роль инвестиций в развитии экономики предприятия

 

Одним из обязательных условий успешного  функционирования экономики страны в целом, а также одной из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта является осуществление инвестиционной деятельности. Жизнь и развитие человечества на земле связаны с потреблением какой-либо продукции, производимой людьми. Стадии развития человечества характеризуются широким использованием общественного процесса производства. Прежде чем получить прибыль, доход, необходимо произвести товар и реализовать его. Без производства товаров не может быть вновь созданной стоимости, нет источника существования экономики, жизнеобеспечения народа, людей. А чтобы произвести товар, необходимо вначале осуществить соответствующие вложения в создание предприятий, производств, пунктов сбыта и реализации выпускаемой продукции, в их развитие, техническое переоснащение.

Процесс производства непрерывно трансформируется как в части замены устаревших форм, так и в части расширения и использования новых форм и способов производства. Инвестиционные процессы — важнейший элемент общественною производства. Без них немыслимо воспроизводство. Это  не только замена выбывающих в процессе естественного износа средств труда, но и увеличение мощностей производства, в том числе на более высоком качественном уровне, обеспечение нормальной жизни населения.

Таким образом, растущие потребности человека и государства в целом не могут быть удовлетворены без постоянного производственного вложения капитала.

Осуществление инвестиционного процесса является важнейшим условием достижения экономического роста. Так, связь между  накоплением и темпами экономического развития была установлена еще на заре капиталистического способа производства. Не случайно меркантилисты отрицательно относились к «паразитическому» потреблению. Это был период, когда предприниматели экономили на потреблении ради накопления. Абсолютное большинство зарубежных экономистов 19-го и начала 20-го веков рассматривали накопление как определяющий фактор общественного прогресса и подчеркивали только его положительную роль. Такой подход характерен для молодой исторической школы, австрийской школы, для неоклассиков.

Инвестиции на макроуровне являются основой для:

• осуществления политики расширенного воспроизводства;
• ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
• структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• создания необходимой сырьевой базы промышленности;
• гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;
• смягчения или решения проблемы безработицы;
• охраны природной среды;
• конверсии военно-промышленного комплекса;
• обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиционная деятельность — процесс, направленный на интенсификацию экономического роста. Таким образом, инвестиции предопределяют рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизация и строительство зданий, инженерных сооружений) повышает производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе как на внутреннем, так и на внешнем рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Мы постоянно находимся «на распутье» между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребления завтра.

Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.

Инвестиции играют исключительно  важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

• расширения и развития производства;
• недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
• повышения технического уровня производства;
• повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
• осуществления природоохранных мероприятий;
• приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

Главными аргументами в пользу необходимости инвестиций являются рост эффективности производства и максимизация прибыли. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей составляющей социально-экономического развития государства и играют значимую роль как на макро, так и макроуровне, в первую очередь, для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих задач.

Эволюция  национальной и мировой экономики  основана на разделении труда соответственно в национальном и мировом масштабе и на функционировании рынка как национального, так и международного с необходимостью их взаимосвязей, взаимозависимости и взаимовлияния.

Двигателем национальной и мировой  экономики и ее развития является инвестиционный процесс.

Инвестиционный процесс - многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации. Он имеет непосредственное отношение к динамике экономической системы и является составной частью общественного воспроизводства. Он отражает все стадии воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление, но только со стороны движения инвестиционных благ.

Отражение инвестиционного процесса в условиях рыночных отношений может быть двусторонним: с точки зрения динамики физических и финансовых величин. Каждому из этих случаев соответствует особый набор показателей и факторов.

Инвестиционный  процесс с точки зрения движения физических величин представляет собой следующую цепочку явлений:

• создание инвестиционных товаров (строительные объекты, машины и оборудование, технологии, патенты и ноу-хау);
• процесс освоения новых производственных мощностей (вывод построенных объектов на проектируемый выпуск продукции);
• эксплуатация объекта в нормальном режиме в целях производства товаров (услуг).

Инвестиционный процесс с точки  зрения движения финансовых величин представляет собой вложение денежных сумм с целью получения дополнительного дохода. Участниками этого процесса являются:

• собственники денег, которые хранят сбережения либо у себя, либо передавая их в доверительное пользование;
• инвесторы, которые осуществляют денежные вложения в проекты либо сами, либо обращаясь к финансовым посредникам;
• финансовые посредники (банки, финансовые группы, инвестиционные или финансовые компании, которые реально осуществляют операций как с денежными ресурсами, так и с ценными бумагами, направляя их в производство товаров и услуг с целью получения дополнительного дохода (прибыли).

Инвестор принимает решение  о вложении средств, исходя из целого ряда факторов. К наиболее важным из них относятся:

1. отрасль промышленности, к которой принадлежит предприятие. Определенные отрасли являются для инвесторов предпочтительными вследствие быстрой окупаемости вложений, устойчивого спроса. Это особенно характер  но для иностранных инвестиций: иностранные инвесторы отдают предпочтение главным образом инвестициям в реальный сектор, причем инвестиции производятся в первую очередь в топливно-энергетическую, пищевую, химическую и строительную отрасли.
2. эффективность управления компанией. Текущие финансово-экономические результаты деятельности руководства предприятий являются важным фактором при принятии решений инвесторами (что особенно верно в отношении портфельных инвесторов).
3. наличие информации о структуре собственности предприятия (эта структура должна быть ясной для потенциальных инвесторов), его финансовом положении. Это 
   в значительной степени определяется общей экономической ситуацией в стране и характером поведения предприятий.
4. достаточный уровень прибыльности производственной деятельности по сравнению с торговлей и спекуляция ми на финансовом рынке, которые до сего времени обеспечивали весьма быстрый и высокий доход.

Исследования показали, что в  настоящий момент уровень загрузки производственных мощностей является невысоким (в среднем около 60%). При этом руководители предприятий не считают нехватку оборудования фактором, ограничивающим производство.

 

2. РАЗРАБОТКА ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ

 

2.1. Выбор основных направлений инвестиционных вложений

 

Планирование  инвестиций является сердцевиной управления инвестиционной деятельностью предприятия. Все инвестиционные решения по осуществлению  реальных инвестиционных проектов и  программ, вложению денежных средств  в финансовые активы, а также решения  по их финансированию объективно взаимосвязаны, а значит, их нельзя принимать порознь  и нужно использовать инструменты  планирования для связи этих решений.

В новых  условиях хозяйствования значение инвестиционного  планирования возрастает. В ходе планирования выбирается направление бизнеса, вырабатываются планы финансирования, производства, маркетинговой политики, исследований и т.д. Все инвестиционные мероприятия и их последствия должны быть заранее просчитаны во избежание отрицательных финансовых последствий. Планирование способствует постановке совершенно конкретных целей, которые служат способом мотивации инвестиционной деятельности и позволяют установить критерии оценки результатов деятельности предприятия.

В условиях свободного предпринимательства планирование становится сугубо внутрифирменным  мероприятием, и предприятия в  той или иной степени уделяют  внимание как анализу деятельности, так и прогнозированию. Однако серьезная  проблема заключается в нестабильности и непредсказуемости, резких изменениях и излишней политизированности, столь  характерных для российской экономики. Данные предпосылки значительно  затрудняют точные долгосрочные прогнозы и планирование деятельности.

Инвестиционное  планирование — процесс разработки системы планов, плановых (нормативных) заданий и показателей, обеспечивающих развитие предприятия с использованием необходимых инвестиционных ресурсов и способствующих повышению эффективности его инвестиционной деятельности. В процессе инвестиционного планирования существует тесная зависимость между определением общего стратегического направления инвестиционного развития предприятия и тактическим планированием. Инвестиционное планирование на предприятии состоит из трех важнейших этапов:

• прогнозирование инвестиционной деятельности;
• текущее планирование инвестиционной деятельности;
• оперативное планирование инвестиционной деятельности.