Различные решения по управлению риском приводят к перераспределению денежных потоков внутри организации, которое происходит до и после наступления неблагоприятных событий. Поэтому при выборе метода управления риском нужно учитывать все три вида финансирования – Дособытийное, послесобытийное и текущее, с учетом распределения платежей во времени.

Дособытийное  финансирование имеет наибольший удельный вес в общей структуре затрат. В этом случае происходит отчисление части средств на меры по снижению риска, уплату страховых премий и формирование фонда риска.

Послесобытийное финансирование заключается в получении  средств на компенсацию убытков. Если средства поступают из страховых  фондов или фонда риска предприятия, то направление их движения противоположно таковому при дособытийном финансировании. Приток средств из внешних фондов компенсирует их отток в виде убытков.

Текущее финансирование целесообразно равномерно распределить по финансовым периодам и учитывать при анализе эффективности  с учетом их коэффициентов дисконтирования.

Сумма всех трех видов затрат на риск с  учетом полученных из внешних источников компенсаций и отсроченных платежей, рассчитанная с использованием методов  дисконтирования, дает нам хороший  показатель эффективности мероприятий по управлению риском, если их сравнительный анализ производится при одинаковом уровне снижения Ии компенсации убытков предприятия.

5. Страхование риска

Страхование было и остается наиболее популярным и доступным методом управления риском в мире. Страховые компании обладают значительным капиталом и являются вторыми по значению (после банков) институциональными инвесторами.

Суть  страхования заключается в передаче рисков от их носителя – организации  или физического лица – к страховой  компании. Лицо, передающее риск, называется страхователем, а лицо, принимающее риск, - страховщиком. Передача рисков осуществляется за определенную плату, которая называется страховым взносом, или страховой премией.

С юридической  точки зрения передача риска означает принятие на себя страховщиком обязательства выплатить страхователю компенсацию понесенных им в определенных ситуациях (страховые случаи) убытков. Отношения страхователя и страховщика оформляются путем заключения страхового договора, в котором должны быть указаны основные условия страхования, юридические основы взаимоотношений сторон, их обязанности, порядок урегулирования убытков и другие моменты. Страховая сумма представляет собой максимально возможный объем ответственности страховщика по данному риску. Совокупность условий по возмещению убытков в результате наступления страховых случаев называется страховым покрытием. Выплаты страховщика по страховым случаям называются страховым возмещением. Плата за страхование исчисляется на основании системы коэффициентов, называемых страховыми тарифами, обычно в процентах к страховой сумме. Страховой взнос (премия) рассчитывается как произведение страхового тарифа и страховой суммы.

Страховые компании предъявляют жесткие требования к тем рискам, которые они могут  принять на себя в рамках договора страхования. Это связано с тем, что, как и любое другое коммерческое предприятие, страховая компания стремится обезопасить себя от убытков и получить прибыль. Из всего набора рисков, присущих деятельности конкретного предприятия, она отбирает только ту часть, которая удовлетворяет следующим критериям:

• Случайный и непредсказуемый характер событий (частые и относительно однородные события, приводящие к убыткам, являются неподходящим объектом для страхования);
• Измеримость риска (возможность рассчитать его характеристики на основании статистики и теоретических моделей);
• Ограниченность потерь (максимальный размер убытков);
• Относительно небольшая вероятность наступления страхового случая.

Перечень  ограничений по рискам, принимаемым  на страхование, достаточно широк и индивидуален для различных договоров страхования. Возможность принятия риска зависит так же от специализации, объема операций и финансового состояния страховой компании.

5.1. Виды страхования

Классификация видов страхования может быть основана на различных признаках, характеризующих страхуемые риски и условия их передачи. В России, в соответствии с классификацией, принятой органами государственного страхового надзора, выделяют три основные группы – личное, имущественное и страхование гражданской ответственности.

Личное  страхование, где в качестве объектов выступают жизнь, здоровье и трудоспособность человека, подразделяется на страхование  жизни, страхование от несчастных случаев  и медицинское страхование.

Имущественное страхование трактуется как отрасль страхования, в которой объектом защиты выступают различные виды имущества. Застрахованным может быть имущество, являющееся собственностью страхователя, а также находящееся в его владении, пользовании, распоряжении.

Страхование ответственности – отрасль страхования, где объектом защиты является гражданская ответственность страхователя перед третьими лицами, которым может быть причинении ущерб по вине страхователя.

По способу  вовлечения в страховые отношения  страхование подразделяется на обязательное и добровольное. Инициатором обязательного страхования является государство и в форме закона обязывает юридические и физические лица вносить средства для общественных интересов, а добровольного –  хозяйствующие субъекты, физические и юридические лица. Добровольное страхование является намного более гибким инструментом, чем обязательное. Оно позволяет в максимальной степени учесть интересы страховщика и страхователя в каждом конкретном случае.

5.2. Методы страхования

Клиент, решивший заключить договор страхования, всегда стоит перед проблемой выбора оптимального соотношения между размерами страховой премии и страхового покрытия. Очевидно, что страхователь стремится  обеспечить себе максимальный размер страхового покрытия, гарантирующий защиту от всех выявленных рисков. Соответственно, страховщик преследует обратные цели.

Различные методы страхования подразделяют именно по способу распределения ответственности  за риск между сторонами. Различают  две большие группы методов страхования: полное, покрывающее весь конкретный риск, т.е. максимально возможный ущерб от выбранного класса страховых событий, и частичное страхование, которое ограничивает ответственность страховщика, оставляя часть риска страхователю.

Частичное страхование дешевле, чем полное. Оно также подразделяется на:

• Пропорциональное страхование. Размер возмещения, которое страховщик должен уплатить страхователю при наступлении страхового случая, составляет установленную долю от общего убытка.
• Непропорциональное страхование используется для расширения возможностей предприятия по управлению рисками посредством страхования. Оно позволяет разделить подходы к финансированию рисков в зависимости от их величины и, одновременно, объединить эти подходы в одном договоре. Методы непропорционального страхования:
• Страхование по системе первого риска (ущерб возмещается полностью только в пределах страховой суммы);
• Страхование предельных рисков (на случай убытков, превышающих зафиксированную в договоре величину);
• Страхование с франшизой (для убытков, не превышающих определенной пороговой величины – франшизы).

Преимущества  использования страхования как  механизма управления риском:

• Привлечение страхового капитала для компенсации убытков предприятия;
• Снижение неопределенности в финансовом планировании деятельности предприятия;
• Высвобождение денежных средств для более эффективного использования;
• Сокращение затрат на управление риском путем использования опыта страховых экспертов для оценки и управления риском.

Использование механизма страхования, как финансового инструмента для покрытия риска связано с определенными проблемами, основная из которых заключается в том, что практически никогда страхование не может обеспечить полную компенсацию всех убытков.

Любой крупный промышленный объект обладает чертами уникальности, и это обстоятельство следует иметь в виду при обсуждении условий страхования. Проблемы, связанные с уникальностью объектов страхования, условно делятся на следующие категории:

1. Невозможность определить адекватное страховое покрытие.
2. Отсутствие страхового покрытия для специфических рисков.
3. неадекватный размер страховой премии.
4. Трудности сравнения условий конкурирующих страховых компаний.

5.3. Самострахование

Самострахование – метод управления риском, предусматривающий  создание предприятием собственных резервов для компенсации убытков при непредвиденных ситуациях. Внутренний резервный фонд носит название фонда риска.

Самострахование становится необходимым в следующих  случаях:

• Очевидна экономическая выгода от его использования по сравнению с другими методами управления риском;
• Невозможно обеспечить требуемое снижение или покрытие рисков предприятия в рамках других методов управления риском.

Организация может сформировать собственный  фонд риска несколькими способами  − внутренним и внешним.

Создание внутреннего фонда риска может происходить на краткосрочной основе (для небольших и сравнительно частых убытков) либо как средство распределить убытки на более длительный период (особая расходная статья в бюджете).

Внешний фонд риска – это механизм обхода налоговых проблем, которые существуют для внутреннего фонда. Фонд риска формируется как обычный счет, ведущийся в дружественной страховой компании, которая накапливает денежные средства таким же образом, как и в случае внутреннего фонда. Вклады в него делаются периодически в виде страховых премий. Размещение вкладов в страховых компаниях удобно тем, что они работают в условиях льготного налогового режима, и накопление фонда происходит быстрее. Отличие такого способа формирования от обычного страхования заключается в том, что страховщик будет оплачивать убытки организации по ее требованию и только в объеме накопленных в страховой компании средств.

Важнейшим условием для эффективного использования  самострахования как метода защиты от рисков является адекватное определение размера фонда риска – он должен соответствовать возможностям предприятия и его потребностям. Малый размер приведет к тому, что его будет недостаточно для компенсации убытков. Но если средства, имеющиеся в фонде риска, совсем не использовать в сфере производственной деятельности предприятия, то это приведет к уменьшению прибыли.

Наряду  с вышеописанными способами самострахования  широко применяется еще один вариант  создания фонда риска – учреждение кэптивной страховой компании. Английское «captive», означающее «зависимый от чего-либо», довольно точно передает основную особенность кэптивных компаний, которая заключается в их полной зависимости от учредителя.

Кэптивная страховая компания – дочерняя по отношению к организации (или  группе организаций), не являющейся страховой компанией, и ее первоочередная функция заключается в обслуживании страховых интересов родительской организации и ее интересов.

Преимущества  самострахования:

• Экономия на страховых премиях, позволяющая снизить затраты и увеличить прибыль;
• Получение дополнительного дохода на капитал при отказе от уплаты страховых премий за счет инвестирования сохраненных средств;
• Экономия за счет боле тщательного анализа прошлых убытков;
• Увеличение гибкости управления риском;
• Сохранение контроля над денежными средствами.

Недостатки  самострахования:

• Дополнительные организационные затраты;
• Недооценка уровня возможного риска;
• Воздействие инфляции на фонд риска.

Недостаточный опыт предприятия в области страхования  своих рисков может привести к  неприятным последствиям, таким как неадекватный выбор метода страхования, неверное определение объема ответственности страховщика, недострахование, что в свою очередь может привести к потерям прибыли.

6. Оценка эффективности методов управления риском

Риски могут быть снижены различными способами. Начиная с определенного уровня снижения рисков, у предприятия возникает проблема сравнительной оценки различных методов воздействия на риск и выбора наилучшего из них. Оценка эффективности применения того или иного метода управления риском зависит от критерия, который положен в основу сравнения: