Финансовые аспекты деятельности финансово-промышленных групп в РФ (на примере РАО "Норильский никель")

                                         КУРСОВАЯ

 

 

Курсовая работа: 32с., 6 рис., 19 источников.

 

ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ, КОРПОРАЦИИ, ВЕРТИКАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ, ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОМПАНИИ, КОРПОРАТИВНОЕ  УПРАВЛЕНИЕ.

 

Объект исследования - ФПГ «Норильский Никель».

Предмет исследования - финансовые аспекты деятельности ФПГ «Норильский Никель».

Цель работы: изучение финансовых аспектов деятельности финансово-промышленных групп в Российской Федерации на примере РАО «Норильский никель».

Методы исследования: анализ и синтез, индукция и дедукция, позитивный и нормативный анализ, метод восхождения от абстрактного к конкретному, метод сочетания логического и исторического, сравнения и описание.

Исследования  и разработки: исследованы сущность финансов корпораций, финансовой стратегии корпораций, изучены финансовые аспекты деятельности  ФПГ «Норильский Никель».

Область возможного практического применения: развитие деятельности ФПГ в Республике Беларусь.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

________________

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ………………..…………………………………………………...….4

1 СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ КОРПОРАЦИИ…..………...6

1.1 Место корпоративных финансов в финансовой системе государства….....6

1.2 Структура управления финансами в корпоративной системе управления…….……………………………............8

1.3 Финансовая стратегия  корпорации…………………………………………11

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ  АСПЕКТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

РАО «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»………………………………………………15

2.1 Организационно - экономическая характеристика РАО «Норильский никель»………………………………………………………………………...…15

2.2 Финансовые аспекты  деятельности РАО «Норильский  никель»………...18

ЗАКЛЮЧЕНИЕ….…………………………………………………...……….…30

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………...…….……31

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Актуальность темы данной курсовой работы связана с тем, что  в экономике любой страны господствующее положение занимают крупные хозяйственные комплексы, представленные мощными промышленными компаниями, которые нередко называют финансово-промышленными группами (ФПГ). 

Корпорация редко существует в  форме унитарной акционерной  компании, в основном в виде сложной системы предприятий, связанных в структуру, в которой каждое осуществляет свои функции и имеет свое предназначение.

Финансы корпорации характеризуются  значительными сроками запаздывания отчетности, представляемой подразделениями. И механический перенос концепции системы управления с обратной связью из технических приложений на социальную систему, к тому же силовыми методами, не принесет ничего, кроме вреда. Внедрение ЕКР, сокращающего сроки представления отчетности, занимает несколько месяцев, в течение которых корпорация рискует разрушить действующее управление бизнесом, и к тому же оно не способно в принципе устранить временной лаг между принятием управленческого решения и получением результатов.

Финансы корпораций (как «матерей», так и «дочек») призваны давать ответы на следующие вопросы. Эффективно ли вложены средства в конкретную компанию? Не пора ли изъять средства из этого бизнеса и вложить их в другой? Стоит ли вкладывать средства в данный проект? Финансы должны способствовать тому, чтобы деятельность всех корпораций или отвечала целям экономической эффективности, или выполняла поставленные задачи.

Объектом исследования является ФПГ «Норильский Никель».

Предметом исследования являются финансовые аспекты деятельности ФПГ «Норильский Никель».

Цель работы изучение финансовых аспектов деятельности финансово-промышленных групп в Российской Федерации на примере РАО «Норильский никель».

Для осуществления данной цели  в работе поставлены следующие  задачи:

- рассмотреть сущность и значение, стратегии управления финансами корпорации;

- изучить особенности  развития и основные направления  деятельности ФПГ Норильский Никель»;

- изучить финансовые аспекты деятельности ФПГ «Норильский Никель».

При выполнении работы использованы методы экономического анализа, сравнения и описание.

В процессе написания  данной работы использовалась  литература отечественных и зарубежных авторов.

 

1 СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ КОРПОРАЦИИ

 

1.1 Место корпоративных финансов в финансовой системе государства

 

Корпоративные финансы  – это денежные отношения, связанные  с формированием и распределением денежных ресурсов у предприятий-участников, входящих в корпорацию, и их использованием на выполнение обязательств перед предприятиями-участниками  корпорации, финансово-кредитной системой и государством, а также на обеспечение функционирования как отдельных предприятий, так и корпорации в целом.

Структура финансов корпорации, представлена на рис. 1.1.

Финансовая система  корпорации – это обособленная финансовая система, в которой имеется свое "государство" (управляющая компания), "кредитная система" (банки, страховые компании, инвестиционные фонды и т. п.), и "субъекты финансовой системы" (коммерческие и производственные предприятия), через которые идет формирование и использование финансовых ресурсов корпорации [5, c. 37].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1 Структура финансов корпорации

 

Центральную роль в функционировании объединения (корпорации) играет управляющая  компания, которая выполняет следующие  функции:

- разрабатывает программу развития как всей корпорации, так и ее отдельных предприятий;

- определяет инвестиционную политику корпорации, направленную на дальнейшее развитие как отдельных предприятий, так и корпорации в целом;

- совместно с банками, страховыми компаниями, инвестиционными фондами разрабатывает кредитную политику корпорации;

- осуществляет контроль за выполнением финансовых и инвестиционных планов [4, c. 137].

Объединение производственного, банковского, торгового и страхового капиталов структурных подразделений корпорации позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства, с помощью которых предприятиям предоставляется возможность финансировать собственные и совместные первоочередные потребности.

При сегодняшней ограниченности бюджетного финансирования важную роль в финансовой стратегии корпорации играет снижение претензий предприятий, в уставном капитале которых имеется государственная доля, на федеральную поддержку. За счет внутрикорпоративного оборота и аккумулирования ресурсов в рамках корпорации, предприятия в состоянии обеспечить переориентацию на самофинансирование и свести до минимума использование государственной инвестиционной помощи.

Финансово-промышленное объединение позволяет снизить  вероятность разорения отдельных  предприятий, а также положительно сказывается на ценообразовании. Общий интерес сведет к нулю ценовые надбавки на продукцию, которая проходит по технологической цепочке между предприятиями-участниками корпорации. Рост цен не провоцируется на внутригрупповом уровне взаимоотношений членов объединения.

В корпорации основной сферой приложения банковского капитала становится производство, развитие которого только и способно, в конечном счете, оздоровить всю денежно-кредитную систему. В  свою очередь и банковский капитал  стремится иметь стабильные источники пополнения своих доходов, а, следовательно, надежные сферы приложения инвестиционных ресурсов с материальным обеспечением.

1.2 Структура управления финансами в корпоративной системе управления

 

Специфика корпоративного управления состоит в том, что объектом управления является совокупность как зависимых, так и независимых друг от друга предприятий, которые взаимодействуют между собой.

Особенность данного  взаимодействия заключается в том, что каждое предприятие совокупности является неотъемлемой ее частью, что позволяет рассматривать совокупность как единое целое при осуществлении процесса управления. Поскольку операции распределены между предприятиями, предприятия можно расположить в порядке выполнения операций таким образом, что продукция предыдущего является сырьем для последующего. Упорядоченные таким образом предприятия представляют собой технологическую цепочку корпорации. Место финансовых целей корпорации представлено на рисунке 1.2.

Финансовые цели		Стратегические цели
Рост доходов		Увеличение рыночной доли
Рост дивидендов		Повышение качества товаров
Увеличение доходов  на инвестированный капитал		Более низкие издержки по сравнению с конкурентами
Повышение кредитного и  облигационного рейтингов		Расширение ассортимента продуктов и повышение их привлекательности
Рост потоков наличности		Укрепление репутации  перед потребителями
Повышение курсов акций		Повышение уровня (качества) обслуживания
Улучшение и оптимизация  структуры источников доходов		Расширение применения инноваций
		Укрепление конкурентных позиций  на международном уровне

 

Рис. 1.2 Цели объединения  предприятий в корпорации [6, c. 214]

Для осуществления процесса управления руководству корпорации, во-первых, необходимо четко представлять себе, насколько эффективно взаимодействуют предприятия в рамках корпорации, во-вторых, необходимо на каждом этапе отслеживать и выявлять узкие места в технологическом цикле. Структура управления корпорацией и управления финансами в рамках корпорации представлена на рис. 1.3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.3 Структура управляющей компании [11, c. 116]

 

Каждый из департаментов  выполняет собственные функции  в корпорации.

В процессе управления большее  внимание следует уделять финансовому  департаменту, который является основным департаментом в управляющей  компании.

В финансовый департамент  входят:

- отдел статистики, который выполняет работу по накоплению и анализу статистической информации, оказанию информационно-справочных услуг;

- экономический отдел, который занимается подготовкой отчетов о деятельности корпорации, анализом финансового состояния предприятий-участников;

- отдел планирования, осуществляющий планирование производства в соответствии со стратегией функционирования корпорации, планирование эффективности деятельности предприятий-участников корпорации, а также корпорации в целом, составление инвестиционных проектов.

- отдел денежного регулирования, занимающийся распределением прибыли в рамках совместной деятельности предприятий-участников корпорации, распределением кредитных ресурсов;

- внешнеэкономический отдел, отвечающий за установление внешнеэкономических связей, составление внешнеторговых контрактов.

В обязанности управляющей компании входит: планирование производства, мотивация, контроль, определение стратегии, сбор информации о функционировании остальных предприятий, взаимодействие с фискальными органами, распределение прибыли в рамках технологической цепочки.

Система управления корпорацией построено по принципу федеративного устройства. Руководитель группы определяет политику корпорации в целом, а руководители предприятий политику деятельности своего предприятия в соответствии с политикой и интересами группы. Группа в свою очередь выступает единым юридическим лицом перед государством, (например, единым налогоплательщиком).

Для эффективного осуществления  процесса управления управляющая компания должна определить и согласовать с подчиненными предприятиями перечень и объем информации о функционировании каждого предприятия, предоставляемый предприятиями-участниками управляющей компании.

Перечень должен содержать  достаточное количество информации для получения полной и достоверной картины о ситуации на предприятии, и в то же время быть кратким.

1.3 Финансовая стратегия корпорации

 

В рамках финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта непременно возникают две равноважные задачи:

1. Задача привлечения ресурсов для осуществления хозяйственной деятельности (кредитная стратегия).

Привлекаемые ресурсы  состоят из: