Денежный рынок

Автор: Пользователь скрыл имя, 01 Декабря 2010 в 18:05, курсовая работа

Описание работы

Целью настоящей курсовой работы является изучение теоретических основ формирования и регулирования отношений на денежном рынке.

В работе рассмотрены различные подходы к определению денежного рынка и соответствующих ему отношений: неоклассический и кейнсианский подходы.

Также в работе рассматриваются основные этапы становления и развития денежного рынка Республики Беларусь, рассматриваются основные направления совершенствования государственного регулирования денежного рынка.

Особое место в процессе регулирования развития денежного рынка Республики отведено Национальному Банку страны. В работе рассмотрены основные направления политики, проводимой центральным банковским учреждением нашего государства.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………5
1. Теоретические аспекты формирования и регулирования денежного рынка страны……………………………………………………………………………………7

1.1. Рынок денег: спрос и предложение. Классическая и кейнсианская теории спроса на деньги. Модель предложения денег и денежный мультипликатор…………………………………………………………………………7

1.2. Равновесие на денежном рынке. Реакция денежного рынка на изменение спроса и предложения денег………………………………………………………….27

1.3. Денежный рынок Республики Беларусь: этапы становления и проблемы функционирования на современном этапе…………………………………………..30

1.4. Основные направления государственного регулирования денежного рынка в Республике Беларусь…………………………………………………………………..41

2. Комплексное практическое задание.

2.1. Система национальных счетов. Расчет основных макроэкономических показателей по системе национальных счетов………………………………………44

2.2. Анализ и прогноз изменений в экономике с использованием модели IS-LM..48

Заключение…………………………………………………………………………….64

Список использованных источников………………………………………………...65

Работа содержит 1 файл

1.doc

— 321.50 Кб (Скачать)

       Финансовая  стабилизация стала важным фактором как роста инвестиций в экономику, так и активного ее кредитования со стороны банковского сектора. Так, прирост инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах увеличился до 20 процентов в 2005 году при их снижении на 3,5 процента в 2001 году. А кредитные вложения белорусских банков за этот период возросли практически в 9 раз. За 10 месяцев текущего года прирост кредитов банков составил 43,9 процента.

       Все это содействовало обеспечению  высоких темпов экономического роста  в республике, позволяющих Беларуси по этому показателю устойчиво занимать одно из лидирующих мест среди стран СНГ.

       Динамично развивается банковская система. Так, ее ресурсная база за период с 01.01.2001 г. по 01.01.2006 г. увеличилась более  чем в 8 раз, за 10 месяцев 2006 года —  на 31,1 процента. Все более значительную долю в ресурсной базе банков занимают вклады населения. За пятилетку они возросли более чем в 13 раз, а удельный вес в составе ресурсной базы увеличился с 16,6 процента на 01.01.2001 г. до 26,9 процента на 01.01.2006 г. Важнейшим фактором такого активного роста вкладов граждан в белорусские банки является общий рост доверия населения к банковской системе и национальной валюте. С другой стороны, не менее важна процентная политика, направленная на обеспечение положительной в реальном выражении доходности по срочным вкладам в белорусских рублях, устойчиво превышающей доходность сбережений в иностранной валюте.

       Собственный капитал банков за период 2001—2005 гг. увеличился в 10,4 раза.

       Следует также отметить, что процесс финансовой стабилизации и активного участия  банковской системы в достижении параметров социально-экономического развития сопровождался эффективным, безопасным и надежным функционированием национальной платежной системы.

       Таким образом, действующий сегодня в  республике механизм решения задач  денежно-кредитной политики подтверждает свою достаточно высокую эффективность и целесообразность его дальнейшего использования без каких-либо кардинальных преобразований в наступающем году. В то же время с учетом необходимости дальнейшего закрепления позитивных тенденций в денежно-кредитной сфере и повышения ее качественных показателей Основными направлениями денежно-кредитной политики страны на 2007 год определяются задачи системного совершенствования применяемых монетарных инструментов и достижения более высоких количественных параметров развития.

       В 2007 году денежно-кредитная политика должна обеспечить стратегическую направленность на создание условий для достижения прогнозных показателей развития экономики  и благосостояния населения республики. При этом все параметры монетарной политики сбалансированы с прогнозом социально-экономического развития и бюджетом Республики Беларусь на 2007 год и основываются на заложенных в этих документах планах развития реального сектора экономики, государственных финансов и внешнеэкономических отношений.

       Ограничение темпов инфляции останется конечной целью денежно-кредитной политики. Прогнозируется, что прирост индекса  потребительских цен в 2007 году составит не более 6—8 процентов.

       Для этого Национальный банк продолжит  обеспечивать стабильность обменного курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам. Так, с учетом прогнозируемого состояния платежного баланса страны. Основными направлениями денежно-кредитной политики на следующий год предусматривается изменение обменного курса белорусского рубля к доллару США в пределах коридора отклонений +/- 2,5 процента. В номинальном выражении это означает, что колебания курса предполагается ограничить значениями 2090—2200 белорусских рублей за доллар США.

       К российскому рублю прогнозируются колебания курса белорусского рубля в пределах +/- 4 процента. Эти границы изменения обменного курса белорусского рубля по отношению к доллару США и российскому рублю учитывают предполагаемые взаимные колебания курсов этих иностранных валют на мировых рынках.

       Показатели  обменного курса белорусского рубля  к доллару США и российскому  рублю, наряду с приростом активной денежной массы, будут являться промежуточными монетарными ориентирами денежно-кредитной  политики, достижение которых позволит обеспечить реализацию конечной цели по ограничению инфляции.

       Основным  вкладом банковской системы в  развитие белорусской экономики  останется активное кредитование предприятий  и населения.  В 2007 году доля кредитов к ВВП возрастет на 1—2 процентных пункта и составит 24—26 процентов. При этом сам рост банковских кредитов в соответствии с Основными направлениями составит порядка 121—126 процентов.

       Потребность в инвестиционных кредитах оценивается  на уровне около 4 трлн. рублей. Выдача кредитов на жилищное строительство  — около 2,2 трлн. рублей, из них 1,8—2 трлн. — льготные кредиты. Для сравнения: в январе—октябре 2006 г. выдача инвестиционных кредитов составила 2,6 трлн. рублей, кредитов в жилищное строительство — 1,2 трлн. рублей, в том числе льготных — 1,1 трлн. рублей.

       Приоритетными направлениями останутся кредитование банками  экспортно-ориентированных организаций, организаций агропромышленного комплекса в рамках реализации Государственной программы возрождения и развития села на 2005–2010 годы, а также жилищного строительства.

       Дальнейшее  развитие получит потребительское  кредитование.

       Такой активный рост кредитования в значительной мере будет обусловлен как расширяющимися возможностями белорусских банков, так и  постоянно растущим спросом  на кредиты, связанным со снижением уровня процентных ставок за пользование ими. Процентные ставки по вновь выдаваемым банками кредитам к концу 2007 года могут составить 10—12 процентов годовых.

       Для этого предусмотрено планомерное  снижение ставки рефинансирования Национального  банка к концу 2007 года до уровня 7—9 процентов годовых. При этом по вновь привлекаемым срочным депозитам средний уровень ставки к концу 2007 года оценивается в пределах 7—9 процентов годовых.

       Важно отметить, что снижение процентных ставок по-прежнему будет происходить по мере снижения уровня инфляции в стране с неуклонным соблюдением одного из базовых принципов процентной политики: доходность срочных вкладов в белорусских рублях в банках должна превышать уровень инфляции и быть большей, чем доходность по другим доступным инструментам сбережений в иностранной валюте.

       Сохранение  отмеченного принципа в следующем  году должно обеспечить существенный прирост вкладов, прежде всего в  национальной валюте. Прирост всех депозитов физических лиц в банках в 2007 году составит порядка 1,7—2 трлн. рублей в эквиваленте, в том числе 1,4—1,6 трлн. — это вклады в национальной валюте. Увеличение средств физических лиц, привлеченных банками, должно осуществляться в первую очередь за счет роста долгосрочных депозитов и расширения перечня банковских операций и услуг, повышения их качества.

       Кроме того, объем депозитов субъектов  хозяйствования в банках к концу 2007 года возрастет по оценкам на 1,1—1,3 трлн. рублей в эквиваленте, в  том числе за счет роста депозитов  непосредственно в белорусских рублях на 0,8—1 трлн. белорусских рублей. Основными экономическими факторами роста депозитов юридических лиц станут увеличение объемов реализации продукции, повышение доли выручки, оплаченной денежными средствами, увеличение рентабельности и снижение налоговой нагрузки.

       Рост  депозитов предприятий и населения  станет важным фактором расширения ресурсной  базы белорусских банков, являющейся источником для кредитования экономики.  Еще одним источником ее роста  станет увеличение собственного капитала банков. Его прирост за счет всех источников в 2007 году оценивается в размере 18—19 процентов. Отношение собственного капитала к ВВП на конец 2007 года может повыситься до 6 процентов.

       В результате ресурсная база банковского  сектора в 2007 году увеличится на 20—24 процента. При этом опережающий по сравнению с темпами роста экономики рост активов банковского сектора позволит увеличить их отношение к ВВП на конец 2007 года до 36—38 процентов с примерно 35,7 процента в настоящее время.

       Особенно  важным является то, что такие высокие темпы развития банковской системы и кредитования ею экономики сопровождаются улучшением качественных характеристик работы банковской системы. Так, согласно Основным направлениям доля проблемной задолженности клиентов и банков по кредитным операциям не превысит 2 процентов. Продолжится положительная тенденция к увеличению рентабельности работы банков. Ожидается, что рентабельность собственного капитала банков превысит прогнозируемый уровень инфляции и составит не менее 8 процентов.

       Основными направлениями денежно-кредитной политики Беларуси на 2007 год предусмотрен широкий круг мероприятий по  совершенствованию банковского надзора и валютного регулирования и контроля, развитию национальной платежной системы, финансовых рынков и международного сотрудничества.

       Помимо  активного кредитования граждан  на приобретение жилья и потребительские  нужды, банки продолжат совершенствовать другие услуги, оказываемые населению, а также расширять их перечень. Прежде всего это касается открытия новых видов вкладов в рублях и иностранной валюте, расширения операций на рынке драгоценных металлов и камней, применения более совершенных электронных платежных инструментов с использованием пластиковых карточек, сети Интернет и мобильных телефонов. В результате возможность быстрого и эффективного управления своими финансами станет доступнее для каждого человека.

       Таким образом, денежно-кредитная политика в 2007 году в существенной мере сохранит преемственность по отношению к  политике предыдущих лет. Вместе с тем  развитие получат ее позитивные тенденции: будет обеспечиваться внутренняя и внешняя стабильность белорусского рубля, удовлетворяться спрос предприятий и населения на доступные банковские кредиты и т.д. Успешное решение этих и других задач в денежно-кредитной сфере послужит необходимым вкладом монетарной политики и банковской системы в динамичное развитие экономики нашей страны. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1.4 Основные направления государственного регулирования денежного рынка  в Республике Беларусь 

       Необходимость формирования приемлемых условий функционирования белорусской экономики заставили внести некоторые неотложные коррективы в проводимую денежно-кредитную политику. Такие изменения был приняты под давлением нарастающих проблем, при участи МВФ и Центрального банка России, с которым в конце 1999 года было подписано соответствующее соглашение.

       В первую очередь с учетом интересов  предприятий-экспортеров и российских партнеров была ликвидирована множественность  валютных курсов и восстановлена  валютная биржа.

       Сняты административные ограничения по объему приобретения на- личной иностранной валюты физическими лицами, по максимальному объему сделок купли-продажи иностранной валюты на внебиржевом рынке для юридических лиц; обеспечен доступ нерезидентам на валютный рынок республики; отменены ограничения расчетами белорусскими рублями по импорту и обеспечена конвертируемость белорусского рубля по текущим операциям. Беларусь приняла на себя обязательство (предусмотренное статьей VIII Устава МФВ) в последующие 5 лет обеспечить либерализацию валютных операций с капиталом и постепенно отказаться от обязательной продажи хозяйствующими субъектами валютной выручки.

       Несколько сократились объемы кредитной эмиссии. Национальный банк Беларуси стал обеспечивать положительный уровень официальной  ставки рефинансирования (т. е. выше уровня инфляции). Процентная политика стала учитывать элементарные требования по недопущению обесценения депозитов населения в национальной валюте, а также по обеспечению более высокой доходности активов в белорусских рублях над активами в иностранной валюте.

       Вместе  с тем следует признать, что  процесс стабилизации денежно-кредитной  сферы еще далек от завершения. Так, объемы прироста кредитной эмиссии (чистый внутренний кредит Национального  банка) превышают официальные темпы прироста реального ВВП. Кредитная эмиссия в меньших объемах, но все же по-прежнему используется на финансирование жилищного строительства, покрытие дефицита республиканского бюджета и на компенсацию вкладов населения. Сохраняется ярко выраженная «долларизация» белорусской экономики.

       Пример. Подавляющая часть денежных сбережений населения приходится на валютные вклады. Основная масса кредитов реальному сектору экономики выдастся в иностранной валюте. Па валютную часть приходится примерно 60% от совокупной денежной массы.

Информация о работе Денежный рынок