Анализ и пути улучшения ликвидности в СПК «Ермак» Нововоршавского района Омской области

 

       1.3. Показатели оценки ликвидности

     Ликвидность и платежеспособность оцениваются  абсолютными и относительными показателями.

      Анализ  ликвидности предприятия основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели ликвидности анализируемого предприятия можно сравнить:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• с плановыми показателями, определенными экономическим субъектом;

• с аналогичными данными другого предприятия, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
• со среднеотраслевыми показателями. Необходимо учитывать, что отраслевые данные представляют собой среднее значение и могут быть несопоставимыми с показателями данного экономического субъекта.

      При сравнении показателей за разные периоды также необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

      В анализе платежеспособности организации  используются конкретные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой (критической) ликвидности, коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), общий показатель ликвидности, показатели текущей и перспективной ликвидности и др. [7, c. 645]

     Основным  абсолютным показателем является собственный оборотный капитал, который может быть рассчитан двумя способами:

1. как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.
2. как разница между текущими (оборотными) активами и текущими пассивами (срочными обязательствами).

    Экономическое значение данного показателя заключается  в том, что он показывает размер собственного капитала, идущего на финансирование оборотного капитала, а также сумму оборотных средств остающихся в распоряжении предприятия после погашения краткосрочных обязательств.

    Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности. [7, c. 633]

     С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе данных отчётности.

      Но  этот показатель не дает представления о возможностях организации в плане погашения именно краткосрочных обязательств, которые требуют наличия наиболее ликвидных активов в объеме, достаточном для срочных расчетов. Ведь чем короче период, в течение которого должник обязан погасить обязательства, тем большая платежеспособность требуется от должника.

        Поэтому для оценки степени  платежеспособности используют  три относительных показателя  ликвидности, различающихся набором  ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

      Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ). Он рассчитывается отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами, как было сказано, считают денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства, как сумма наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность, в т. Ч. Обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок; недоимки в бюджет и пр., включенные в пассив баланса и отраженные обособленно в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5 приложения к бухгалтерскому балансу), краткосрочные кредиты и заемные средства. Данный коэффициент выражается формулой:  

К_АЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные долговые обязательства

или

К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂).                                                (6) 

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время. Этот коэффициент  не должен быть ниже нормальных ограничений:

K_АЛ ³ 0,2 ¸ 0,5.

      Он  характеризует платежеспособность предприятия на дату составления  баланса, т. Е. возможность немедленных расчетов.

      Коэффициент критической ликвидности (К_КЛ) (промежуточный коэффициент покрытия) равен отношению наиболее ликвидных активов в сумме с краткосрочной дебиторской задолженностью, займами, предоставленными организациям на срок менее 12 месяцев, и прочих активов в составе ликвидных средств за вычетом иммобилизации оборотных средств к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. К иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела следует относить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования по данным отчета об изменениях капитала (форма № 3) и отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

Формула данного коэффициента имеет вид:  

К_КЛ =  (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные долговые обязательства

или

К_КЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂).                                           (7) 

      Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности  предприятия при условии своевременных  поступлений средств от дебиторов  и заемщиков по их краткосрочной  задолженности.

      Нижняя  нормальная граница данного коэффициента соответствует ограничению:

К_КЛ ³ 1.

      Коэффициент критической ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней продолжительности  одного оборота краткосрочной дебиторской  задолженности.

      Если  в состав ликвидных средств, кроме  отраженных в числителе предыдущих показателей, включить также долгосрочную дебиторскую задолженность и  запасы за вычетом расходов будущих  периодов, то их отношение к краткосрочным  обязательствам составит коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) или коэффициент покрытия. Его еще называют общим коэффициентом покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств:  

К_ТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные долговые обязательства

или

К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂).                                      (8)

      Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается ограничение:

К_ТЛ ³ 2.

      Коэффициент текущей ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней продолжительности  одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств.

      Учитывая, что платежеспособность предприятия  связана с его финансовой устойчивостью  и напрямую зависит от скорости оборота  авансированных в производство средств и эффективности использования производственных ресурсов, исчисление трех различных коэффициентов платежеспособности не случайно. Каждый из них дает ту информацию, которая интересует конкретного потребителя:

• для поставщиков сырья, материалов и услуг – коэффициент абсолютной ликвидности;
• для банка, кредитующего данное предприятие, - коэффициент быстрой ликвидности;
• для покупателей и держателей акций и облигаций – коэффициент текущей ликвидности.

      Рассмотренные коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми активами. Высокое их значение является в общем случае показателем устойчивого финансового положения, низкое их значение – возможные проблемы с денежной наличностью и затруднений в дальнейшей операционной деятельности. Данные коэффициенты представляют модель общего показателя диагностики способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства при сохранении возможности продолжать вести уставную деятельность. Однако количественное сопоставление оборотных активов в их балансовой оценке с краткосрочными обязательствами не отражает количество активов, которое выражается в способности соответствовать этой оценке и срокам выполнения платежных обязательств. [7, c. 650 - 652]

     Оценка качества ликвидных активов производится в несколько этапов:

      1-й  этап – проверка ликвидности  баланса на основе группировки  активов по срокам трансформации  в денежные средства, и их сопоставления  с пассивами по степени срочности  оплаты;

      2-й  этап – расчет показателей ликвидности на основе рыночной оценки стоимости активов предприятий;

      3-й  этап – диагностика ликвидности  активов с использованием дополнительных  показателей, уточняющих возможный  процесс трансформации натуральной  формы активов в денежную. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2. Анализ ликвидности на примере СПК «Ермак» Нововоршавского района Омской области

      2.1. Краткая характеристика СПК «Ермак»

    Сельскохозяйственный  производственный кооператив «Ермак»  расположен в юго-восточной части  Омской области в пойме реки Иртыш. СПК «Ермак» расположен в степной зоне. Климат характеризуется резкой континентальностью.

    Центральная усадьба находится в 43 км, от районного  центра с. Нововаршавка и в 200 км, от областного центра г. Омска.

     Основными чертами температурного режима области являются: суровая холодная зима, теплое, а иногда жаркое, но непродолжительное лето; короткие весна и осень, резкие колебания температур от месяца к месяцу.

     Средняя температура января, самого холодного  месяца – 19^о –20^оС ниже нуля; средняя температура июля, самого теплого месяца года - +17^о+19^оС. Абсолютная годовая амплитуда температуры воздуха довольно значительна – 80-90^оС, что также подчеркивает резкую континентальность климата.

     Положительная сторона климата для большей  части территории области – обилие солнечного света и тепла в период вегетации, что в значительной мере компенсирует краткость периода положительных температур и ускоряет вегетацию растений.

     Для выявления основных направлений  деятельности рассчитаем коэффициент  специализации, используя следующую формулу:

    Кс=100/ ∑ (Ут*(2i-1)),