Анализ и пути улучшения ликвидности в СПК «Ермак» Нововоршавского района Омской области

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.  Ликвидность организации и ликвидность баланса

     Понятие ликвидность включает в себя ликвидность  баланса и ликвидность организации.

     Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Основным  признаком ликвидности предприятия является формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам [9, с. 143]

     Ликвидность хозяйствующего субъекта – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).[3, c.174]

     Ликвидность баланса – это возможность  организации обратить активы в наличные денежные средства и погасить платежные  обязательства. Ликвидность баланса предполагает взыскание средств только за счет внутренних источников.

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

      Данный  анализ заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. [5, c. 420]

     От  ликвидности баланса следует  отличать ликвидность актиdов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

   Ликвидность баланса характеризует способность  предприятия быстро гасить свою задолженность  как по общей сумме, так и по срокам наступления платежей и означает безусловную платежеспособность.

        Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта.

        В зависимости от степени ликвидности, т. Е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

      А1 – наиболее ликвидные активы — все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для немедленного выполнения предприятием текущих расчетов. В эту группу могут быть включены также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); Сумма строк 260 и 250 раздела II актива баланса;

      А2 – быстро реализуемые активы — в основном состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. После отчетной даты, и прочие оборотные активы;

        В этой группе желательно также вычесть иммобилизацию оборотных средств, т. Е. расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования;

     А3 – медленно реализуемые активы включают материальные оборотные средства (запасы сырья, материалов, затраты в незавершенном производстве, товары отгруженные, готовая продукция и товары для перепродажи), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения;

     Ликвидность этой группы зависит от своевременности  отгрузки продукции, спроса на продукцию  и конкурентоспособности предприятия.

     А4 – трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса за исключением долгосрочных финансовых вложений, включенных в предыдущую группу.

     Данные  активы не используются для определения  текущей платежеспособности, так  как не являются источниками погашения  текущей задолженности предприятия  и реализуются при его ликвидации.

   Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы:

     П1 – наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, погашение которых возможно в сроки до трех месяцев;

     П2 – краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства, срок погашения которых от трех месяцев до 1 года;

     П3 долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства со сроком погашения более 1 года (итог раздела IV пассива баланса);

     П4 –  постоянные или устойчивые пассивы — статьи раздела III пассива баланса, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей.[5, c. 421,422]

   Для сохранения баланса актива и пассива  итог данной группы уменьшается на сумму расходов будущих периодов и сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива баланса и увеличиваются на сумму задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов.

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

2. Условия абсолютной ликвидности:

      А1 ≥ П1

      А2 ≥ П2

      А3 ≥ П3

      А4 ≤ П4

      Соотношения, определяющие абсолютную ликвидность  баланса, учитывают платежеспособность, согласно которой денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность должны покрывать срочные обязательства организации, т.е. кредиторскую задолженность и краткосрочные займы и кредиты, а внеоборотные активы должны формироваться за счет собственных источников.

      В случае абсолютно ликвидного баланса  выполнение четвертого неравенства  обязательно при выполнении первых трех, так как А₁ + А₂ + А₃ + А₄ = П₁ + П₂ + П₃ + П₄. Поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства теоретически означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости – имеются собственные оборотные средства.

      Баланс  абсолютно неликвиден, а предприятие  неплатежеспособно, если имеет место соотношение: А₁ ≤ П₁; А₂ ≤ П₂; А₃ ≤ П₃; А₄ ≥ П₄.

      Это состояние характеризуется отсутствием  собственных оборотных средств  и отсутствием возможности погасить текущие обязательства без продажи  внеоборотных активов.[5, c. 423]

      Если одно или несколько соотношений активов и пассивов не соответствуют идеальному (абсолютной ликвидности), ликвидность недостаточна. При этом недостаток средств по одной группе в стоимостном выражении может быть компенсирован избытком средств по другой группе. Однако следует отметить, что эта компенсация носит лишь расчетный характер, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

      Сопоставление наиболее ликвидных средств и  быстро реализуемых активов с  наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность и отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.

      Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

      Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. Е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

        Сопоставление итогов по активу  и по пассиву для третьей  и четвертой групп отражает  соотношение платежей и поступлений  в относительно отдаленном будущем. 

     Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

      Т_Л = (А1+А2) – (П1+П2)                                         (1)

      Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную  ликвидность. Перспективная ликвидность  отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

      П_Л = А3 – П3                                                 (2)

      Соответствие  степени ликвидности активов  и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно, поэтому данная схема анализа ликвидности баланса приближенна. Однако, с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов, проводимый по данной схеме анализ достаточно полно представляет финансовое состояние.

2. Условие текущей ликвидности:

(А1 + А2) ≥  (П1 + П2)                                               (3)

      Соотношение, определяющее условие текущей ликвидности, отражает условие платежеспособности.

3. Условие перспективной ликвидности:

А3 ≥  П3                                                          (4) 

  

4. Общая (комплексная) ликвидность:

L = (L1*А1 + L2*А2 + L3*А3) / (L1*П1 + L 2*П2 + L3*П3) ≥ 1,        (5)

      где L1, L2, L3 – весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1 = 1,0, L2 = 0,5, L3 = 0,3).

      Данный  показатель рекомендуется использовать для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом, он показывает отношение  суммы всех ликвидных средств  предприятия к сумме всех платежных  обязательств (кратко-, долго- и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

      Общий показатель ликвидности баланса  выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. Но этот показатель не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства. [8, c. 296]