Автор: Пользователь скрыл имя, 06 Декабря 2011 в 01:21, реферат
Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.
Содержание
Введение 4
Глава I. Теоретические и методологические основы финансового анализа 8
1.1 Сущность финансового анализа предприятия в условиях рыночной экономики 8
1.2 Основные подходы к финансовому анализу 14
1.3 Цели, задачи и методика финансового анализа предприятия 20
Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния предприятия на основе коэффициентов 32
2.1. Анализ финансового состояния предприятия как важная составная часть финансового анализа 32
2.2 Анализ изменений в структуре активов и пассивов баланса 37
2.3 Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности 44
2.4 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости 51
2.5 Анализ деловой активности 60
Глава 3. Анализ финансового состояния ЗАО «Объединение Гжель» 71
3.1 Характеристика ЗАО «Объединение Гжель» 71
3.2 Анализ структуры активов и пассивов баланса 73
3.3 Анализ ликвидности 77
3.4 Оценка финансовой устойчивости 80
3.5 Анализ деловой активности 84
3.6 Выводы и рекомендации 88
Заключение 91
Список литературы 95
Приложения 97
Рисунок 6. Часть организационной структуры ЗАО «Объединение Гжель».
Основным видом деятельности ЗАО «Объединение Гжель» является производство изделий народного художественного промысла. Предприятие выпускает художественные гончарные, майоликовые, фарфоровые, шамотные изделия. Основной продукцией являются подарочно-сувенирная продукция, мелкая пластика, изделия посудной группы, предметы интерьера, всего более пяти тысяч наименований. Ежегодно разрабатывается и внедряется в производство около 150 новых видов фарфоровых художественных изделий.
Годовой объем реализации составляет около 2 млн. долларов.
Одной из проблем ЗАО «Объединение Гжель» является защита товарного знака промысла. Появилось слишком много предприятий, незаконно использующих художественный стиль и технологию ЗАО «Объединение Гжель».
1. Анализ структуры отчета о финансовых результатах.
Таблица 1.
| ||||||||||||||||||||||||||||
Данные таблицы 1 показывают, что себестоимость проданных товаров уменьшилась на 70,68% и довольно сильно увеличился убыток предприятия.
2. Анализ активов.
Таблица 2.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Рисунок 7. Изменения в структуре активов предприятия.
Из
таблицы 2 и рисунка 7 видно, что наибольший
удельный вес в структуре активов имеют
внеоборотные активы. За отчетный период
они незначительно снизились (на 1,07%). Самое
большое снижение было в величине дебиторской
задолженности (на 21,14%), что сказалось
на снижении общей суммы активов. Снижение
денежных средств может свидетельствовать
о достаточно хорошей организации кредитно-расчетных
отношений. Увеличение наблюдается лишь
в величине запасов (на 23,66%).
3. Анализ пассивов.
Таблица 3.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Рисунок 8. Изменения в структуре пассивов предприятия.
Из таблицы 3 и рисунка 8 видно, что в структуре пассивов велика доля собственного капитала, что следует расценивать положительно. Хотя за отчетный период он снизился на 9,41%. Самый большой прирост был достигнут в величине долгосрочных кредитов и займов (176,37%). Но ввиду того, что эта позиция по удельному весу в составе пассивов невелика, ее значительный прирост не обусловил прирост общей суммы пассивов.
1. Анализ ликвидности баланса.
Разобьем показатели пассива и актива по группам ликвидности и составим таблицу анализа ликвидности.
Чтобы баланс был абсолютно ликвидным необходимо выполнение системы неравенств:
А1≥ П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4
Таблица 4.
| Группа ликвид-ности | Сумма актива, тыс. руб. | Сумма пассива, тыс. руб. | Платежный излишек или недостаток | |||
| 2003г. | 2004г. | 2003г. | 2004г. | 2003г. | 2004г. | |
| 1
2 3 4 |
488
50635 23786 209634 |
439
39932 29363 207382 |
40155
50997 1422 191969 |
45982
53303 3930 173901 |
-39667
-362 22364 17665 |
-45543
-13371 25433 33481 |
| Баланс | 284543 | 277116 | 284543 | 277116 | - | - |
Из таблицы 4 видно, что баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным (и в 2003г, и в 2004г.: А1≤П1, А2≤П2, А3≥П3, А4≥П4), при этом самый большой платежный недостаток наблюдается в группе 1. Однако, этот недостаток компенсируется излишком в группе 4.
2. Анализ ликвидности.
2.1. Общий коэффициент ликвидности:
Кол = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,
2003 г. Кол = 0,5
2004 г. Кол = 0,4
Нормативное значение для Кол≥1. Полученные значения ниже нормативных, что еще раз показывает, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. К тому же, дальнейшее снижение данного коэффициента к концу отчетного периода должно вызвать озабоченность у руководителей предприятия и акционеров.
2.2. Коэффициент общей текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
Ктл = Сумма оборотных активов/ Сумма краткосрочных обязательств
2003 г. Ктл = 74909/91152 = 0,8
2004 г. Ктл = 69734/99285 = 0,7
Нормативное значение коэффициента 1≤Ктл≤ 2.
И в 2003г., и в 2004 г. данный коэффициент меньше норматива. Это означает, что в для кредиторов нет уверенности, что долги будут погашены. К тому же, значение Ктл < 1 показывает, что внеоборотные активы предприятия финансируются за счет краткосрочных обязательств, а это высокая степень финансового риска.
2.3. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности, не полагаясь на реализацию запасов.
Кбл = Наиболее ликвидная часть активов/Сумма краткосрочных обязательств = (Денежные средства + Дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения) / Сумма краткосрочных обязательств
2003 г. Кбл = (488+50635+0)/91152 = 0,6
2004 г. Кбл = (439+39932+0) = 0,4
Нормальное значение этого коэффициента Кбл³1.
Значение данного коэффициента меньше 1 и в 2003 г., и в 2004г., а это значит, что предприятие не способно выполнить краткосрочные обязательства, не полагаясь на реализацию запасов. Хотя это еще не показатель, потому что предприятию иногда легче продать материальные запасы, чем вернуть дебиторскую задолженность, поэтому даже при Кбл<1 баланс может быть ликвиден. Но так как Ктл<1, то скорее всего у предприятия были трудности с платежами в отчетном периоде.
2.4. Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности, не полагаясь на дебиторскую задолженность. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.