Анализ финансового состояния предприятия

         

Из данных таблицы 3.6 видно, что  на  увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453 руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных  средств (в 2 раза) изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

3.4.2. Анализ  заёмных средств ПКФ “Бейсуг”

 

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные  займы в отчетном и в предыдущем периодах   отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760 руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных  средствах – 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541 671  руб. до 1 917 405  руб. (на 1 375 734  руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений  (см. табл. 3.5 показатель 3.2). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 3.7.

      Анализируя  изменения в составе и структуре  кредиторской задолженности, приведённые в таблице 3.7, можно отметить  что произошли существенные изменения  в следующих статьях:  

• задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4,5 раза или на 967 605  руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 1997 году данная статья сократилась на 340 176  руб. (с удельным весом в 50,4% на конец года).

 

 

 

Таблица 3.7

Анализ состава  и структуры кредиторской задолженности.

1 9 9 7  г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма,  руб.	Удельный вес, %	Сумма,  руб.	Удельный вес, %	Сумма,  руб.	%
1.С поставщиками и  подрядчиками	613 305	55,6	273 129	50,4	-340 176	44,5
2.По оплате труда	152 210	13,8	119 374	22	-32 836	78,4
3.По социальному страхованию и обеспечению	143 155	12,9	86 710	16	-53 445	61,87
4. Задолженность перед  бюджетом	194 204	17,6	62 458	11,5	-101 746	32,2
Итого кредиторская задолженность	1102874	100	541 671	100	-561 203	49,1
1 9 9 8  г о д.
Расчёты с кредиторами	На начало года		На конец отчётного периода.		Изменение за отчётный период
	Сумма,  руб.	Удельный вес, %	Сумма,  руб.	Удельный вес, %	Сумма,  руб.	%
1.С поставщиками и  подрядчиками	273 129	50,4	1 240734	64,7	967 605	В 4,5 раза
2.По оплате труда	119 374	22	280 915	14,6	161 541	235
3.По социальному страхованию и обеспечению	86 710	16	109 059	5,7	22 349	125,7
4. Задолженность перед  бюджетом	62 458	11,5	150 019	7,8	87 561	240
5.Авансы полученные			134 116	7	+134116
6.Прочие кредиторы			2 562	0,13	+2 562
Итого кредиторская задолженность	541 671	100	1 917405	100	1375734	353,9

Изменение структуры  кредиторской задолженности проиллюстрировано на рис. 4 (см. приложение).

• возросла практически в 2,5 раза  задолженность по оплате труда в 1998 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 1997 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 1997 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 1998 году.
• произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561  руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения. Так  к  концу  1997  года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746  руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%).
• менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так  задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349  рублей). Следует также отметить, что в конце 1998 года появилась такая статья как “Авансы полученные” в размере 134 116  рублей и “Прочие кредиторы” в размере 2 562  рублей, при их отсутствии в 1997 году и на начало 1998 года.

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры  кредиторской задолженности связанное с сокращением доли “больных” статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными не платежами. В то же время в 1997 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 1998 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 1998 году.

К концу отчетного  периода кредиторская задолженность  резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

 Снижению задолженности  способствует эффективное управление  ею посредством анализа давности  сроков. Такой анализ выявляет  кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ПКФ "Бейсуг" необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного  погашения. На ПКФ "Бейсуг" рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в таблице 3.8.

 Таблица 3.8

                                                       

Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской

задолженности на конец года. ( руб.)

Расчёты	Дебиторская Задолженность		Кредиторская Задолженность		Превышение задолженности
					Дебиторской		Кредиторской
	1997	1998	1997	1998	1997	1998	1997	1998
1.С покупателями или поставщиками  за товары и услуги			273 129	1 240 734			273 129	1 240 734
2.По векселям
3. По авансам				134 116				134 116
4. По отчислениям на социальные  нужды			86 710	109 059			86 710	109 059
5. С бюджетом			62 458	150 019			62 458	150 019
6. По оплате труда			119 374	280 915			1 119 374	280 915
7. С прочими	87 036	326 555		2 562	87 036	323 993
Итого	87 036	326 555	541 671	1 917 405			454 635	1 590 850

 

Вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 1 590 850 руб. или почти в 6раз. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ПКФ “Бейсуг” сможет погасить лишь 1/6 часть обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например полученные авансы израсходованы; полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).

3.5. Оценка финансовой  устойчивости ПКФ “Бейсуг”

 

 

В рыночных условиях, когда  хозяйственная деятельность предприятия  и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “возмутителем” определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют  разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов  и затрат  равна сумме строк 210и 220 актива баланса .

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 3.9

Таблица 3.9

Определение типа финансового состояния предприятия

Показатели	1997		1998
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Общая величина запасов  и затрат (ЗЗ)	768302	658324	658324	2795978
Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	-265451	226565	226565	459856
Функционирующий капитал (КФ)	-265451	476477	476477	770168
Общая величина источников (ВИ)	-65451	476477	476477	1699928

Трём показателям наличия источников формирования запасов 

и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-1 033 753	-431 759	-431 759	-2 336 122
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заёмных источников (Фт=КФ-33)	-1 033 753	-181 847	-181 847	-2 025 810
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	-833 753	-181 847	-181 847	-1 096 050