Анализ финансового состояния предприятия

*наличие сумм "плохих" долгов в статьях: “Дебиторская  задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)” (строка 230) и “Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) (строка240).

На ПКФ “Бейсуг” отсутствует  долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555 руб. на конец года, увеличившаяся за год на  239 519  руб. (+ 275 %), что увеличило итог баланса на 10%.

Несмотря на то, что  дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

*наличие в строке 246 “Прочие дебиторы” сумм, отражающих:

                   а) расчёты по возмещению материального ущерба;

                   б) недостачи и потери от  порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.

На ПКФ “Бейсуг” данные суммы отсутствуют.

Анализ пассива

Пассивная часть баланса  увеличилась за счет роста заемных  средств на 2 305 494  руб. (см. табл. 3.5), в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

• “Кредиторская задолженность” увеличилась на 1 375 734  руб. (в 3,5 раза),
• “Краткосрочные кредиты и займы” на начало периода равные 0 , а концу 1998 года составили 929 760  руб.

Удельный вес собственных  средств довольно значительный в  структуре  баланса  на начало года и составляет 87,1%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%.  Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541 671 руб. до 1 917 405  руб. или на 354%  и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как “Краткосрочные кредиты и займы”, которая к концу отчетного периода стала равна 929 760  руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность  увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одно из самых “больных” статей в ПКФ “Бейсуг” является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% (см. табл. 3.7)от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции  в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании  проведенного предварительного обзора баланса ПКФ “Бейсуг” за 1997-1998 год, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия  и росте больных статей в 1998 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.    

3.2. Оценка ликвидности баланса

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными  в  порядке  возрастания  сроков.  Анализ  ликвидности  баланса приведён в таблице 3.3.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеет место следующие соотношения, приведенные в таблице 3.1.

                                                                                              Таблица 3.1

Соотношение активов и пассивов баланса ПКФ “Бейсуг”

Абсолютно Ликвидный баланс	1997 год		1998 год
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.	А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4.	А1 <  П1; А2  > П2; А3  >  П3; А4  <  П4.	А1 <  П1; А2  > П2; А3 >  П3; А4 <  П4.	А1 <  П1; А2  <  П2; А3  > П3; А4 <  П4.

 

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса  ПКФ “Бейсуг”  как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии  это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 518 795  руб. до 1 732 917 руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (22 876 руб./ 541 671  руб.), а на конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и  П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929 760) = -2 336 122 рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия  отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ПКФ “Бейсуг” краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет, погасит свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 1997 годом ситуация кардинально  изменилась, т. е. В конце 1997 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

3.3. Анализ имущества предприятия

 

Актив баланса позволяет  дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 3.2.

Анализируя в динамике показатели таблицы 3.5 можно отметить, что общая стоимость имущества  предприятия увеличилась за отчетный год на  2305 494  руб. или на 54,7%, в то время как за предыдущий год 

 

 

 

Таблица 3.2

Структура имущества (средств) предприятия

Показатели	1997		1998		Отклонения 1997		Отклонения  1998
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолют	%	Абсолют	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Всего имущества (строка 399) в том числе:	4847 436	4208 747	4208 747	6514 241	-638 689	86.8	2305 494	154.7
Внеоборотные активы
2.ОС и прочие внеоборотные. Активы (строка 190)	3810 013	3190 599	3190599	2896 908	-619 414	83.7	-293691	90.8
- то же в % к имуществу	78.6	75.8	75.8	44.5	-2.8		-31.3
2.1.Нематериальные активы (строка 110)
-то же в % к внеоборотным активам
2.2.Основные средства (строка 120)	3431 283	2761 869	2761 869	2419 416	-669 414	80.4	-342453	87.6
-то же в % к внеоборотным активам	90	86.6	86.6	83.5	-3.4		-3.1
2.3.Незавершённое строительство  (стр. 130)	358 588	408 588	408 588	457 350	50 000	113.9	48 762	112
-то же в % к внеоборотным активам	9.4	12.8	12.8	15.7	3.4		2.9
2.4.Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)	20 142	20 142	20 142	20 142	0	100	0	100
-то же в % к внеоборотным активам	0,59	0,63	0,63	0,7	0,04		0,07
Оборотные активы
3.Оборотные (мобильные  ср-ва) (строка 290)	1037 423	768 236	768 236	3307 021	-269 187	74	2538 785	430
- то же в % к имуществу	21.4	18.25	18,25	50.7	-3.15		32.45
3.1.Материальные оборотные средства (с. 210)	768 302	658 324	658 324	2654 868	-109 978	85.7	1996 544	403
-то же в % к оборотным  средствам	74	85.6	85.6	80.3	11.6		-5.3
3.2.Денежн. средства и  краткосрочные финансовые вложения (250+260)	93 355	22 876	22 876	184 488	-70 479	в 24.5р.	161 612	В 8р.
-то же в % к оборотным  средствам	8.9	3	3	5.6	-5.9		2.6
3.3.Дебиторская задолженность (230+240)	175 766	87 036	87 036	326 555	-88 730	49.5	239 519	3.75 р
Окончание таблицы 3.2
1	2	3	4	5	6	7	8	9
-то же в % к оборотным  средствам	16.9	11.3	11.3	9.9	-5.6		-1.4
3.4.НДС по приобретенным ценностям (ст. 220)				141 110			141 110
-то же в % к оборотным  средствам				4.3			4.3
4.Убытки (строка 390)		249 912	249 912	310 312	249 912	--	60 400	124
- то же в % к имуществу	0,00	5.9	5.9	4.76	5.9		-1,14

 

данный показатель уменьшился на 638 689 руб., или на 13,2%. Увеличение имущества предприятия в 1997 году можно охарактеризовать как негативное, т. к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств. Изменение структуры имущества представлено на рис. 1. (см. в приложении).

Рассмотрим  изменения в оборотных средствах.

В составе имущества  к началу отчетного года оборотные  средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785  рублей (см. табл. 3.2), а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.

Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (выросли на 161 612 рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, и 3% на конец 1997 года. В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519  рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%). На ПКФ “Бейсуг” данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Большими темпами росли  материальные оборотные средства, которые  увеличились на 1 996 544  рублей в 1998 году или в 4 раза, при их уменьшении в 1997 году на 109 978  рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 1997 году возросла с 74% до 85,6%, а 1998 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 1998 года составила 40,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем что на рынке пиломатериалов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается. Кроме того фирма затрачивает значительные средства на их хранения. Кроме того, на ПКФ "Бейсуг" не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков.

ПКФ "Бейсуг" необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов  необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального  обеспечения производственного  процесса.