Расчет показателей для определения прибыльности проекта

 

    2 Расчетная часть 

    Определить  инвестиционные потребности проекта, источники финансирования, стоимость  привлеченного капитала и оптимальную  схему его погашения, оценить  эффективность инвестиционного  проекта на основе статических и  динамических методов оценки экономической эффективности инвестиций. Рассчитать показатели использования акционерного капитала и показатели инвестиционной привлекательности ценных бумаг предприятия. 

    2.1 Определение инвестиционных потребностей инвестиционного проекта 

    Общий объем инвестиционных ресурсов распределяется по направлениям их использования в зависимости от доли инвестиций на следующие группы:

    - вложения в основные средства

    - вложения в оборотные средства 

    Таблица 2.1 – Инвестиционные потребности проекта, млн. грн.

 

    Вложения  в основной капитал распределяются по следующим направлениям:

    - стоимость строительства и реконструкции (составляет 25% от вложений в основной капитал):

    ССР = 17,70 * 0,25 = 4,43 млн.грн.

    - транспортные средства – 9% вложений в основной капитал:

    ТС = 17,70 * 0,09 = 1,59 млн.грн.

    - стоимость машин и оборудования – 50% от общей суммы вложений в основной капитал:

    СМО = 17,70 * 0,5 = 8,85 млн.грн.

    - установка и наладка оборудования – 5 % от их стоимости:

    УНО = 8,85 * 0,05 = 0,44 млн.грн.

    - стоимость лицензии и технологии – 7% суммы вложений в основной капитал:

    СЛТ = 17,70 * 0,07 = 1,24 млн.грн.

    - проектные работы составляют 2,5%, а обучение персонала – 1,5% от общей суммы вложений в основной капитал:

    ПР = 17,70 * 0,025 = 0,44 млн.грн.

    ОП = 17,70 * 0,015 = 0,27 млн.грн. 
 

    2.2 Определение источников финансирования инвестиционного проекта и построение графика обслуживания долга 

    Для составления графика обслуживания долга необходимо составить таблицу  источников финансирования на основании исходных данных: 

Таблица 2.2 – Источники финансирования инвестиционного проекта

 

    В табличной форме построить график обслуживания долга (табл. 3).

    Для составления графика обслуживания долга, прежде всего, необходимо вычислить  величину годовой выплаты, которая складывается из уплаты процентов и погашения основной части долга.

    Тело  кредита =

    Тело  кредита =

млн.грн. 

    Кредит  выплачивается равными частями  на протяжении всего периода инвестирования.

    Проценты начисляются на оставшуюся сумму кредита, равную начальному балансу в предшествующем периоде за вычетом погашения тела кредита, на основании годовой процентной ставки (стоимости заемного капитала). 

    Таблица 2.3 – График обслуживания долга

 

    Определим сумму процентного платежа за пользование кредитом в первый год:

      млн.грн.

    Отсюда  сумма годовой выплаты за первый год составит:

     млн.грн.

    Определим величину конечного баланса за первый год:

     млн.грн.

    Определим эти же показатели за второй год:

     млн.грн.

     млн.грн.

     млн.грн.

    Определим показатели за третий год:

     млн.грн.

     млн.грн.

     млн.грн.

    Определим показатели за четвертый год:

     млн.грн.

     млн.грн.

     млн.грн.

    Определим показатели за пятый год:

     млн.грн.

     млн.грн.

     млн.грн.

    Определим показатели за шестой год:

     млн.грн.

     млн.грн.

     млн.грн.

    Исходя  из данных построенного графика, долг по использованию заемных средств будет погашен в течение шести лет равными платежами, как того и требует условие. 
 

    2.3 Прогноз прибыли 

    Для оценки эффективности инвестиционного  проекта используется метод собственного капитала, который предполагает оценку прибыльности только собственного капитала, т.е. процентные платежи учитываются  в составе валовых издержек при  прогнозировании прибыли, а погашение основной части долга (тела кредита) учитывается при прогнозировании денежных потоков.

    Прогнозирование прибыли, в течении всего периода  реализации проекта, осуществляется с  помощью таблицы 4.

    При заполнении таблицы следует обратить внимание на следующее:

    - в качестве выручки принимается  величина, приведенная в исходных  данных;

    - переменные издержки определяются  в виде доли выручки от реализации, указанной в исходных данных;

    - сумма амортизации определяется  прямолинейным методом.

    При использовании прямолинейного метода в течении всего срока реализации проекта сумма ежегодных амортизационных  отчислений определяется как исходная стоимость основных средств за вычетом  их остаточной стоимости с равномерным  распределением по годам, по формуле: 

           (2.1) (2.1) 

    где Ф_б – балансовая стоимость основных фондов, грн..

    Л_с – ликвидационная стоимость основных фондов, грн..

    n – амортизационный период, лет.

    А =

млн.грн. 

    Таблица 2.4 – Прогноз чистой прибыли (млн. грн.)