Преимущества и проблемы концессионных соглашений в России

Содержание

Введение3

1. Определение инвестиций. Их роль в инфраструктуре 5

1.1. Основное понятие инвестиций 5

1.2. Классификация инвестиций 5

1.3.Источники осуществления инвестиционной деятельности 7

1.4.Современное состояние объектов инфраструктуры и роль концессионных соглашений в развитии объектов инфраструктуры 9

     2. Анализ эффективности инвестиционных инфраструктурных

проектов12

     2.1. Особенности инвестиционных  проектов в сфере инфраструктуры и принципы оценки их эффективности 12

          2.2. Особенности финансового обеспечения проектов государственно-частного партнерства в регионах Юга России 14

3. Преимущества и проблемы концессионных соглашений в России

31

    3.1. Преимущества концессионных соглашений в России 31

         3.2. Проблемы концессий в России и пути их решения 33

 

Заключение36

Список использованной литературы38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Современные условия развития экономики России обозначили широкий ряд проблем, особое место среди которых отводится  сохранению и росту благосостояния общественного сектора. Достижение этой стратегически важной цели, способствующее позитивной динамике приоритетных сфер общественно-экономической формации, лежит в основе концепции эффективного механизма финансирования проектов на основе концессионных соглашений. Такого рода соглашения позволяют привлечь дополнительные ресурсы, ослабить остроту бюджетных проблем, объединить потенциал государственного управления и предпринимательские принципы хозяйствования, инвестиции, менеджмент, инновации.¹

     Актуальность  и недостаточная  научная разработанность проблемы  оценки эффективности инвестиционных  проектов в сфере инфраструктуры  на основе механизма концессионных  соглашений определили выбор  темы, цели и задачи курсовой  работы.

     В связи с относительно недавним  появлением концессионного механизма  в современной российской практике  рассматриваемая проблематика требует  постоянного научного анализа,  разработки соответствующих теоретических  обоснований и поиска новых  решений, использующих современные  достижения экономической науки,  обобщения передовой отечественной  практики и зарубежного опыта.

     Целью курсовой работы является  ознакомление с методологией  оценки эффективности проектов, реализующихся на основе механизма концессионных соглашений.

     В соответствии с указанной  целью  были поставлены следующие  задачи:

-      оценить возможность применения  концессионных соглашений как  формы государственно-частного партнерства для реализации инвестиционных проектов в сфере инфраструктуры;

-     раскрыть специфические особенности  инвестиционных проектов, реализуемых  в сфере производственной инфраструктуры.

      Объектом  исследования являются  инвестиционные проекты, реализуемые  на основе механизма концессионных  соглашений в сфере производственной инфраструктуры.

Предметом исследования является методология  оценки инвестиционных проектов, реализуемых  в сфере производственной инфраструктуры на основе концессий.

Теоретической и методологической основой исследования служат: теоретические исследования российских и зарубежных ученых по вопросам инвестиционного обеспечения  развития инфраструктуры, государственно-частного партнерства, в том числе осуществляемого в форме концессионных соглашений, оценки эффективности инвестиционных проектов и управления рисками их реализации.

    Вопросы оценки эффективности  инвестиционных проектов в сфере  инфраструктуры с применением  механизма концессионных соглашений  являются гораздо менее разработанными. Здесь следует упомянуть труды  таких ученых, как Варнавский В.Г., Зворыкина Ю, Жан-Ив Перро, Готье Шателю, Йескомб Э.Р., Ирвин Т.

    

 

 

 

1. Определение инвестиций. Их роль в инфраструктуре.

1.1. Основное понятие инвестиций

Определение инвестиций дано в Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»  № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. В соответствии с этим Законом инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.²

Инвестиции (капитальные вложения) — совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное  воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

Инвестиции  обеспечивают динамичное развитие фирмы  и позволяют решать такие задачи, как:

-расширение  собственной предпринимательской  деятельности за счет накопления  финансовых и материальных ресурсов;

-приобретение  новых предприятий; 

-диверсификация  деятельности вследствие освоения  новых областей бизнеса. 

Предпринимательские фирмы могут осуществлять инвестиции в различных формах.

2. Классификация инвестиций

Инвестиции  можно классифицировать по различным  признакам. Главным признаком классификации  является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

По характеру  участия фирмы в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала, к ним  относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг. Непрямые инвестиции подразумевают  участие в процессе выбора объекта  инвестирования посредника, инвестиционного  фонда или финансового посредника. Чаще всего это инвестиции в ценные бумаги.

По периоду  инвестирования различают краткосрочные  и долгосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года, а под долгосрочными инвестициями – вложения средств на срок более  одного года.

По отношению  к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции представляют собой вложение капитала в активы самого инвестора, а внешние – в реальные и  финансовые активы других хозяйствующих  субъектов.

В зависимости  от формы собственности инвестируемых  средств различают частные и  государственные инвестиции. Частные  инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских  организаций негосударственных  форм собственности. Государственные  инвестиции – это вложения средств  государственных предприятий, а  также средств государственного бюджета разных его уровней и  государственных внебюджетных фондов. В таблице 1 представлены виды инвестиций.

 

 

 

 

 

Таблица 1

Виды инвестиций

По объектам вложения средств	По характеру участия в инвестиро-вании	По периоду инвестирования	По формам собствен-ности	По инвестицион-ной территории	По способу учета средств
- реальные  - порт-фельные	- прямые  - косвенные	- краткосроч-ные - среднесроч-ные - долгосроч-ные	- частные  - государст-венные - смешанные  - иностран-ные - совместные	- внутренние  - внешние	- валовые  - чистые

 

3. Источники осуществления инвестиционной деятельности

Для фирм источниками осуществления инвестиционной деятельности могут служить:

- собственные  финансовые ресурсы и внутрихозяйственные  резервы инвестора, которые включают  в себя первоначальные взносы  учредителей в момент организации  фирмы и часть денежных средств,  полученных в результате хозяйственной  деятельности, т.е. за счет прибыли,  амортизационных отчислений, средств,  выплачиваемых органами страхования  в виде возмещения потерь от  аварий, стихийных бедствий и  т.п.;

- заемные  финансовые средства инвестора,  в качестве которых выступают  банковский кредит, инвестиционный  налоговый кредит, бюджетный кредит  и другие средства;

- привлеченные  финансовые средства инвестора,  средства, получаемые от продажи  акций, паевых и иных взносов  юридических лиц и работников  фирмы; 

- денежные  средства, поступающие в порядке  перераспределения из централизованных  инвестиционных фондов, концернов,  ассоциаций и других объединений  предприятий; 

- инвестиционные  ассигнования из государственных  бюджетов РФ, республик и прочих  субъектов Федерации в составе  РФ, местных бюджетов и соответствующих  внебюджетных фондов. Эти средства  выделяются в основном на финансирование  федеральных, региональных или  отраслевых целевых программ. Безвозмездное  финансирование из этих источников  фактически превращает их в  источник собственных средств; 

- средства  иностранных инвесторов, предоставляемые  в форме финансового или иного  участия в уставном капитале  совместных предприятий, а также  в форме прямых вложений в  денежной форме международных  организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных  форм собственности, частных лиц.  Привлечение иностранных инвестиций  обеспечивает развитие международных  экономических связей и внедрение  передовых научно-технических достижений.

В зависимости  от того, какие источники финансирования привлекает фирма для финансирования своей инвестиционной деятельности, выделяют три основные формы финансирования инвестиций:

- самофинансирование – это финансирование инвестиционной деятельности полностью за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Данная форма финансирования обычно используется при реализации краткосрочных инвестиционных проектов с невысокой нормой рентабельности;

-   кредитное финансирование используется, как правило, в процессе реализации краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций. Особенность заемного капитала заключается в том, что его необходимо вернуть на определенных заранее условиях, при этом кредитор не претендует на участие в доходах от реализации инвестиций;

- долевое финансирование или смешанное представляет собой комбинацию нескольких источников финансирования. Это самая распространенная форма финансирования инвестиционной деятельности, она может применяться при реализации разнообразных инвестиционных проектов.

При выборе источников финансирования инвестиционной деятельности вопрос должен решаться фирмой с учетом многих факторов: стоимости  привлекаемого капитала, эффективности  отдачи от него, соотношения собственного и заемного капитала, определяющего  уровень финансовой независимости  фирмы, риска, возникающего при использовании  того или иного источника финансирования, а также экономических интересов  инвесторов.

К внешним  источникам относятся: ассигнования из государственного бюджета различных  фондов поддержки предпринимательства  на безвозвратной основе; иностранные  инвестиции; различные формы заемных  средств на возвратной основе.           

Внутренние  источники инвестиций. Традиционно  в России  финансирование  капитальных  вложений осуществлялось в основном за счет внутренних источников.  Можно  предположить, что  и  в  дальнейшем  они  будут играть решающую роль,  несмотря на  активизацию привлечения  иностранного капитала. Основным фактором, влияющим на состояние внутренних возможностей финансирования капиталовложений, является финансово-экономическая нестабильность. 

Инвестиционный  проект представляет собой обоснование  экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных  вложений, в том числе необходимую  проектно-сметную документацию, разработанную, в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).⁹

 

4. Современное состояние объектов инфраструктуры и роль концессионных соглашений в развитии объектов инфраструктуры

     Инвестиции востребованы в отрасль инфраструктуры. Однако основная  проблема заключается в том, что  привлекать инвестиции в отрасли  инфраструктуры теми же методами, что  и в другие отрасли, невозможно. Это объясняется особенностями данной сферы экономики. Эффективность функционирования инфраструктурных отраслей определяется, прежде всего, не размером полученной прибыли, а повышением качества услуг, предоставляемых бизнесу и населению. Следует подчеркнуть, что значительная часть объектов инфраструктуры имеет социальное значение и призвана удовлетворять интересы всех категорий населения, в том числе и той их части, которая не может заплатить за ее использование. Поэтому далеко не каждый проект (например, строительство общественных дорог, коммунальных объектов) может быть профинансирован за счет частного капитала. В связи с социальной значимостью вопроса, создание и модернизация объектов инфраструктуры возможны только при непосредственном участии государства. В то же время государство не имеет достаточных ресурсов для создания и модернизации всех инфраструктурных объектов в связи с ограниченностью средств, имеющихся в его распоряжении.