Ответы по инвестициям

3. Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

4. Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем обычно меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

5. Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

6. Степень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

7. Потребность в капитале. Чем выше потребность корпорации в капитале, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

8. Количество национальных филиалов. Чем большее количество подразделений имеет корпорация внутри страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

9. Издержки производства. Чем ниже издержки производства в принимающей стране, тем больше ее объем импорта прямых инвестиций.

10. Уровень защиты внутреннего товарного рынка. Поскольку импорт капитала является альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможенной и иной защиты внутреннего товарного рынка страны, тем больше ее импорт прямых инвестиций.

11. Размер рынка. Чем больше размер внутреннего рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

12. Прочие факторы: экспортная ориентация промышленности, которая основана за счет иностранных прямых инвестиций, существование правительственных программ экономического развития.

  Факторы, определяющие экспорт и импорт капитала во многом совпадают, что приводит к  перекрестным инвестициям.

  Подавляющая часть прямых зарубежных инвестиций осуществляется между развитыми странами в форме перекрестного инвестирования. Основными прямыми инвесторами являются ведущие индустриальные страны: США, Япония, Германия, Великобритания. В числе развивающихся государств основными инвесторами являются нефтедобывающие (Саудовская Аравия, ОАЭ) и новые индустриальные страны (Корея, Сингапур). 

15. Объем и структура  поступления иностранных  инвестиций в экономику  РФ.

По итогам I квартала 2007г. в связи с сохранением высоких цен на нефть среди производственных отраслей, по-прежнему, наибольшей популярностью пользовалась добыча топливно-энергетических ископаемых, инвестиции в которую увеличились в 3,1 раза до 8,2 млрд. долл. Инвестиции в российский обрабатывающий сектор увеличились в 1,5 раза и составили 3,4 млрд. долл. Среди обрабатывающих отраслей в I квартале 2007 наибольший объем инвестиций был направлен в металлургию (987 млн. долл. или 29,3% совокупного объема иностранных инвестиций, поступившего в обрабатывающие отрасли промышленности), пищевую (621 млн. долл. или 18,5%) и химическую (360 млн. долл. или 10,7%) промышленность.

Инвестиции  в процентном соотношении от общего объёма:

- добыча топливно-энергетических  полезных ископаемых составила  на 2007г. 69% от совокупного объёма инвестиций (50,2% в 2006г.);

- металлургия  – 8,3 (13,4);

- химическая  пром-ть – 3 (5);

- прочие отрасли  (ком.деят-ть, финансы, кредит, страхование,  пенс.обесп. и т.д.) – 19,7 (31,5).

Структура иностранных  инвестиций, направленных в I квартале 2007г. в промышленность, отличается от аналогичной структуры совокупных иностранных вложений в российскую экономику более высоким удельным весом прямых инвестиций. Прямые инвестиции в промышленность выросли по сравнению с I кварталом 2006 г. в 2,9 раза, в то время как прочие инвестиции в промышленность увеличились на 62,7%.

С 2005 по 2007гг. в млн.долл. инвестиции по таким пунктам  как: 1. промышленность, 2. строительство, 3. транспорт и связь, 4. торговля и  общепит, 5. коммерческая дея-ть, 6. финансы, кредит, страхование, пенс.обеспечение, 7. прочие отрасли выросли в несколько раз, однако в процентном соотношении от общего объёма вложений есть некоторые изменения: снизилась доля пунктов 1, 5, 6, 7, а 2, 3, 4 наоборот выросла. 

16. Международные корпорации и их роль в прямом инвестировании.

Появление международных  корпораций напрямую связано с прямым инвестированием, так как в мировой  практике международная корпорация рассматривается как форма структурной  организации крупной корпорации, осуществляющей прямые инвестиции в различные страны мира. Результатом прямого зарубежного инвестирования международной корпорации может быть создание зарубежного предприятия (ассоциированной компании), в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50%, капитала; дочерней фирмы, где его доля превышает 50% и зарубежного филиала - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.

Основные  сферы инвестиций:

- фармацевтика,

- электроника,

- горнодобывающая  пром-ть,

- нефтедобывающая.

Различают две формы международных корпораций:

- Транснациональные  корпорации (transnational corporation) - это корпорации, головная компания которых принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по всему миру.

- Многонациональные  корпорации (multinational corporation) - корпорации, головная компания которых принадлежит капиталу двух и более стран, а зарубежные отделения также находятся в разных странах. Подавляющее большинство их имеет форму ТНК.

Роль  ТНК:

1. природные ресурсы. Исторически в развитии м/н бизнеса сыграли ТНК, занимающиеся освоением природ.ресурсов. Начинали с экспорта с/х продуктов и минерал.сырья, потом перешли к организации горнодобывающей и нефтяной промышленности. С учётом того, что добывающая промышленность всегда была капиталоёмкой, политические риски деят-ти ТНК в развивающихся странах всегда были высокими. Сейчас, при утере контроля над добычей, стали контролировать транспортировку сырья.

2. человеческий ресурс. Дешёвая рабочая сила всегда явл. важным стимулом для ин.ин. В посл.вр. развитие информ. услуг и образования позволило ТНК сочетать выскоэнергетические технологии, разработанные в материнских странах с дешевой и относительно квалификационной силой в др.странах.

Другие факторы  на рынке труда:

- надёжность  рабочей силы,

- гибкость  рынка труда,

- способность  гос-ва контролировать соц.напряжённость.

ТНК старается  поддерживать низкий уровень оплаты труда в развивающихся странах.

3. концентрация  знаний и НИОКР. Важным элементом  деят-ти ТНК явл. научно-технические  разработки. В структуре ТНК в работе материнсокй компании преобладают технологические научно-технические разработки, при этом производственные подразделения выводятся за пределы страны материнских компаний.

Кооперация  ТНК в фундаментальных разработках, их финансирование  - наукоёмкие технологии всё чаще размещаются за пределами материнской компании, в странах со средним уровнем развития с учётом м/н интеграции.

Нередко конкуренты начинают производить и продавать одну и туже продукцию, но с различными модификациями. 

17. Определение и характеристика прочих иностранных инвестиций.

Инвестиции  иностранные прочие - инвестиции, не подпадающие под определение  прямых и портфельных. Среди них  выделяются:

- торговые кредиты (предварительная оплата и предоставление кредитов для импортно-экспортных операций)

- и прочие кредиты, полученные не от прямых инвесторов,

- в том числе кредиты, полученные от международных финансовых организаций, банковские вклады и т.п.

В международной статистике (МВФ, ВБ) существует категория прочих инвестиций, куда включаются:

- торговые кредиты (предварительная оплата импорта или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта и экспорта);

- различные кредиты, кроме торговых,

- полученные от инвесторов, кредиты, полученные от международных финансовых организаций – Всемирного банка, международного валютного фонда, МБРР ЕБРР,

- банковские вклады – валютные счета зарубежных инвесторов, например, в российских банках,

- двусторонние инвестиционные кредиты + (кредиты иностранных государств под гарантию правительства РФ).

Для развивающихся  государств и стран с переходной экономикой эта форма инвестиций имеет существенное значение.

Объемы прочих инвестиций в России росли на протяжении последних 10 лет, за исключением 1999 года, в котором наблюдалось их снижение, обусловленное кризисом 1998 года.

В 2005 году по сравнению с 2004 годом объем поступивших  прочих иностранных инвестиций увеличился на 30,5%, главным образом за счет роста прочих кредитов на 27,7%, а именно кредитов международных финансовых компаний и ЕБРР, а также правительств иностранных государств, выдаваемых под гарантии Правительства РФ.

До последнего времени считалось, что высокая  доля прочих иностранных инвестиций является негативной характеристикой, т.к. для страны важнее прямые иностранные инвестиции, приносящие в экономику не только финансы, но и достижения НТП. Но при анализе поступлений прочих инвестиций в экономику России, начиная с 1999 года вплоть до нашего времени, можно сделать вывод о том, что наиболее привлекательным для иностранных инвесторов отраслей российской экономики в большей степени подходят не прямые инвестиции, а долгосрочные иностранные кредиты. Доходность проектов, осуществляемых в экспортно-ориентированных топливно-сырьевых отраслях, существенно выше банковской ставки. Поэтому более выгодным является не привлечение сюда прямых иностранных инвесторов, что может быть чревато «распылением» прибыльной российской собственности, а использование иностранных долгосрочных займов. Кредиты, предоставляемые многими российскими банками, выдаются на меньшие сроки и являются более дорогими. 

18. Основные положения  закона 1999г. «Об  иностранных инвестициях». Основные формы  привлечения иностранных  инвестиций в экономику  РФ.

Настоящий Федеральный  закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории РФ.

Этот закон  контролирует только ком.предприятия.

Настоящий Федеральный закон направлен  на привлечение и эффективное  использование в экономике РФ иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.

Форма осуществления  ин.деят-ти:

- долевое  участие,

- создание  филиала,

- приобретение  готового предприятия (совместное         ),

- право пользования  земельным участком,

- имущественное  право.

Существуют  разные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Среди них можно назвать:

1. Международную  кооперацию производства , сопровождающая  передачей технологии, а иногда  и созданием совместной собственности.

2. Получение  зарубежных кредитов.

3. Получение  иностранного оборудования на  основе лизинга.

4. Получение  кредитов на компенсационной  основе.

5. Привлечение  иностранного капитала в предпринимательской  форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций.

6. Создание  предприятий, полностью принадлежащих  иностранному капиталу.

7. Сотрудничество  с иностранными компаниями в  развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица.

8. Привлечение  иностранного капитала на основе  концессий или договора о разделе  продукции.

9. Создание  свободных экономических зон,  направленных на более активное  привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

Все приведенные формы привлечения  иностранных инвестиций носят долгосрочный стратегический характер. Они способны при правильной постановке дела помочь России в решении проблем структурных отраслевых и межотраслевых изменений экономики страны с меньшими инвестиционными (особенно инвалютными) затратами, в значительно более короткие сроки, чем это удалось бы сделать, опираясь только на финансовые ресурсы страны ( в целом ряде случаев такая возможность в ближайшее время практически исключена). Они могут содействовать ускорению сокращения технологического разрыва с ведущими индустриальными странами.