Особенности управления инновационными инвестициями

Индивидуальные инвесторы, напрямую инвестирующие финансовые средства в НИОКР и новые растущие компании (бизнес ангелы, или неформальные инвесторы) образуют неформальный рынок венчурного капитала. Несмотря на сравнительно незначительный вклад в венчурный капитал в абсолютном выражении, бизнес ангелы являются одним из важных источников инвестирования на ранней стадии развития компании (этапах посева и старта).

В Казахстане за годы реформ у индивидуальных предпринимателей, населения накоплены значительные финансовые ресурсы, которые могут быть инвестированы в венчурные проекты. Вместе с тем отсутствие инновационной инфраструктуры, низкая степень предпринимательских навыков, отсутствие информационных сетей препятствуют участию индивидуальных инвесторов в венчурном инвестировании. Существуют частные консалтинговые компании, готовые оказывать консультационные услуги и продвигать проекты путем создания баз данных по проектам с доступом к ним частных инвесторов. Однако услуги данных компаний, в первую очередь, направлены на получение ими краткосрочной выгоды за счет взимания оплаты с заявителей на разработку бизнес-планов, а не на достижение результатов в виде привлечения инвестиций и/или реализации проекта. То есть, такие компании, как правило, не заинтересованы в надлежащем отборе перспективных проектов на стадии идеи, а заинтересованы лишь в получении заказов на свои услуги и текущего дохода.

Еще одним фактором, сдерживающим модернизацию казахстанской экономики  и динамику инновационного процесса, остается низкий уровень инвестирования в сферу НИОКР. В отсутствии спроса на технологические инновации, вероятный успех большинства программ передачи технологии останется низким. В этом отношении, очень существенной является государственная политика (целевые программы через госзаказы или госзадания), направленная на стимулирование компании инвестировать в инновации либо через их собственные лаборатории, либо через заказы научным организациям.

Кроме того, необходимо дальнейшее совершенствование системы управления наукой с целью концентрации финансовых средств, кадрового и научно-технического потенциала на приоритетных направлениях науки, и в первую очередь – на обеспечение нужд эффективного развития реального сектора экономики страны, особенно в тех отраслях, где Казахстан уже имеет конкурентоспособные результаты. Здесь же, необходимо отметить, что темп финансовых инвестиций в НИОКР должен быть совместимым с темпами развития человеческих ресурсов, которые могут эффективно использовать инвестиции. Также необходимо создать условия для трансферта и коммерциализации результатов научных разработок и введения их в хозяйственный оборот.

И в заключении хотелось бы сказать, что сегодня Казахстану необходимо искать новые направления экономического развития. Для повышения конкурентоспособности страны на мировом рынке нужно активно развивать высокотехнологичные отрасли и строить эффективную национальную инновационную систему. Без этого инновационная экономика просто невозможна.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, рассмотрев экономическую сущность инноваций и инвестиций, можно сделать следующие выводы:

Во-первых, тандем этих двух понятий может быть вполне перспективным в плане прибыльности в качестве направления развития не только одного конкретного предприятия, но и области в целом для страны. Создание эффективного инновационно-инвестиционного  механизма не просто необходимо, оно неотложно. Несмотря на трудности, сопряженные с финансированием и внедрением инновационных проектов, инвестиции в них должны осуществляться.

Во-вторых, наиболее подходящей формой финансирования инновационных предприятий на этапе их становления, учитывающей специфику рисков таких предприятий и их потенциальную прибыльность, являются внешние прямые инвестиции в акционерный капитал или аналогичные им инвестиции. Основными источниками такого финансирования являются бизнес-ангелы и фонды венчурного капитала , хотя основная часть фондов венчурного капитала обычно предпочитает иметь дело с компаниями, уже имеющими разработанные продукты. Несмотря на это имеется устойчивая тенденция к вливанию денег в перспективные инновационные проекты именно благодаря поступлениям от альтернативных инвесторов. Благодаря им, инновационные инвестиции распределяются в нужном направлении для совершенствования технического прогресса и экономической стабильности.

В-третьих, анализируя ситуацию в Казахстане, можно сделать вывод, что необходимо дальнейшее совершенствование системы управления наукой с целью концентрации финансовых средств, кадрового и научно-технического потенциала на приоритетных направлениях науки. В первую очередь – на обеспечение нужд эффективного развития реального сектора экономики страны, особенно в тех отраслях, где Казахстан уже имеет конкурентоспособные результаты. Здесь же, необходимо отметить, что темп финансовых инвестиций в НИОКР должен быть совместимым с темпами развития человеческих ресурсов, которые могут эффективно использовать инвестиции. Также необходимо создать условия для трансферта и коммерциализации результатов научных разработок и введения их в хозяйственный оборот. Сегодня Казахстану необходимо искать новые направления экономического развития. Для повышения конкурентоспособности страны на мировом рынке нужно активно развивать высокотехнологичные отрасли и строить эффективную национальную инновационную систему. Без этого инновационная экономика просто невозможна.

Инновационные инвестиции сложное  по структуре  и управлению экономическое  понятие, но оно имеет большие  перспективы для развития и этот потенциал нужно расширять.

Список использованной литературы

1. Глоссарий финансового менеджера // http://rumanager.com/terms/ (был доступен 29 ноября 2012 года)
2. Бланк Н. А. Инвестиционный менеджмент. – Киев: ИТЕМ, 1995. – 203 с.
3. Бобряшова Т.В., Попова Н.А. Роль инвестиций и инноваций в деятельности предприятия. – Воронеж, Воронежская государственная лесотехническая академия, 2006. – 7 с.
4. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент. - Москва: Юнити , 2010. – 398с.
5. Справочник профессионального инвестора // http://www.profinvestor.org/investitsii/investitsionniy-tsikl-i-ego-struktura.html (был доступен 29 ноября 2012 года)
6. Колосов В.Г. Основы инноватики. – Москва: Дрофа, 2007. – 379 с.
7. Статистический отчет ООН, 2011 // http://www.unglobalcompact.org/Languages/russian/index.html (был доступен 15 ноября 2012 года)
8. Европейский центр исследований венчурных инвестиций // http://wsbe.unh.edu/cvr (был доступен 1 декабря 2012 года)
9. Европейская ассоциация бизнес-ангелов //  http://www.eban.org/resource-center/publications/eban-publications (был доступен 1 декабря 2012 года)
10. Глобальный монитор предпринимательской деятельности // http://www.gemconsortium.org/docs/2409/gem-2011-global-report (был доступен 1 декабря 2012 года)
11. Официальный сайт Европейской Комиссии //  http://ec.europa.eu/index_en.htm (был доступен 5 декабря 2012 года)
12. Ромэйн А., Поттлсберг Б. Экономическое влияние венчурного капитала // Федеральный Резервный фонд Сэнт-Луис. – 2004 // http://ideas.repec.org/p/sol/wpaper/04-014.html (был доступен 28 ноября 2012 года)
13. Официальный сайт аудиторского агентства PriceWaterhouseCoopers, ежегодный отчет MoneyTree // https://www.pwcmoneytree.com/MTPublic/ns/index.jsp (был доступен 6 декабря 2012 года)
14. Т. Хэллман, М.Пьюри Исследование поведения венчурного капитала на рынке // Центр экономических исследований, Тиллбург. - 2002 //  http://ideas.repec.org/e/phe157.html (был доступен 27 ноября 2012 года)
15. Республика Казахстан. Закон от 3 июля 2002 г. Об инвестиционной деятельности // http://online.zakon.kz/Document/?doc_id=31112371(был доступен 3 декабря 2012 года)
16. Республика Казахстан. Программа по формированию и развитию национальной инновационной системы Республики Казахстан на 2005-2015 годы // http://ru.government.kz/docs/p050387_rus.html (был доступен 1 декабря 2012 года )