Моніторинг інвестиційних проектів

ДЕРЖАВНА ПОДАТКОВА СЛУЖБА УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ  ДЕРЖАВНОЇ ПОДАТКОВОЇ СЛУЖБИ УКРАЇНИ

 

Факультет фінансів та банківської  справи

 

Кафедра фінансових ринків

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВА РОБОТА

З ДИСЦИПЛІНИ «ІНВЕСТУВАННЯ»

 

 

На тему: ________________________________________________

 

 

Студента (ки)__________________

______________________________

групи  __________________

Науковий керівник

________________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ірпінь – 2012

                                                   ЗМІСТ

 

Вступ  
Розділ 1. Мета, види і напрямки інвестиційних проектів 
Розділ 2. Планування та моніторинг інвестиційних проектів  
Розділ 3. Методи оцінки інвестиційних проектів та їх удосконалення 
 
Висновки  
Додатки  
Список використаних інформаційних джерел

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 ВСТУП

    

    Інвестиційна діяльність є важливим компонентом успішного розвитку підприємства, вона багато в чому забезпечує досягнення поставлених цілей, зокрема, збільшення доходів підприємства, а, отже, бюджету країни та населення. Тому створення оптимальних умов здійснення інвестиційної діяльності є основним чинником економічного зростання. У зв'язку з цим все більш актуальною стає проблема удосконалення механізму ефективного управління інвестиційними ресурсами, у тому числі оцінки ефективності

інвестиційних вкладень та інвестиційного планування на підприємстві.

        Інвестиційні проекти народжуються з потреб підприємства. Умовою життєздатності інвестиційних проектів є їх відповідність інвестиційної політики і стратегічним цілям підприємства, що знаходить основне вираз у підвищенні ефективності його господарської діяльності. Оцінка ефективності інвестиційних проектів - основний елемент інвестиційного аналізу. Вона є головним інструментом правильного вибору з декількох інвестиційних проектів найбільш ефективного, вдосконалення інвестиційних програм і мінімізації ризиків.⁶

       Метою курсової роботи є розробка та обгрунтування теоретичних і методичних питань інвестиційного проекту та його моніторингу.

     Досягнення поставленої мети передбачає постановку і вирішення наступних завдань:

- визначити теоретичні основи інвестиційного проектування;

- визначити теоретичні основи моніторингу інвестиційних проектів;

- визначити методи оцінки інвестиційних проектів та їх удосконалення.

     Предмет і об'єкт дослідження. Предметом дослідження роботи є теоретичні та методичні питання оцінки та аналізу ефективності та доцільності інвестиційного проекту. Об'єктом дослідження виступають показники ефективності інвестиційних проектів.¹

      Методологія дослідження. Теоретичною та методологічною основою дослідження послужили праці українських та іноземних вчених у галузі інвестицій, інвестиційної діяльності, моніторингу інвестиційних проектів.

      Метою курсової роботи є закріплення теоретичних знань в області інвестиційного проектування та моніторингу інвестиційних проектів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

              1. МЕТА, ВИДИ І НАПРЯМКИ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ

 

     Проект є організаційною формою реалізації процесу інвестування. У цьому понятті зосереджені як стратегічне планування інвестиційної діяльності, так і практична реалізація щоденного оперативного керування нею.

      Для того щоб повніше охопити багатофункціональність поняття “проект", потрібно визначити інвестиційний проект у двох аспектах: як документ і як конкретні дії інвестора щодо реалізації своїх інвестиційних намірів.

     Інвестиційний проект — це спеціальним способом підготовлена документація, що містить максимально повний опис і обґрунтування всіх особливостей майбутнього інвестування. У такому розумінні проект є документованим інвестиційним планом.

     Інвестиційний проект — це комплекс заходів, що здійснюються інвестором з метою реалізації свого плану нарощування капіталу. Дії інвестора мають бути оптимальними для досягнення поставлених цілей при обмежених часових, фінансових і матеріальних ресурсах.¹

     Інвестування являє собою один з найбільш важливих аспектів діяльності будь-якої динамічно розвивається комерційної організації, керівництво якої віддає пріоритет рентабельності з позиції довгострокової, а не короткострокової перспективи.

      Проект характеризується такими властивостями: унікальність місії проекту; тимчасовий характер, визначений певним часом початку і закінчення проекту; невизначеність, що пов'язана із змінами в оточенні проекту і ризиками.

     Причини, зумовлені необхідністю в інвестиціях, можуть бути різними, але в цілому їх можна підрозділити на три види: поновлення наявної матеріально-технічної бази, нарощування обсягів виробничої діяльності, освоєння нових видів діяльності. ²

     Ступінь відповідальності за прийняття інвестиційного проекту в рамках того чи іншого напрямку різна. Так, якщо мова йде про заміщення наявних виробничих потужностей, рішення може бути прийнято достатньо безболісно, ​​оскільки керівництво комерційної організації ясно уявляє собі, в якому обсязі і з якими характеристиками необхідні нові основні засоби. Завдання ускладнюється, якщо мова йде про інвестиції, пов'язані з розширенням основної діяльності, оскільки в цьому випадку необхідно врахувати цілий ряд нових факторів: можливість зміни положення фірми на ринку товарів і послуг, доступність додаткових обсягів матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, можливість освоєння нових ринків збуту .

      Проект, з однієї сторони, можна розглядати як деякий захід із заздалегідь визначеною метою, досягнення якої означає завершення проекту, а з іншої - це одноразова сукупність задач і дій, яка має характерні ознаки:

 -чіткі цілі, які повинні бути досягненні з одночасним виконанням ряду технічних, економічних та інших вимог;

-внутрішні та зовнішні  взаємозв'язки операцій, задач і  ресурсів, які потребують чіткої  координації у процесі виконання  проекту;

-визначені строки початку й закінчення проекту;

-обмежені ресурси;

-певна ступінь унікальності цілей проекту, умов здійснення.

      Специфіка інвестиційних проектів, що реалізуються у системі державних фінансів Міністерством фінансів України, організаціями, що належать до сфери його управління, та місцевими фінансовими органами полягає у:

- набутті великої значущості для реформування системи державних фінансів і для держави в цілому;

- пріоритетному розвитку  системи державних фінансів, на  чому наголосив Президент України  Янукович В.Ф.;

- отриманні успіху  від реалізації проектів не  в частині прибутковості, як у комерційних проектах, а в частині досягнення соціального ефекту, рівня стабілізації системи державних фінансів й інших вигод;

- переважання фінансової  складової в проектах.    ¹

    Класифікація інвестиційних проектів може бути проведена за декількома ознаками. Так, в залежності від їх взаємного впливу інвестиційні проекти можна поділити на:

- незалежні, коли рішення про прийняття одного проекту не впливає на рішення про прийняття іншого. Для того щоб один інвестиційний проект був незалежний від іншого проекту повинні виконуватися дві умови:

  -повинні бути можливості (технічні, технологічні) здійснити перший проект незалежно від того, буде чи не буде прийнятий другий проект;

   -на грошові потоки, очікувані від першого проекту, не повинно впливати прийняття або відмову від другого проекту.

    Іноді фірма через відсутність коштів не може одночасно здійснити два проекти. У такій ситуації прийняття одного проекту спричинить за собою відхилення другого. Якщо ж рішення здійснити один проект впливає на інший проект, тобто грошові потоки по першому проекту змінюються в залежності від того, прийнятий або відхилений другий проект, то проекти вважаються залежними. Таки проекти можна також підрозділити на такі види: ²

-альтернативні (взаємовиключні), коли два або більше аналізованих проектів не можуть бути реалізовані одночасно, і прийняття одного з них автоматично означає, що залишилися проекти не можуть бути реалізовані. Наприклад, на виділеній ділянці землі може бути збудований або цех, або їдальня, або стоянка для автомобілів - прийняття одного з цих проектів автоматично робить неможливим здійснення інших;

-взаємодоповнюючі, коли реалізація декількох проектів може відбуватися лише спільно. При цьому взаємодоповнюючі проекти можна підрозділити на:

а)компліментарні, коли прийняття одного інвестиційного проекту призводить до зростання доходів за іншими проектами;

б)проекти, пов'язані між собою відносинами заміщення, коли прийняття нового проекту призводить до деякого зниження доходів по одному або декільком діючим проектам.

     Виявлення відносин компліментарності і заміщення має на меті визначення пріоритетності інвестиційних проектів не ізольовано, а в комплексі, особливо коли прийняття проекту за обраним основним критерієм не є очевидним.

     По термінах реалізації (створення та функціонування) інвестиційні проекти можна поділити на: ¹

-короткострокові (до 1 року);

-середньострокові (1-2 років);

-довгострокові (3-5 років).

     При класифікації проектів з їх масштабами слід враховувати, що масштаб проекту характеризує його суспільну значущість, яка визначається впливом результатів реалізації проекту на хоча б один з внутрішніх чи зовнішніх ринків (фінансових, товарів і послуг, ресурсів), а також на екологічну та соціальну обстановку. З тієї точки зору, за масштабами проекти рекомендується підрозділяти на: ²

1) глобальні, реалізація  яких суттєво впливає на економічну, соціальну чи екологічну ситуацію.

2) народногосподарські,  мають вплив на всю країну  в цілому або її великі регіони  , і при їх оцінці можна обмежитися урахуванням тільки цього впливу.

¹

3) великомасштабні, що  охоплюють окремі галузі або великі територіальні

утворення (міста, райони), і при їх оцінці можна не враховувати  вплив цих проектів на ситуацію в  інших регіонах і галузях.

4) локальні, дія яких обмежується рамками даного підприємства, що реалізує інвестиційний проект. Їх реалізація не робить істотного впливу на економічну, соціальну і екологічну ситуацію в регіоні і не змінює рівень і структуру цін на товарних ринках.

     За основною спрямованості можна розділити проекти на:

1) комерційні, головною метою яких є отримання прибутку;

2) соціальні, орієнтовані  на рішення, наприклад, проблем  безробіття в регіоні чи соціальної  адаптації колишніх військовослужбовців тощо;

3) екологічні, основна спрямованість яких - поліпшення середовища проживання людей, а також флори і фауни.

      Залежно від класу проекти виділяють мегапроекти, що виключають реалізацію, мультипроекти та монопроекти. ¹

     Мегапроекти - це цільові міжнародні, національні, міжгалузеві та галузеві програми розвитку, що містять велику кількість взаємопов'язаних проектів, об'єднаних загальною метою, які характеризуються виділеними на їх реалізацію ресурсами та обмеженим часом виконання. Такі програми розробляються, підтримуються та координуються на відповідних рівнях управління: державному, республіканському, обласному, муніципальному.

      Мультипроекти - це проекти, спрямовані на забезпечення та реалізацію визначеної стратегії розвитку підприємств (забезпечення високої прибутковості власного капіталу, фінансової стійкості, загальної ефективності господарської діяльності підприємства).¹

     Монопроекти - це окремі інвестиційні, інноваційні проекти, що потребують створення єдиної проектної команди. Такі проекти залежно від змісту та мети їх реалізації поділяються на технічні, організаційні, економічні, соціальні, змішані і мають відповідні обмеження у фінансових та інших ресурсах, часі, критерії щодо якості продукції.

    Залежно від схеми фінансування, що передбачається, виокремлюють:

-інвестиційні проекти, що фінансуються за рахунок внутрішніх джерел підприємства;

-проекти, що фінансуються за рахунок акціонування;

-проекти, що фінансуються за рахунок позикових джерел;

-інвестиційні проекти зі змішаними формами фінансування.

     Відповідно до напрямків виробничого розвитку, які відповідають конкретним цілям економічної стратегії підприємств, інвестиційні проекти поділяються на: