Кредитование инвестиционной деятельности

Министерство  сельского хозяйства Российской Федерации

Кемеровский государственный сельскохозяйственный институт

Кафедра финансы и кредит 
 
 
 

Контрольная работа

По дисциплине «Инвестиции»

Вариант №36

Тема: «  Кредитование инвестиционной деятельности» 
 
 

Выполнил:

Студент 4 семестра СОПО 

Экономического  факультета

Специальности «Финансы и кредит»

Кондратьева Г.С.

Проверила:

Багирова  Е.В. 
 
 
 
 

Кемерово 2011г. 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

1.Кредитование инвестиционной деятельности, финансирование инвестиций……………………………………………………………………………………5

2.Классификация форм и видов инвестиций…………………………………..5

3. Магический треугольник инвестиционных качеств. ……...........................13

4. Инвестиционная политика банков и факторы, ее определяющие………...13

Заключение………………………………………………………………………26

Используемая  литература……………………………………………………….28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Инвестиционная  деятельность - это вложение инвестиций, инвестирование, совокупность практических действий по реализации инвестиций. Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.

     В широком смысле инвестиционная деятельность - это  совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений.  В узком смысле инвестиционная деятельность - это покупка или продажа долгосрочных активов и других объектов инвестирования, не являющихся денежными эквивалентами.

     Согласно  закону "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации", инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли  или достижения иного полезного  эффекта, осуществляемой в форме  капитальных вложений.

     Субъектами инвестиционной деятельности  являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические или юридические лица, в т.ч. иностранные, а также государства и международные организации.

     Инвестиционная  деятельность включает в себя все формы предпринимательской деятельности, поскольку она всегда требует вложения капитала - инвестиций. В зарубежном законодательстве под инвестиционной деятельностью обычно понимается предпринимательская деятельность, направленная на привлечение свободных денежных средств неопределенного круга лиц с целью помещения их в ценные бумаги и извлечения в результате совершаемых с ценными бумагами операций прибыли. В соответствии с таким пониманием инвестиционная деятельность осуществляется профессиональными участниками рынка ценных бумаг, специализированными институтами, например, инвестиционными компаниями, инвестиционными фондами, а также иными организациями, получившими лицензию на осуществление соответствующей деятельности.

     Инвестиции  – двигатель прогресса! 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.Кредитование инвестиционной деятельности, финансирование инвестиций.

     Кредитование  инвестиционной деятельности – операции, связанные с высокими рисками.

     Банки часто ведут кредитно-инвестиционную деятельность, но если клиентам необходимы средства для того, чтобы вкладывать их в инвестиции, это может повлечь  потери со стороны банков.

     Кредитование  инвестиционной деятельности осуществляется в больших размерах. Для того, чтобы инвестор мог управлять  заемным капиталом, у него для  этого должна быть веская необходимость. Вот именно эту необходимость он расписывает банку, описывая ее так, чтобы у банка возникло понимание целесообразности предоставления кредита для конкретного клиента.

     Вложение  денег в инвестиции с помощью  привлеченных у банка средств  требует залога, которым часто  является бизнес план.

     Составление бизнес плана для кредитования требует  особых усилий. Известно немало случаев, когда действительно перспективные проекты не могли получить кредиты в банках из-за некорректно составленных бизнес планов.  

2. Классификация форм и видов инвестиций

     Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций, вместе с тем она имеет некоторые особенности вследствие специфики банковской деятельности.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков.

 В соответствии с объектом вложения средств можно выделить:

- вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции);

- вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции).

     Банковские  инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые  участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные  и интеллектуальные права и др.

В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут  быть:

- прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования;

- портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

По  назначению вложений можно выделить:

- инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций;

- инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности.

По  источникам средств  для инвестирования различают:

- собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет,

-клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

По  срокам вложений инвестиции могут быть:

 - краткосрочными (до одного года);

- среднесрочными (до трех лет);

- долгосрочными (свыше трех лет).

Инвестиции  коммерческих банков классифицируют также  по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

     Реальные  инвестиции банков. Поскольку коммерческие банки не ведут деятельность в сфере производства, реальные инвестиции банков могут осуществляться в виде вложений в недвижимость, драгоценные металлы, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права, имеющие рыночное хождение, а также создание и развитие собственной материально-технической базы.

     Вложения  в недвижимость могут приносить  доход в виде прироста рыночной стоимости  и арендной платы. Рынок недвижимости включает три основных сегмента: жилые  здания, объекты хозяйственного назначения и земельные участки. Деятельность на каждом из них требует специальных  знаний при покупке и управлении, что означает необходимость наличия  в штате банка профессионально  подготовленных работников соответствующей  квалификации. Кроме того, для этой формы вложений характерна низкая степень  ликвидности. Поэтому принятие инвестиционных решений должно быть связано с учетом всех указанных факторов. Критериями при выборе объекта инвестирования в сфере недвижимости служат назначение объекта, местоположение, размер объекта, покупка или строительство, замена путем продажи.

     Вложения  в драгоценные металлы, камни  и предметы коллекционирования могут  производиться банками по различным  мотивам (в расчете на возрастание  рыночной стоимости, на способность  данных активов сохранять свою стоимость  с течением времени, а следовательно, служить страховым резервом, по престижным соображениям и др.).

     Как правило, инвестирование в драгоценные  металлы, камни и коллекции не направлено на извлечение прибыли в  ближайшем будущем и осуществляется банками, обладающими достаточной  ресурсной базой или проводящими  политику вложений в недооцененные  активы, а также иные рисковые активы с неопределенной рыночной оценкой  в расчете на получение в перспективе  высоких доходов. Такие банки  являются владельцами крупных художественных коллекций, не уступающих музейным. Вложения денежных средств в драгоценные  металлы, камни и предметы коллекционирования являются более ликвидным видом  инвестиций, чем вложения в недвижимость, что определяет возможность их относительно быстрой реализации при наступлении форс-мажорных обстоятельств.

     Реальные  инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерными для банков как финансово-кредитных  институтов являются финансовые инвестиции.

     Финансовые  инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги), долевые ценные бумаги (акции), производные ценные бумаги. Вложения в ценные бумаги могут производиться за счет средств банка (собственные инвестиционные операции), а также за счет средств и по поручению клиента (клиентские инвестиционные операции). Банк может осуществлять вложения в виде срочных депозитов в другие банки. Депозитные операции используются Центральным банком для связывания излишней ликвидности.

     Инвестиционный  кредит выступает как форма предоставления долгосрочной ссуды на условиях платности, срочности и возвратности, при  которой банк имеет право на возврат  основной суммы долга и процентных платежей, но не приобретает права  по совместной хозяйственной деятельности. Вместе с тем этот вид кредитования имеет определенные отличия от других кредитных сделок, в числе которых  специфика целевого назначения кредита, более длительный срок предоставления и высокая степень риска. Для  уменьшения инвестиционных рисков российские банки, осуществляющие инвестиционное кредитование, предъявляют заемщикам  ряд дополнительных условий. Наиболее распространенными условиями являются следующие:

• приобретение контрольного пакета акций предприятия;

• обеспечение  финансовыми гарантиями правительства, надежных банков;

• обеспечение  высоколиквидным залогом;

• долевое  участие.

     Поскольку инвестиционный кредит выдается на длительные сроки, при оценке инвестиционных рисков в ходе рассмотрения кредитной заявки или инвестиционного проекта  важное значение имеет не только анализ текущей кредитоспособности заемщика и его кредитная история, но и  учет динамики финансового состояния  предприятия.

     Вложения  в доли, паи и акции в отличие  от инвестиционного кредитования представляют собой такую форму участия  банков в хозяйственной деятельности, при которой банки выступают  как совладельцы уставного капитала предприятий и организаций и  учредители (соучредители) компаний финансового  и нефинансового характера.