Инвестиционный процесс и его участники

     3.Основные  варианты инвестирования в различные сферы экономики в 2012  году

     Уже не секрет что деньги нужно вкладывать, но в условиях кризиса возникает: куда вложить деньги в 2012 году в России во вторую волну кризиса? Вопрос это сложный и точного ответа на него никто не знает. Экономика сейчас нестабильная и эксперты только могут делать прогнозы относительно лучших мест вложения денег в 2012 году. Курсы валют постоянно колеблятся, держать деньги в одной валюте довольно рисковано, а если держать в разных, то какая то из них все равно упадет.

     Как правильно выбрать инструменты  инвестирования? Как вместо получения  прибыли не разориться? В данной статье рассмотрим эти вопросы.

Профессиональный  инвестор никогда не вложит средства куда попало. Сперва он оценит свою личную склонность к риску, затем из подходящих ему по уровню риска инвестиционных инструментов останавливает свой выбор на тех, которые наиболее подходят для его вложений.

     Разберем  методы инвестирования детальнее. В  случае, когда инвестор выбирает инструмент инвестирования случайным образом, например, услышав о нем в рекламе, может оказаться, что выбранный  инструмент слишком рискованный  для вкладчика или наоборот.

     К примеру, человек с низкой склонностью  к риску инвестировал средства в  рискованный ПИФ акций. Увидев, что  рынок начинает падать, такой инвестор может в панике распродать свои паи  и потерпеть убыток, а через  месяц-другой рынок восстановится. Другой же человек, вложившись в этот же инструмент, но обладающий большой выдержкой и не боящийся рискнуть, оказывается в выигрыше и получает прибыль!

     Следовательно, в первую очередь инвестор-профессионал не будет смотреть на чужие примеры, а оценит свою личную предрасположенность к риску и выберет наиболее благоприятные по уровню риска инвестиционные инструменты.

     Бывает  низкая, средняя и высокая склонность к риску.

     При низкой склонности к  риску человек отдает предпочтение нулевым колебаниям доходности либо совсем незначительным. При этом он согласен на небольшой уровень дохода, таким образом, подобные люди склонны поступиться вероятностью приобрести высокий доход в пользу наименьшего или нулевого риска потери своих средств.

     В случае средней склонности к риску вкладчик готов к умеренному риску и доходу побольше, чем при низкой склонности к риску. Среднерисковый инвестор отыскивает рациональный баланс между риском потери части сбережений и получаемым доходом.

     При высокой склонности к риску у инвестора, он готов рисковать даже значительной частью своих накоплений, но взамен он рассчитывает на высокий доход от инвестиций.

     Склонность  к риску определить не так то просто. Как правило, специальные тесты  мало что дают. Нет никакой формулы  или способа для расчета вашей  личной склонности к риску. Имеются только кое-какие общие ориентиры. Например, считается, что чем старше инвестор и чем больше сумма средств, которые он готов инвестировать в тот же ПИФ, тем более консервативной должна быть стратегия. По-любому, рисковать можно лишь четвертью своих денег, как раз столько можно вложить в ПИФы акций. Исходя из опыта российских УК около 15 процентов отечественных инвесторов склонны к довольно высокому риску: эти люди пытаются спекулировать паями, или избирают различные "экстремальные" фонды, управляющие коих занимаются не столько составлением портфеля, сколько активным трейдингом.

     Следует осознавать, что и ПИФы смешанных  инвестиций, и ПИФы облигаций, и другие виды вложений, случается , приносят своим  инвесторам убытки вместо прибыли. Поэтому максимально честно ответьте себе, насколько вы готовы рисковать своими деньгами. Готовы ли, например, в течение нескольких месяцев подряд видеть, как сумма, отнесенная вами в ПИФ, тает на 15 - 20 % в месяц? Наилучшая тактика здесь такая: определяемся с суммой, даже потеряв которую, особого ущерба для дальнейшей жизни не получим, и эту сумму и будем инвестировать.

     В зависимости от склонности к риску  выбирают соответствующие инструменты  инвестирования:

     При низкой склонности к риску подходят исключительно депозиты, ПИФы и ОФБУ облигаций, возможны инвестиции в драгоценные металлы с наименьшими колебаниями доходности (золото).

     При средней склонности к риску годятся депозиты, ПИФы и ОФБУ облигаций и смешанных инвестиций, а также инвестиции в недвижимость и драгоценные металлы.

     При высокой склонности к риску подходят все инструменты инвестирования.

     Следует запомнить, что необходимо выбрать  несколько различных инвестиционных инструментов. То есть средства следует  распределять между разными инструментами инвестирования, а не вкладывать сразу всё в какой-то один инструмент. Распределение средств называется диверсификацией.

     Каждый  из инструментов - депозит, ПИФ, ОФБУ и  т. п., связан с определенным риском. В частности:

     Депозит — риск банкротства или отзыва лицензии банка. 
 
ПИФ и ОФБУ — риск резких колебаний доходности на фондовом рынке. 
 
Недвижимость — риск снижения стоимости и сокращения дохода от аренды, риск утраты или порчи имущества.

     Драгоценные металлы — риск банкротства банка или отзыва лицензии, риск снижения цен на металл, риск утраты изделий из металла.

Поэтому все риски, которые связаны с  инвестированием в данные инструменты, нужно или убрать, или предельно  сократить. Часть этих рисков можно  убрать:

     Депозит — диверсифицировать накопления в различные банки в размере стопроцентного возмещения средств в случае банкротства или отзыва лицензии(на момент составления статьи- гарантируется возмещение до 700 000 рублей, то есть не держать в одном банке сумму, превышающую это значение), также следует выбирать самые надежные банки.

     ПИФ,ОФБУ — необходимо выбирать наиболее надежные и успешные управляющие компании (УК), выбирать самые надежные и успешные ПИФ и ОФБУ, выбирать фонды, работающие как на российском рынке, так и за рубежом, дополнять инвестиции в фонды иными вариантами вложений (недвижимость, драгметаллы).

     Недвижимость — следует предварительно оценить инвестиционную привлекательность объекта недвижимости, просчитывать различные варианты инвестиций в недвижимость (покупка конкретного объекта или инвестиции в закрытый ПИФ и т. п.), страхование недвижимости.

     Драгоценные металлы — выбираем вариант инвестиций в драгметаллы, связанный с минимальным риском потерять вложения.

Далее разберем подробнее выбор определенных депозитов, ПИФов и ОФБУ облигаций  и смешанных инвестиций, варианты инвестиций в недвижимость и драгметаллы.

Депозитные  банковские вклады, выбор банка

Сохранность средств на депозите напрямую зависит  от надежности банка. 
Сперва отбираются банки, которые имеют рейтинг не ниже одного международного или российского рейтингового агентства.

     Далее проверяется год основания банка  — он должен быть основан не менее  чем 5 лет назад, чем старше банк-тем  лучше.

     Таким образом получают список наиболее надежных банков, депозиты которых наиболее интересны, затем отбираются оптимальные виды вкладов

     Ставку  по вкладу сравнивают со средними ставками для депозитов на подобный срок(месяц, полгода, год и т.д.) и выбирают наилучшие депозиты с наибольшими  процентами в самых стабильных банках Российской Федерации. Например, если ставка по вкладу с одинаковым сроком и одинаковыми условиями расходования и пополнения в одном банке 12% в год, а в другом-16%, а банки при этом одинаково стабильные, предпочтительней вклад во втором банке.

     Самым надежным считается сбербанк России, но проценты по вкладам в этом банке довольно умеренные, более привлекательны для инвестиций крупные коммерческие банки (например, ВТБ-24, Альфа-банк, и т.п.), которые при заметно больших процентах по вкладам имеют достаточно высокую надежность.

Выбор ПИФ облигаций и смешанных инвестиций, выбор управляющей компании

     Подобно депозитам, сначала выбирают управляющую  компанию(УК), работающую с ПИФ.

     В первую очередь отбираются компании с рейтингом не ниже А российского  рейтингового агентства. Затем отбирают компании, которые работают на рынке не меньше пяти лет. После этого отбираются УК, в которых заметен больший прирост средств в управлении, чем в среднем по управляющим компаниям.

Выбор ПИФ

     Пифы  сперва проверяются по дате создания, те, что моложе трех лет, отсеиваются.

     Затем определяются с типом фонда(ПИФ  облигаций или смешанных инвестиций).

     Каждая  из категорий рассматривается самостоятельно, ПИФы разных категорий не сравниваются друг с другом.

     После отобранные ПИФы разбирают по размеру: чересчур крупные фонды числятся столь же рискованными, как и чрезмерно маленькие. 
Остающиеся фонды рассматривают на предмет роста стоимости их пая (в рамках категорий фондов). Все фонды из категории с доходностью ниже средней выбывают.

     В результате остаются наилучшие ПИФы с точки зрения стабильности и высокой доходности в наиболее стабильных и надежных УК.

Выбор ОФБУ облигаций и  смешанных инвестиций, выбор банка

     Подобно ПИФам, сперва выбирают банк, работающий с ОФБУ облигаций и смешанных  инвестиций. Методики отбора банка  представляют собой смесь из требований к банкам при выборе депозитов и требований к УК при выборе ПИФов.

Сперва  выделяют все банки, которые имеют  ОФБУ, со стажем работы в качестве управляющего не меньше пяти лет. 
Затем отбираются банки, имеющие рейтинг не ниже А. 
После этого проверяется год основания банка, не менее чем 5 лет назад, отбираются старейшие банки.

     В результате остаются только такие банки, которые удовлетворяют всем требованиям. Далее анализируются только их ОФБУ.

Выбор ОФБУ

Выбор ОФБУ полностью идентичен выбору ПИФов.

Варианты  инвестиций в недвижимость

Имеется два варианта инвестиций в недвижимость: 
Приобретение объекта недвижимости за свой счет или с использованием кредита. 
Инвестиции в проект, в т. ч. через закрытый ПИФ. Если речь идет о приобретении объекта, то единовременные вложения личных средств подойдут крупным инвесторам, у которых скопился внушительный капитал, часть которого вложена в другие инвестиционные инструменты.

Приобретение  в рассрочку любопытна средним  инвесторам, у коих нет сразу всей суммы, но имеются стабильные доходы, которые смогут обеспечить им накапливание необходимых сумм в заданные сроки. Подобный вариант также интересен и крупным инвесторам, которые желают вкладывать средства сразу в несколько объектов, но не могут целиком их оплатить в один момент.

     Приобретение  по ипотеке годится инвесторам с  устойчивыми высокими доходами, которые  кроме того хорошо разбираются в  недвижимости и могут выбрать  такой объект, какой сможет дать им прибыль больше, чем депозит, даже после всех выплат по кредиту.

Во  всяком случае, как при приобретении недвижимости целиком за свой счет, так и при употреблении кредита, вы в результате обладаете реальным активом, который не пропадет из-за дефолта, и вы сможете полностью  контролировать его использование.

     Следует учесть, что теперь вам предстоит самостоятельно им распоряжаться, сдавать в аренду, обслуживать его, что может оказаться проблематичным, если объект недвижимости расположен в другом городе.

     В наше время за границей есть особые управляющие компании, каковые занимаются сервисом объектов недвижимости и разыскиванием арендаторов за установленную оплату со стороны обладателей недвижимости.