Инвестиционное проектирование на предприятии

Таблица 8. – Дисконтированные денежные потоки, тыс. руб.

     IR – индекс рентабельности. Он показывает норму отдачи на вложенный капитал.

     IR  = 136.729/68.71 = 1.99

     IR > 1, это значит, что сумма результатов по проекту больше, чем сумма вложенных средств Þ проект является выгодным.

     Tок (период окупаемости) – период, в котором итог от операционной и инвестиционной деятельности нарастающим итогом переходит с «+» на «-». Из таблицы 8 видно, как меняется знак. Следовательно, период окупаемости данного проекта равен 4 года.

     Ток = 4 года.

     Таблица 9.- Показатели эффективности проекта.

• Определение предела безубыточности

Величина  покрытия = валовый доход - переменные издержки обращения.

или

 Величина  покрытия = Чистая прибыль + постоянные издержки.

     Коэффициент покрытия (валовая маржа) – это  соотношение между переменными  издержками и товарооборотом.

Коэффициент покрытия = величина покрытия * 100%.

товарооборот

     Предел  безубыточности (бесприбыльный оборот) соответствует такому объему реализации, при котором величина прибыли предприятия равно нулю.

Предел  безубыточности = постоянные издержки * 100%.

Маржа 
 
 
 

     Таблица 10. -  Определение предела безубыточности

     Из  таблицы видно, что предел безубыточности наступает при объеме реализации,  равном 13018, 6178.4, 5084.8, 4620 тыс. руб. соответственно в 2011, 2012, 2013 и 2014 годах.

     В целом можно сказать, что данный проект обладает инвестиционной привлекательностью, так как предполагается, что из года в год фирма будет расширяться, увеличивать свой ассортимент, совершенствовать технологии, а значит и увеличивать объемы продаж и прибыли, что является главным для инвестора. Данный проект хорош тем, что в отличие от конкурентов фирма предлагает низкие цены на свою продукцию, высокое качество фотоснимков и всей фотопродукции, предоставляет постоянным клиентам скидки, а также использует высокотехнологичное оборудование, которое позволяет ускорить процесс проявки и печати фотоснимков, что во многом экономит время занятых покупателей. Настоящий проект является еще и выгодным, так как объем затрат данной фирмы не большой и сумма результатов по проекту значительно больше, чем сумма вложенных средств. 
 
 

       3.  Направления совершенствования инвестиционного проектирования на предприятии.

     Одним из основных факторов успешного выживания предприятия в конкурентной борьбе является умение своевременно и адекватно реагировать на изменения, происходящие, как во внешней, так и во внутренней среде организации. Такая способность, в свою очередь, достигается несколькими путями.

     В современных условиях одним из ключевых элементов организации бизнеса  является система планирования и  управления коммерческой организацией. В быстроменяющейся экономической  ситуации невозможно добиться положительных  результатов, не планируя своих действий и, не прогнозируя последствий. Процесс планирования позволяет увидеть весь комплекс будущей деятельности организации и предвосхитить то, что может случиться. Особенно важно планирование при разработке долгосрочной перспективы развития предприятия. Работая без плана, вы не можете оперативно реагировать на совершающееся событие, и становитесь заложником обстоятельств. Действуя на основе разработанного плана, вы можете быстрее реагировать на предвиденные и запланированные явления.

     Успех в бизнесе главным образом зависит от трех составляющих:

• понимания общего состояния дел на данный момент;
• представление того уровня, которого Вы собираетесь достичь;
• планирование процесса перехода из одного состояния в другое.

     Решить  эти вопросы позволяет бизнес-планирование, которое включает: разработку целей и задач, оценку текущего состояния предприятия, выявление сильных и слабых сторон, анализ рынка и информацию о потенциальных потребителях. В бизнес-плане дается оценка ресурсов, необходимых для достижения поставленных целей.

     На  сегодняшний день, едва ли не каждая компания хотя бы раз пыталась заниматься составлением бизнес-плана. В подавляющем  большинстве случаев к этому  вынуждает необходимость привлечения  инвестиций. Но это лишь его внешняя  функция. Более важной является его внутренняя направленность - как важнейшего инструмента внутрифирменного планирования. Однако очень часто составленные специалистами предприятий бизнес-планы (в т.ч. при помощи специализированных компьютерных программ) оказываются в лучшем случае на полке, или в мусорной корзине инвестора.

     Как быть? Бизнес-план можно разработать  и самостоятельно, воспользовавшись специально созданными для этого  программными продуктами или обратиться за помощью в одну из компаний, специализирующихся в данной области. В любом случае, нужно отойти от формального подхода к разработке бизнес-плана.

     Конечно, финансовую часть можно составить  при помощи программных продуктов. Например, таких как: Project Expert, "Альт-Инвест" или "ИНЭК-Аналитик". Однако стоимость  этих программ достаточно высока и иногда сопоставима со стоимостью заказа на бизнес-планирование. К тому же многие инвестиционные организации с осторожностью относятся к бизнес-планам сгенерированным только при помощи компьютерной программы. Такой бизнес-план может потребовать дополнительной и тщательной доработки.

     Серьезный инвестор будет оценивать и то, что называется корпоративной культурой  компании, профессионализм руководителя и его команды, их видение настоящего и будущего своего бизнеса. Кроме  того, кредиторы настороженно относятся к бизнес-планам разработанным самостоятельно. Объясняя это тем, что неспециалисты упускают многие важные моменты и не учитывают возможные риски, юридические аспекты деятельности, тонкости отношений с поставщиками и прочее. В любом случае, они оставляют за собой право запрашивать дополнительную информацию и настаивать на доработке проекта. А некоторые кредитные организации настолько тяготеют к красиво написанным бизнес-планам, что всегда найдут к чему придраться, если бизнес-план был составлен без помощи экспертов из консалтинговых фирм.

     Обращение к специалистам консалтинговой фирмы  наиболее приемлемый вариант. Консультанты помогут учесть все нюансы и не совершить ошибок. Однако не стоит  считать, что от вас потребуется  только заплатить и получить готовый вариант. Ваше активное участие в составлении бизнес-плана - залог того, что на выходе вы не получите формальный и отвлеченный вариант, который не будет вдохновлять не только инвестора, но и вас самих. К тому же, иногда инвесторы требуют, чтобы бизнес-план представлял лично руководитель предприятия.

     Бизнес-план как инструмент внутрифирменного планирования поможет увидеть, как благоприятные, так и неблагоприятные возможности  и последствия. Именно поэтому в  таком бизнес-плане должны быть правдивые оценки, которые не исключают и то, что иногда честная информация может быть очень чувствительна и болезненно воспринята предпринимателем. Потому что правдивый и грамотно составленный бизнес-план может значительно изменить представление о перспективах занятия данным видом бизнеса. Но лучше заранее отказаться от возможных негативных экономических последствий, чем потом, когда уже весь бизнес будет поставлен под удар.

     Следует трезво оценить имеющиеся ресурсы  и препятствия на выбранном пути. Здесь возможен возврат к выбору новых путей достижения желаемого состояния. Если препятствия во всех случаях настолько значительные, что не могут быть преодолены с помощью имеющихся ресурсов или изменения внешней среды, то возможен даже возврат к определению нового (возможно, более скромного) желаемого состояния.

     Инвестор  должен тщательно проверять достоверность  представленных ему расчетов и предположений. А он зачастую располагает не меньшей  информацией, чем сам разработчик. Это одно из неизменных требований любого инвестиционного института. Поэтому не стоит вводить инвестора в заблуждение, показав слишком оптимистичный бизнес-план, лучше честно изложить текущую ситуацию. В противном случае можно очень легко попасть в весьма щекотливое положение и возможно, что больше ни одна кредитная организация не захочет иметь с вами дело.

     Безусловно, существует риск того, что бизнес-идеи проекта могут быть банально украдены самим инвестором. Однако, репутация  на рынке иногда стоит дороже, и  украв бизнес-идею один раз, такой инвестор может потерять репутацию навсегда.

     Конечно, в реальной жизненной ситуации трудно сделать, в точности все как было запланировано. И бизнес-планирование не панацея от всех бед - это серьезное  исследование, требующее много времени  и сил, которых у вас может и не быть. Однако, используя бизнес-планирование в современном бизнесе, Вы можете быстро выявить природу отклонений и с наименьшими затратами (финансовыми и временными) произвести необходимую корректировку стратегии достижения такого состояния будущей реальности предприятия, которого желаете добиться собственными усилиями.