Инвестиции

План

1. Введение

2. Основная  часть.

1. Инвестиции. Сущность и их экономическая роль

1. Классификация инвестиций

2. Резервы и  возможности внешнего и внутреннего инвестирования

1. Внутренние источники инвестирования

• Прибыль как источник инвестиций
• Амортизационные отчисления
• Бюджетное финансирование
• Банковский кредит
• Средства населения

2. Внешние источники инвестирования

• Акционерные инвестиционные фонды
• Паевые инвестиционные фонды
• Негосударственные пенсионные фонды
• Инвестиционные банки

3. Инвестирование в строительство

1. Риски инвестирования в строительство
2. Новые направления строительных инвестиций

4. Инвестиционный климат в России.

3. Заключение.

 

   

 

Введение

     

    Исследование  проблем инвестирования экономики  всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено  тем, что инвестиции затрагивают  самые глубинные основы хозяйственной  деятельности, определяя процесс  экономического роста в целом. В  современных условиях они выступают  важнейшим средством обеспечения  условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в  народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

    Актуальным  в настоящее время является углубленное  теоретическое исследование рыночных форм и механизмов инвестиционной деятельности на микро- и макроуровнях. Важной проблемой выступает теоретическое обоснование критериев эффективности инвестиционных затрат, взаимосвязи и взаимообусловленности капитальных вложений и структурных сдвигов в экономике, определения приоритетов в отраслевой структуре инвестиций, а также внутри основных народнохозяйственных сфер: основного производства (собственно производства), производственной и социальной инфраструктур. Не меньшее значение имеет также исследование источников и средств формирования инвестиционных ресурсов в современных условиях переходной экономики в Украине.

    Сложившаяся ныне в Украине экономическая  ситуация значительно усложняет  инвестиционную деятельность: требуется  разработка адекватного рыночным отношениям инвестиционного механизма, органически  сочетающего формы частного и  государственного инвестирования, оптимизации  взаимосвязей различных субъектов  инвестиционной деятельности, разработки соответствующей законодательно-нормативной  базы и другие меры, регламентирующие инвестиционный процесс, как на уровне отдельной фирмы, компании или отрасли, так и на уровне национальной экономики  в целом.

    Эти вопросы являются коренными, они  тесно связаны с фундаментальными социально-экономическими процессами развития общества, с решением задач  по преодолению экономического кризиса. Поэтому исследование современных  особенностей инвестиционной деятельности различных хозяйственных субъектов  является одним из основных приоритетов  экономической науки.

    В данной работе мы исходим из того, что  инвестиции – это основной инструмент формирования микро- и макроэкономических пропорций, определяющий темпы экономического роста. Регулирующее воздействие общества на формирование и структуру использования  инвестиций может осуществляться только путем определения обоснованных экономических рычагов и нормативов. Становление национальной экономики  Украины, как составной части  мирового хозяйства, основывается на обязательном учете ряда важных общих закономерностей  в сфере инвестиционной деятельности, но, вместе с тем, оно порождает  новые сущностные черты, обусловленные  изменением экономических приоритетов, развитием национального рынка. Поэтому движение инвестиций следует  рассматривать как результат  взаимодействия этих факторов.

    Разработки  об инвестициях и приоритетах  в их использовании  могут быть использованы в преподавании экономических  дисциплин. В хозяйственной практике могут быть использованы обоснованные рекомендации по совершенствованию  экономического механизма инвестиционной деятельности, определения критериев оптимизации соотношения накопления и потребления, приоритетных направлений использования инвестиционного потенциала и др. 

Понятие инвестиция произошло от латинского investire - облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора.

. Классификация инвестиций  в западной и  отечественной экономической  науке

 

Инвестиции - сравнительно новая  категория для  российской экономики. В рамках централизованной плановой системы  использовалось понятие  “валовые капитальные  вложения”, под которыми понимались все затраты  на воспроизводство  основных фондов, включая  затраты на их полное восстановление. Они  и рассматривались  как понятие, тождественное  инвестициям. 

С принятием  в 1991 г. Закона Российской Федерации  “Об инвестиционной деятельности в  РСФСР” [1] под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. А под инвестиционной деятельностью, в соответствии с законом, стали понимать любую форму вложения капитала. 

Классифицирование инвестиций относительно объекта приложения, характера использования и фактора времени. 

Относительно  объекта приложения:

1. Инвестиции  в имущество ( материальные инвестиции). Под материальными инвестициями понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).

2. Финансовые  инвестиции — вложения в финансовое  имущество, приобретение прав  на участие в делах других  фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных  бумаг).

3. Нематериальные  инвестиции — инвестиции в  нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу  и др.). 

Представляется, что все инвестиции относительно объекта приложения (а именно этот критерий наиболее интересен) можно  разделить на два вида: портфельные  и реальные, где:

Портфельные — вложения в ценные бумаги с целью последующей игры на изменение курса и (или) получение дивиденда, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом;

Формирование  портфеля происходит путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино  различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные  инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые  полисы и др.).

Прямые(Реальные) инвестиции - инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производство какой либо продукции.

Реальные  инвестиции состоят из двух различных  компонентов. Первый из них - это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент - инвестиции в товарно-материальные запасы(оборотный капитал), которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.

Также реальные инвестиции можно разделить  на внутренние и внешние:

· внутренние — это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования;

· внешние — это вложение средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта. 

К реальным инвестициям имеет смысл отнести  также понятия валовые и чистые инвестиции. Собственно чистые инвестиции это валовые инвестиции за вычетом издержек на возмещение основного капитала.  

То есть, Чистые И. = Валовые И. - Возмещение 

По  характеру использования: 

· первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;

· инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала;

· реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;

· инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым;

· инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;

· инвестиции на изменение  программы выпуска  продукции;

· инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

· инвестиции на обеспечение выживания предприятия  в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;

· брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

- рисковыми инвестициями, или венчурным  капиталом - инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Такие капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии последних в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью

финансирования  мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал  сочетает в себе различные формы  приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает  посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм. 

По  фактору времени: 

Краткосрочные инвестиции- 

Долгосрочные  инвестиции- 

Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем. 

Интересный  подход - Анри Кульман – «Косвенное и прямое инвестирование».

Один  из представителей французской экономической  школы — Анри Кульман рассматривает проблему классификации инвестиций совершенно в другом аспекте. Он рассматривает косвенное инвестирование (с использованием денежных средств) и прямое (без использования денежных средств).