Иностранные инвестиции

 

12. Национальная инвестиционная политика: стимулирование иностранных инвесторов в РФ.

Преимущества  российской экономики для привлечения ин.ин:

- потенциальноёмкий  внутренний рынок;

- необходимость  технологического обновления производства  и инфраструктуры;

- более высокий  уровень продаж и рентабельность  капиталовложений;

- сравнительно  низкая стоимость зданий, сооружений и земли;

- сравнительно  высокий уровень профессиональной  подготовки и низкий уровень  зар.платы;

- наличие в  отдельных отраслях высокого, но  очень технического потенциала.

Россия сформировала инвестиционный климат посредством  принятия нормативных актов, предоставляющих специальные льготы иностранным инвесторам.

Суть государственного регулирования и стимулирования инвестиционного процесса - реализация инвестиционной политики:

- создание благоприятных  условий и гарантий для инвесторов;

- установление соответствующих организационно-правовых форм бизнеса,

- определение  правового статуса совместных  предприятий, иностранных предприятий  и их филиалов, транснациональных  корпораций.

Подход к стимулированию иностранных инвестиций должен быть дифференцированным. В первую очередь должны стимулироваться инвестиционные проекты в отраслях с низкой скоростью оборота капитала (с/х и тяж.промыш-ть), которые носят стратегический характер, но являются менее привлекательными для иностранного, а также для национального капитала. Учитывая важность этих отраслей для российской экономики, их стимулированию должно уделяться первостепенное внимание.

В целях стимулирования инвестиционной деятельности, в том  числе для иностранных инвесторов, за последнее время реализован ряд мер по облегчению налогового бремени. На улучшение инвестиционного климата направлены льготы по уплате налога на прибыль, НДС, таможенных пошлин.

Основными способами  привлечения иностранных вложений в экономику России являются:

1) привлечение  иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий;

2) регистрация  на территории России полностью  принадлежащего иностранному инвестору  капитала;

3) привлечение  иностранного капитала на основании концессий или соглашений о разделе продукции;

4) создание свободных  экономических зон, направленных  на активное привлечение зарубежных  инвестиций в определенные регионы  страны.

Факторы, определяющие реальный приток иностранного капитала в Россию можно разделить на несколько  групп:

1) национальное законодательство;

2) стабильность  общих условий накопления, налогообложение  и тарифы, контрактное право, норма  законодательного регулирования  экспорта и импорта, характер  банковской системы;

3) психологические,  политические и общественные  условия.

Основные  задачи экономической политики России, связанные с привлечением иностранных инвестиций:

1) переход от  количественного к качественному  развитию;

2) закрытие для  иностранного капитала отдельных  отраслей производства из соображений  нацио-нальной безопасности, защиты национальных интересов и жизни-обеспеченности граждан;

3) стабилизация  финансового положения как необходимое  условие возрождения российской  эконо-мики;

4) ускорение  структурной перестройки, развитие  новых технологических отраслей  и передового про-изводства;

5) формирование  конкурентоспособной рыночной среды,  эффективная борьба с монополизмом;

6) увеличение  экспорта и сдерживание импорта  путем создания экспортно-ориентированного  и им-портозамещающего производства.

Огромную роль в привлечении иностранных инвестиций играет руководство страны. Вступление России в ВТО позволит привлечь иностранные инвестиции в российскую экономику.

 

13. Факторы, определяющие экспорт капитала.

Причины экспорта и импорта прямых зарубежных инвестиций весьма разнообразны. Главные – стремление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль, сократить уровень налогообложения и диверсифицировать риск. Многомерные эконометрические исследования, проводившиеся под эгидой экономических служб ООН, показали, что специфические причины экспорта и импорта прямых инвестиций в значительной степени пересекаются, правда их относительная роль различна.

Факторы, определяющие экспорт капитала:

1. Технологическое лидерство. Чем выше доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций за рубеж. Осуществляя прямое инвестирование за рубеж, корпорации стремятся удержать тем самым контроль над ключевой технологией, дающей им конкурентное преимущество.

2. Преимущества в квалификации рабочей силы, которые обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников. Чем выше уровень оплаты труда корпорации, тем больше объем экспорта прямых инвестиций данной корпорации.

3. Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций.

4. Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем больше объем экспорта прямых инвестиций. Большинство корпораций, перед тем как инвестировать за рубеж, полностью используют возможности экономики масштаба в рамках внутреннего рынка.

5. Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций.

6. Степень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций.

7. Обеспечение доступа к природным ресурсам. Чем выше потребность корпорации в определенном природном ресурсе, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций в ту страну, где этот ресурс имеется.

8. Прочие причины экспорта капитала: сокращение транспортных издержек на доставку товара потребителю за счет создания предприятия в непосредственной близости от него; преодоление импортных барьеров зарубежной страны за счет создания подконтрольного производства на ее территории.

 

14. Факторы, определяющие импорт капитала.

Факторы, определяющие импорт капитала:

1. Технологическое лидерство. Чем выше доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций из-за рубежа. Прямые инвестиции обычно связаны с импортом новейшей зарубежной технологии, над которой прямой инвестор стремится сохранить свой контроль.

2. Уровень квалификации рабочей силы. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

3. Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

4. Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем обычно меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

5. Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

6. Степень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.

7. Потребность в капитале. Чем выше потребность корпорации в капитале, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

8. Количество национальных филиалов. Чем большее количество подразделений имеет корпорация внутри страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

9. Издержки производства. Чем ниже издержки производства в принимающей стране, тем больше ее объем импорта прямых инвестиций.

10. Уровень защиты внутреннего товарного рынка. Поскольку импорт капитала является альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможенной и иной защиты внутреннего товарного рынка страны, тем больше ее импорт прямых инвестиций.

11. Размер рынка. Чем больше размер внутреннего рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

12. Прочие факторы: экспортная ориентация промышленности, которая основана за счет иностранных прямых инвестиций, существование правительственных программ экономического развития.

Факторы, определяющие экспорт и импорт капитала во многом совпадают, что приводит к перекрестным инвестициям.

Подавляющая часть прямых зарубежных инвестиций осуществляется между развитыми странами в форме перекрестного инвестирования. Основными прямыми инвесторами являются ведущие индустриальные страны: США, Япония, Германия, Великобритания. В числе развивающихся государств основными инвесторами являются нефтедобывающие (Саудовская Аравия, ОАЭ) и новые индустриальные страны (Корея, Сингапур).

 

15. Объем  и структура поступления иностранных  инвестиций в экономику РФ.

По итогам I квартала 2007г. в связи с сохранением высоких цен на нефть среди производственных отраслей, по-прежнему, наибольшей популярностью пользовалась добыча топливно-энергетических ископаемых, инвестиции в которую увеличились в 3,1 раза до 8,2 млрд. долл. Инвестиции в российский обрабатывающий сектор увеличились в 1,5 раза и составили 3,4 млрд. долл. Среди обрабатывающих отраслей в I квартале 2007 наибольший объем инвестиций был направлен в металлургию (987 млн. долл. или 29,3% совокупного объема иностранных инвестиций, поступившего в обрабатывающие отрасли промышленности), пищевую (621 млн. долл. или 18,5%) и химическую (360 млн. долл. или 10,7%) промышленность.

Инвестиции в  процентном соотношении от общего объёма:

- добыча топливно-энергетических  полезных ископаемых составила  на 2007г. 69% от совокупного объёма инвестиций (50,2% в 2006г.);

- металлургия  – 8,3 (13,4);

- химическая  пром-ть – 3 (5);

- прочие отрасли  (ком.деят-ть, финансы, кредит, страхование,  пенс.обесп. и т.д.) – 19,7 (31,5).

Структура иностранных  инвестиций, направленных в I квартале 2007г. в промышленность, отличается от аналогичной структуры совокупных иностранных вложений в российскую экономику более высоким удельным весом прямых инвестиций. Прямые инвестиции в промышленность выросли по сравнению с I кварталом 2006 г. в 2,9 раза, в то время как прочие инвестиции в промышленность увеличились на 62,7%.

С 2005 по 2007гг. в  млн.долл. инвестиции по таким пунктам  как: 1. промышленность, 2. строительство, 3. транспорт и связь, 4. торговля и  общепит, 5. коммерческая дея-ть, 6. финансы, кредит, страхование, пенс.обеспечение, 7. прочие отрасли выросли в несколько раз, однако в процентном соотношении от общего объёма вложений есть некоторые изменения: снизилась доля пунктов 1, 5, 6, 7, а 2, 3, 4 наоборот выросла.

 

16. Международные корпорации и их роль в прямом инвестировании.

Появление международных  корпораций напрямую связано с прямым инвестированием, так как в мировой  практике международная корпорация рассматривается как форма структурной  организации крупной корпорации, осуществляющей прямые инвестиции в различные страны мира. Результатом прямого зарубежного инвестирования международной корпорации может быть создание зарубежного предприятия (ассоциированной компании), в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50%, капитала; дочерней фирмы, где его доля превышает 50% и зарубежного филиала - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.

Основные сферы  инвестиций:

- фармацевтика,

- электроника,

- горнодобывающая  пром-ть,

- нефтедобывающая.

Различают две формы международных корпораций:

- Транснациональные  корпорации (transnational corporation) - это корпорации, головная компания которых принадлежит капиталу одной страны, а филиалы разбросаны по всему миру.

- Многонациональные  корпорации (multinational corporation) - корпорации, головная компания которых принадлежит капиталу двух и более стран, а зарубежные отделения также находятся в разных странах. Подавляющее большинство их имеет форму ТНК.

Роль ТНК:

1. природные ресурсы. Исторически в развитии м/н бизнеса сыграли ТНК, занимающиеся освоением природ.ресурсов. Начинали с экспорта с/х продуктов и минерал.сырья, потом перешли к организации горнодобывающей и нефтяной промышленности. С учётом того, что добывающая промышленность всегда была капиталоёмкой, политические риски деят-ти ТНК в развивающихся странах всегда были высокими. Сейчас, при утере контроля над добычей, стали контролировать транспортировку сырья.

2. человеческий ресурс. Дешёвая рабочая сила всегда явл. важным стимулом для ин.ин. В посл.вр. развитие информ. услуг и образования позволило ТНК сочетать выскоэнергетические технологии, разработанные в материнских странах с дешевой и относительно квалификационной силой в др.странах.

Другие факторы  на рынке труда:

- надёжность  рабочей силы,