Иностранные инвестиции

ВВЕДЕНИЕ

 

 

 Актуальность  темы исследования. Общеизвестно,  что иностранные инвестиции сыграли ключевую роль в экономическом подъеме независимого Казахстана, что во многом стало результатом эффективной инвестиционной политики республики. Между тем в рамках курса на форсированное индустриально-инновационное развитие главным вызовом для нашей страны сегодня становится перераспределение притока прямых иностранных инвестиций из добывающих в обрабатывающие секторы экономики. В современных условиях Республика Казахстан прокладывает свой путь к новому уровню развития через модернизацию и укрепление индустриального сектора экономики. Сегодняшняя экономическая ситуация характеризуется, помимо общего улучшения конъюнктурных процессов в отечественном хозяйстве, недостаточностью необходимых средств для инвестирования в реальный сектор и осуществления прогрессивных сдвигов в производственной структуре, что обуславливает значимость долгосрочных инвестиций для современной экономики республики. Так, Президент  РК Н. А. Назарбаев в своем Послании народу Казахстана «Стратегия вхождения Казахстана в число 50 наиболее конкурентоспособных стран мира»  определил приоритеты национального развития  по всем основным направлениям. Один из них – успешная интеграция в мировую экономику, осуществляемая посредством совершенствования инвестиционной политики, предполагающая  значительные инвестиционные вливания, в том числе иностранные.

Проход иностранных инвесторов в страну  - факт положительный. однако результат от их работы не всегда положительный. Это в значительной степени связано  с отсутствием четкоразработанного  механизма по привлечению и использованию  иностранных инвестиций. Однако максимизация объема привлеченных инвестиций не должна быть самоцелью. Поэтому проблемы привлечения и использования иностранных инвестиций является на сегодняшний день актуальными  и представляют несомненный практический и теоретический интерес.

Наряду с интеграцией  в глобальные рынки, для решения  задач по развитию экспортоориентированных  обрабатывающих секторов экономики  требуется формирование эффективной  системы продвижения экономических  интересов и оперативного устранения торговых и неторговых барьеров на внешних рынках, а также дальнейшее развитие институтов продвижения обработанного  экспорта.

Степень разработанности  проблемы. В экономически развитых странах мира основной вклад в разработку теоретических и практических  проблем, возникающих при инвестировании, внесли такие ученые как: Д. Кейнса, П. Массе, Д. Маури, П. Самуэльсона, В. Хойера и др. Научно-практические аспекты по проблеме эффективности капитальных вложений, организации финансирования и кредитование инвестиций освещены в трудах следующих ученых стран  СНГ: В.В. Бочарова, Ф.А. Гудкова, Л.А. Зубченко., Л.Н. Ковалева, О.И. Красавиной, Б.Б. Лаврушина, О.В. Малиновская.

В последние годы в Казахстане иностранные инвестиции и инвестиционная деятельность стали объектами научных трудов таких ученых экономистов как А.А. Алимбаева, Альжанова Ф.Г., Атамкулова Е.Д., С.Ж. Галиева, М.Б. Кенжегузина, Н.К. Кучуковой, Г.Ж. Макашовой,  Н.К. Мамырова, Н.К. Нурлановой Н.К., А.К. Омаровой, А.М. Сейтказиевой.

Однако, изменившиеся приоритеты во внутренней экономической политике, многогранность и сложность рассматриваемой проблемы, наличие нерешенных вопросов, объективная необходимость их научного осмысливания и комплексного анализа предопределили  выбор темы, цель и задачи научной работы.

Цель и задачи исследования.  Целью исследования является  разработка  теоретико - методологических и научно - практических рекомендаций  по привлечению и использованию иностранных инвестиций, включающая решение следующих задач:

• исследовать  теоретические  аспекты  сущности инвестиций

и модели  инвестирования экономики государства на основе  мирового опыта привлечения иностранного капитала;

• провести анализ иностранного инвестирования экономики

Казахстана с обоснованием их социально-экономических последствий;

• проанализировать функционирование механизма реализации

инвестиционной политики  Республики Казахстан за последние  годы;

• провести комплексный системный анализ состояния

инвестиционного климата  в Казахстане и механизмов государственного регулирования для выявления  тенденций и закономерностей  развития на рынке инвестиций;

• разработать рекомендации и предложения по привлечению

иностранных инвестиций, нацеленных на модернизацию и диверсификацию экономики страны, и повышению эффективного их использования на основе исследования теории и мировой практики привлечения иностранных инвестиций

Комплекс названных задач, на наш взгляд, представляет собой научную проблему, имеющую важное значение в вопросах повышения эффективности инвестиций, стабилизации и подъема отечественной экономики.

Предметом исследования выступает совокупность экономических отношений, связанных с привлечением иностранных инвестиций.

Объектом исследования являются иностранные инвестиции, привлекаемые для модернизации и диверсификации казахстанской экономики.

Теоретико-методическую основу исследования послужили научные труды зарубежных, российских и отечественных ученых, материалы научных конференций, экспертные оценки зарубежных и отечественных исследователей. Информационной базой исследования послужили материалы Агентства Республики Казахстан по статистике, отчеты Национального Банка республики Казахстан, ежегодные Отчеты о мировом развитии Всемирного банка, Отчеты о мировых инвестициях ЮНКТАД, законодательные акты Республики Казахстан, документы Правительства Республики Казахстан, администрации областей по вопросам привлечения иностранных инвестиций, республиканские и региональные статистические справочники и т.п.

Основные концептуальные положения и выводы базируются на диалектическом методе познания, включающем в себя единство логического и исторического подходов, количественного и качественного анализа, системном и экономико-статистических методах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОДЕРЖАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

 

1.1 Экономическая  сущность инвестиций

 

Инвестиции имеют особое значение как для социально-экономического развития страны в целом, так и  для деятельности всех субъектов  хозяйствования. На расширение и углубление инвестиционного процесса в значительной мере влияет эффективное функционирование национального финансового рынка, наличие финансовых инструментов, деятельность финансовых институтов.

В соответствии с Законом  Республики Казахстан «Об инвестициях» от 08.01.2003 года,  инвестиции – это  «все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного  потребления), включая предметы финансового  лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права  на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности» [2, с.2].

В казахстанской экономике  термин «инвестиции» стал  использоваться с переходом к рыночным отношениям. В условиях централизованной директивной  экономики применялось только одно  понятие – «капиталовложения». Однако практика показывает, что понятие  «инвестиции» имеет более широкое  толкование, так как выражают все  виды финансовых, имущественных и  интеллектуальных ценностей, вкладываемых в сферу предпринимательской  деятельности для получения определенного  экономического эффекта [6, с. 11].

Предметная сущность инвестиций, непосредственно связана с экономической сферой ее проявления. Также необходимо подчеркнуть связь инвестиций с накопленным капиталом, которая определяется сущностной природой капитала как экономического ресурса, предназначенного к инвестированию (рисунок 1).

Носитель

фактора

риска

 

Объект 

временного 

предпочтения

Альтернативная возможность  вложения капитала в любые объекты  хозяйственной деятельности

Возможность использования  накопленного капитала во всех альтернативных его формах

Объект 

собственности и распоряжения

Объект рыночных отношений

Источник генерирования  эффекта

предпринимательской деятельности

Форма вовлечения

накопленного капитала в  экономический 

процесс

Объект экономического

управления

 

Носитель фактора ликвидности

 

 

Инвестиции

 

 

 

 

Рисунок 1. Сущность инвестиций

Примечание – источник [8, с.56].

Предметная сущность инвестиций показывает,  насколько многоаспектным является  - это экономическое понятие. При этом все рассматриваемые характеристики тесно взаимосвязаны и требуют комплексного подхода при определении их экономического содержания. Только комплексный подход позволяет определить место инвестиций среди других экономических категорий, а также позволяет сформулировать в обобщенном виде их определение следующим образом: инвестиции - это альтернативная форма вложения капитала, средств, ресурсов, труда во всех их формах в различные объекты хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, функционирование которых базируется на рыночных принципах экономики и тесно связано с факторами времени, ликвидности и предпринимательского риска [9, c. 109].

Наряду с тем, что существует различные подходы к определению инвестиций,  известны также различные классификации инвестиций, разработанные с учетом той или иной сферы применения (таблица 1).

Таблица 1. Классификация  инвестиций по основным классификационным признакам

Классификационные признаки	Формы инвестиций
1	2
По объектам вложений	Реальные инвестиции Финансовые инвестиции
По срокам вложений	Краткосрочные инвестиции Среднесрочные инвестиции Долгосрочные инвестиции
По цели инвестирования	Прямые инвестиции Портфельные инвестиции
По сфере вложений	Производственные инвестиции Непроизводственные инвестиции
По формам собственности на инвестиционные ресурсы	Частные инвестиции Государственные инвестиции Иностранные инвестиции Смешанные инвестиции
По регионам	Инвестиции внутри страны Инвестиции за рубежом
По рискам	Агрессивные инвестиции Умеренные инвестиции Консервативные инвестиции
Примечание - источник [12, с.43].

 

Несмотря на довольно значительный перечень классификационных признаков, инвестиции, тем не менее, не исчерпывают всего многообразия видов инвестиций, используемых в научной терминологии.

Функции инвестиций более логично рассматривать в трех направлениях: экономическом, общегосударственном, частном.

По своему социально-экономическому содержанию инвестиции означают выполнение ими комплекса общественно-полезных функции на уровне государства: содействие развитию производства или созданию внутреннего предложения товаров и услуг в объеме, структуре и качестве, необходимых для удовлетворения платежеспособного спроса населения; возмещение изношенных основных фондов и использованного сырья и материалов для возобновления производственного процесса; увеличение совокупного спроса в зависимости от колебаний размеров инвестиций, национального производства и занятости населения; развитие человеческого потенциала, новых технологий и материалов; создание основы для будущего экономического роста.

Правила прямого иностранного инвестирования, принятые под эгидой МВФ, можно рассматривать как модель взаимоотношений стран-участниц процесса международного инвестирования (доноров и реципиентов), которая позволяет учесть интересы обеих сторон. Назовем эти правила и попробуем доказать, что каждое из них является попыткой найти «точку равновесия», т.е. создать модель, где ни страна донор, ни страна реципиент не будут иметь сравнительных преимуществ.

1. Справедливый и недискриминационный режим или предпочитаемые нации. Здесь необходимо обратить внимание на два момента. Первый: все иностранные инвесторы должны быть поставлены в равные условия; ужесточение условий инвестирования или устранение побудительных механизмов должно быть сведено к минимуму. Второй: иностранным фирмам должен быть предоставлен национальный режим инвестирования. Фактически иностранцы могут работать как в лучших, равных, так и в худших условиях инвестирования.

2. Право входа. Это правило гласит, что транснациональная корпорация может учредить филиал на территории любого суверенного государства и при этом не требуется специального разрешения властей принимающего государства. В данной части правила удовлетворяется интерес только иностранного инвестора. Для учета и удовлетворения интересов принимающей страны правило дополнено положением, основанным на правовой норме «Разрешено все, что не запрещено». Власти принимающей страны публикуют исчерпывающий перечень территорий и отраслей, куда инвестировать нельзя. Например, Мексиканская конституция запрещает иностранные инвестиции в нефтяной сектор. Власти принимающей страны могут стимулировать привлечение иностранных инвестиций в определенные районы страны, создавая налоговые гавани или предоставляя другие льготы.