Иностранные инвестиции и их назначение

      Введение

      Иностранные инвестиции, как известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента и меняющих структуру, динамику развития экономики страны-реципиента капитала.

      Перспективным направлением развития международного инвестиционного сотрудничества России является возрастание роли и, вместе с тем, экономической компетенции регионов. Выработка мероприятий по улучшению инвестиционного климата регионов позволяет местным правительствам привлечь иностранный капитал в целях повышения конкурентоспособности региональных хозяйственных комплексов и увеличения темпов экономического роста.  

      Актуальность  данной темы заключается в исследовании влияния иностранного сектора на важнейшие макроэкономические показатели и разработку методических подходов к оценке вклада зарубежных капиталовложений в экономическое развитие и усиление конкурентных позиций страны на мировых рынках. Таким образом, предметом данного вопроса являются иностранные инвестиции, а объектом - Россия на современном этапе. Практическая значимость данной работы заключается в том, что в настоящее время экономика всех стран мира очень зависима от иностранных инвестиций и рассмотрение данного вопроса имеет огромное значение для экономического развития страны. При написании данной работы была использована периодическая, а также научная и учебная литература.

      Целью данной курсовой работы является исследование сущности и роли иностранных инвестиций в развитии экономики России на современном этапе.

      Рассматривая  данную тему, мы поставили перед  собой несколько задач:

      - проанализировать понятие и виды  иностранных инвестиций;

      - исследовать особенности влияния иностранных инвестиций на экономическое развитие принимающего государства;

      - проанализировать содержание инвестиционной  политики принимающего государства  и средств ее осуществления;

      - исследовать структуру и динамику  иностранных инвестиций России;

      - исследовать особенности инвестиционного климата в России на современном этапе;

      - проанализировать факторы, препятствующие  и способствующие развитию иностранного  инвестирования в России;

      - обосновать приоритетные направления  совершенствования государственной  инвестиционной политики по привлечению иностранного капитала в экономику Российской Федерации.

      В соответствии с целью и задачами построена структура курсовой работы. Она состоит из введения, трех глав, включающих шесть параграфов, заключения и списка литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Глава 1. Теоретические  аспекты привлечения  иностранных инвестиций 

      1.1. Понятие и виды  иностранных инвестиций 

      Международный переток капитала – многосторонний процесс. Одной из составляющих этого перетока являются международные инвестиции, к которым относятся долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли [15. C.37]. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации - инвестору.

      В наиболее общем виде инвестиции могут  быть определены как экономические отношения, возникающие в процессе формирования и вложения ресурсов с целью получения прибыли.

      В экономической теории выделяются следующие основные функции инвестиций [11. C.8]:

      1. Регулирующая. Инвестиции способны  корректировать процессы воспроизводства  капитала и поддержание темпов  их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

      2. Распределительная. Посредством  инвестирования, в сущности, осуществляется  распределение созданного общественного  продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

      3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано  на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

      4. Индикативная. Реализация этой функции  инвестиций позволяет контролировать  движение к цели, то есть вырабатывать  такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

      Глубинный экономический смысл привлечения иностранного капитала заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику привносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов [6. C.52].

      Успешно распространять свои операции на зарубежные рынки компании позволяют: ее способность лидировать, умение организовать деятельность на внешних рынках, проводить маркетинговые исследования рынка, осуществлять эффективный финансовый менеджмент, обеспечивать себя необходимыми финансовыми ресурсами и способствовать развитию человеческих ресурсов.

      В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного инвестирования [13. C.39]:

1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия).
2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).
3. Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

      1.2. Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие принимающего государства 

      Зарубежные  инвестиции играют большую роль в  экономическом развитии любого государства независимо от уровня его экономического развития — будь-то промышленно развитая или наименее развитая страна.

      Важность  прямых иностранных инвестиций значительно возросла в 1980— 1990-е гг., когда инвестиции стали рассматриваться в качестве одного из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство на основе переноса производственных мощностей, перевода капитала, передачи технологии, управленческого опыта и навыков, инноваций в принимающую страну, нередко в более крупную экономику (чтобы достичь «эффекта масштаба»).

      Иностранные инвестиции содействуют экономическому росту принимающей экономики на основе более эффективного использования национальных ресурсов. Можно выделить два канала эффективности [12. C.6]:

      - выход зарубежных фирм на национальный  рынок ведет к замещению или вытеснению менее эффективных национальных компаний, что приводит к перераспределению внутренних ресурсов между более и менее рентабельными компаниями и способствует росту среднего уровня производительности труда и среднедушевых доходов в принимающей стране.

      Иностранные инвесторы не получают экономических преимуществ от роста производительности труда в форме большей прибыли в отличие от резидентов принимающей страны, которые имеют более высокий средний уровень доходов за счет притока прямых иностранных инвестиций.

      Создание  зарубежных филиалов и дочерних компаний способствует повышению среднего уровня производительности труда. Различают две основные причины этого явления.

      1. Зарубежные компании имеют более  высокий уровень вложения капитала  на единицу труда, что непосредственно  влияет на рост производительности труда.

      2. Как правило, зарубежные компании  — более крупные структуры  (по сравнению с национальными фирмами) и содействуют росту производительности труда за счет эффекта масштаба.

      Кроме того, в зарубежных компаниях более  высокий средний уровень заработной платы с учетом того, что некоторая доля роста средней производительности, связанная с притоком прямых зарубежных инвестиций, проходит через местные факторы производства;

      - второй канал эффективности иностранных  инвестиций связан с ростом конкуренции на местных рынках за счет зарубежных компаний. Деятельность последних побуждает национальные фирмы работать эффективнее. Аналогичным образом деятельность зарубежных фирм содействует более быстрой передаче новой и передовой технологии и усовершенствованной практики менеджмента местным фирмам на основе вертикально интегрированных связей и показательного (или демонстрационного) эффекта.

      Транснациональные корпорации предоставляют принимающей  стране свои международные каналы закупок, производства и сбыта, что создает условия для доступа на мировой рынок национальных фирм и расширению или, напротив, сокращению их связей с местными поставщиками.

      Как правило, транснациональные корпорации реинвестируют большую часть  полученной прибыли в дочерние компании и меньшую часть прибыли вывозят за рубеж. То есть в отличие от местных фирм они имеют более высокую способность оставлять полученные прибыли для реинвестирования в принимающей стране. Это также содействует более высокому уровню формирования капитальных фондов в национальной экономике. Даже когда транснациональные корпорации используют национальные источники финансирования капиталовложений, их экспансия может осуществляться на основе формирования капитала, если она не ведет к вытеснению местных производителей.

      Исследования по выявлению эффекта зарубежных инвестиций на экономическое развитие принимающей страны установили [7. C.7]:

      - прямые иностранные инвестиции могут увеличить объем совокупного капитала, а значит, содействовать экономическому росту. Однако необходимо, чтобы зарубежные инвестиции не вытесняли равные суммы национальных капиталов вследствие роста конкуренции на рынках;

      - прямые иностранные инвестиции содействуют экономическому росту, если они более рентабельны или прибыльны по сравнению с национальными капиталовложениями;

      - вклад прямых иностранных инвестиций в увеличение экономического роста возможен только в условиях наличия связи между прямыми иностранными инвестициями и уровнем квалификации трудовых ресурсов.

      Прямые  иностранные инвестиции — основной канал передачи передовой технологии развивающимся странам и государствам с переходной экономикой. Но негативную роль могут сыграть отдельные факторы. Например, в условиях протекционистской торговой политики прямые иностранные инвестиции могут быть единственным путем доступа на внутренний рынок в отличие от традиционного экспорта товаров в принимающую страну. Аналогично правительство может предложить стимулы иностранным инвесторам, чтобы стимулировать прямые иностранные инвестиции в целях пополнения валютных резервов и развития конкретных отраслей, являющихся стратегическими с точки зрения промышленной политики. Следствием такой политики может быть приток прямых иностранных инвестиций.