Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности с учетом требований бухгалтерского и налогового учета

Федеральное агентство по образованию РФ

Волгоградский Государственный  Архитектурно-Строительный Университет

 

Кафедра Экономики и управления проектами в строительстве

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Экономическая оценка инвестиций»

«Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности с учетом требований бухгалтерского и налогового учета»

 

 

 

Выполнила:

ст.гр.ЭУП 3-07

Абрамова А.В.

Проверил:

Клюшин В.В.

 

 

Волгоград 2012

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………..…..3

1. Экономическая сущность  инвестиций и основы инвестиционной  деятельности……………………………………………………………..…….….5

1.1 Понятие и классификация  инвестиций………………………..…….…..5

1.2 Бухгалтерский учет  финансовых инвестиций……………………..…...10

2. Учет и налогообложение  долгосрочных вложений в инвестиции….….12

2.1 Правовая и экономические  основы инвестиционно-строительной деятельности в РФ………………………………………………………………..12

2.2 Учет и налогообложение  организаций-инвесторов……………….…...15

2.3 Учет и налогообложение  специализированных инвестиционных  компаний……………………………………………………………….………….19

2.4 Учет и налогообложение  организаций-застройщиков…………………22

Вывод…………………………………………………………………….…….29

Список литературы……………………………………………………………31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Функционирование и рост экономики в значительной степени  зависят от того, насколько легко  могут быть мобилизованы денежные средства для финансирования возрастающих потребностей как государства и компаний, так  и частных лиц.

В стратегическом аспекте  инвестиции выступают ключевым звеном, определяющим решение всего комплекса  проблем развития страны и модернизации экономики регионов, что необходимо, прежде всего, для достижения устойчивого  экономического роста и повышения  конкурентоспособности отечественного производства на внутреннем и мировом  рынках.

Уровень инвестиционной активности и диапазон инвестиционной деятельности в значительной мере влияет на эффективность  функционирования хозяйствующих субъектов  в долгосрочной перспективе, их развития и конкурентоспособность. Формирование благоприятного инвестиционного капитала, а также возрастающие инвестиционные возможности предприятий предоставляют  собственникам и менеджерам обширное поле деятельности для принятия оперативных  инвестиционных решений.

Осуществление инвестиционной деятельности связано с определенными  финансовыми рисками, устранению которых  способствует проведение предварительного анализа эффективности принимаемых  инвестиционных решений.

Снижению рисков также  способствует грамотное ведение  бухгалтерского и налогового учета  инвестиционной деятельности.

Цель исследования состоит  в изучении порядка ведения бухгалтерского и налогового учета инвестиционной деятельности, а также в исследовании методов и приемов экономического анализа для оценки эффективности  использования финансовых инвестиций в организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. определить экономическую  сущность и виды инвестиций;

2. дать характеристику  инвестиционной деятельности;

3. проанализировать законодательную  базу инвестиционной деятельности;

4. выявить особенности  документального оформления финансовых  инвестиций;

5. исследовать организацию  бухгалтерского и налогового  учета финансовых инвестиций  и разработать рекомендации по  совершенствованию методики учета;

6. проанализировать порядок  раскрытия информации по инвестиционной  деятельности в отчетности;

7. установить цели, задачи  и информационное обеспечение  анализа инвестиционной деятельности;

8. изучить методы проведения  инвестиционного анализа;

9. провести анализ структуры  и динамики финансовых инвестиций  организации.

Информационная база работы представлена нормативно-правовыми  актами Российской Федерации по вопросам инвестиций и инвестиционной деятельности бухгалтерского и налогового учета, специальной экономической литературой, периодическими изданиями по бухгалтерскому учету финансовых инвестиций и экономическому анализу инвестиционной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

1. Экономическая  сущность инвестиций и основы  инвестиционной деятельности

1.1 Понятие и  классификация инвестиций

В настоящее время одним  из важнейших критериев оценки экономического потенциала любой организации является объем инвестиций, которыми она владеет. Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности фирмы  является необходимым условием стабильности ее функционирования.

В общем случае инвестициями признаются финансовые ресурсы, направляемые на увеличение реального капитала организации. Инвестиции могут быть представлены средствами, вложенными в расширение производства, повышение квалификации кадров, проведение научных исследований, в ценные бумаги.

В современной экономической  литературе встречаются различные  трактовки понятия «инвестиции». Так, например, инвестиции характеризуются как вложения в активы предприятия с целью выпуска новой продукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли [Коробейников О.П., Хавин Д.В., Ноздрин В.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. - Нижний Новгород, 2003, - с.134.]. Согласно другой точке зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. Существует также мнение о том, что инвестиции - это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде.

Все вышеперечисленные точки  зрения объединены общим понятием, закрепленным Федеральным законом  «Об инвестиционной деятельности в  Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В соответствии со статьей 1 данного  закона инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие  денежную оценку, вкладываемые в объекты  предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли  и (или) достижения иного полезного  эффекта.

Инвестиции не едины по своей природе. Существуют различные  подходы к их классификации. Наиболее широко распространено деление инвестиций в зависимости от объектов вложения капитала на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции - это  вложения в отрасли экономики  и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального  капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей. Реальные инвестиции подразделяются на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные).

Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги юридических лиц, в облигации  государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории России или за ее пределами, а также  займы, предоставленные другим юридическим  лицам. Таким образом, эта категория  инвестиций представляет собой финансовые вложения хозяйствующего субъекта в  целях получения денежного дохода или иных выгод в будущем.

Финансовые инвестиции могут  быть ориентированы на долгосрочную перспективу или носить спекулятивный  характер. Причем если последние ориентированы  на получение инвестором желаемого  результата в конкретном периоде  времени, то долгосрочные финансовые вложения, как правило, преследуют стратегические цели (связаны с участием в управлении экономическим субъектом, в который  вкладывается капитал).

Реальные и финансовые инвестиции тесно взаимосвязаны  между собой и являются взаимодополняющими формами инвестирования.

Существует точка зрения, что инвестициями конкретной коммерческой организации следует считать  только ту часть вложений, которая  в будущем периоде даст прирост  собственных ее активов. Следовательно, при определении общего объема инвестиций организации в расчет надо брать всю сумму вложений в нефинансовые активы, а из финансовых вложений - только ту часть, которая направлена в уставные (складочные) капиталы других организаций [Шибаева Н.А. Системные основы классификации инвестиционных затрат в условиях эколого-социального развития экономики.//Управленческий учет, 2005, №2, - с. 18.].

На наш взгляд, данная точка зрения является неоправданной, поскольку все финансовые вложения, т.е. объекты финансовых инвестиций, обладают способность приносить  экономические выгоды (доход) в будущем  в форме процента, дивидендов или  прироста их стоимости [Положение по бухгалтерском учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденное Приказом Минфина РФ от 10.12.2002 г., №126н.].

Наряду с делением инвестиций по объектам вложения средств на финансовые и реальные, существуют другие признаки классификации инвестиций, в частности, по срокам осуществления инвестиций, по субъектам инвестирования, по характеру  участия инвестора в инвестиционном процессе, по отношению к объекту  вложения, по воздействию на производственный потенциал, по направлениям вложения капитала [Мартынова Н.С. Сущность и классификация  инвестиций // Международный бухгалтерский  учет, 2007, №2, - с. 12.].

Инвестиции, как и другие активы предприятия, по срокам осуществления  классифицируются на краткосрочные и долгосрочные. Под краткосрочными инвестициями обычно понимают вложение капитала на период не более одного года. Долгосрочные инвестиции, согласно действующему законодательству, - это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.

В зависимости от субъектов, которые осуществляют инвестирование, выделяют государственные, частные, иностранные  и совместные инвестиции. Частные  инвестиции представляют собой вложение средств гражданами (физическими лицами), а также предприятиями (юридическими лицами) негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов разных уровней и государственных внебюджетных фондов, а также государственные и муниципальные предприятия за счет собственных средств и заемных источников. Под иностранными инвестициями понимают вложения иностранных граждан, юридических лиц и государств. Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые одновременно субъектами данной страны и иностранных государств.

По характеру участия  инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции предполагают прямое и непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования. Под непрямыми (косвенными, опосредованными) инвестициями понимают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников путем приобретения различных финансовых инструментов.

По отношению к объекту  вложений инвестиции делятся на внутренние и внешние. Внутренние инвестиции представляют собой вложения капитала в активы самого инвестора, а внешние - в реальные активы других хозяйствующих субъектов и финансовые инструменты иных эмитентов.

По воздействию на производственный потенциал предлагается различать  экстенсивные и интенсивные инвестиции. Экстенсивными признаются инвестиции, в результате которых достигается  приращение объемов выпуска продукции  и других экономических благ без  изменения существующей производственной структуры и качественных характеристик. К интенсивным инвестициям относится  такое вложение капитала, которое  обеспечивает повышение эффективности  деятельности предприятия или появление  новых видов производств и  продукции.

По направлениям вложения капитала выделяют экономические, социальные и экологические инвестиции. Экономические  инвестиции представляют собой капитализацию  реальных и финансовых ресурсов юридическими и физическими лицами в целях получения дохода и расширения своей деятельности. Социальными инвестициями является вложение ресурсов в воспроизводство человеческого капитала в целях повышения материального благополучия членов общества. К социальным инвестициям относят инвестиции в общее и профессиональное образование, подготовку на производстве, сохранение и укрепление здоровья, а также расходы, связанные с рождением и воспитанием детей, миграцией. Экологические инвестиции представляют собой вложение средств в природный капитал в целях получения дополнительных ресурсов и сохранения окружающей среды.

Правильная классификация  инвестиций дает возможность оценить  эффективность инвестиционной политики предприятия, а, следовательно, его  экономическое состояние, что в  полной мере позволяет определить свойства того или иного вложения для целей  учета и анализа.

С экономической точки, инвестиции - это совокупность затрат, реализуемых  в форме долгосрочных вложений капитала в различные отрасли экономики.

С точки зрения теории финансов, инвестиции - это денежные средства всех форм собственности, вкладываемые в хозяйственную деятельность с  целью получения выгоды.