Особенности организации финансов страховщика

1.5. Финансовая устойчивость, платежеспособность и принципы инвестиционной политики страховых организаций.

В самом общем  виде под финансовой устойчивостью  страховой организации следует  понимать стабильность ее финансового  положения, обеспечиваемую достаточной  долей собственного капитала (чистых активов) в составе источников финансирования.

Внешним проявлением  финансовой устойчивости страховой  организации является ее платежеспособность, под которой, в свою очередь, следует  понимать способность страховщика  исполнить обязательства по выплате  страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному  лицу по договорам страхования, причем как в "нормальных", так и  в неблагоприятных экономических  условиях. Заметим, что именно платежеспособность страховых организаций является главным объектом контроля со стороны  органов страхового надзора.

В соответствии с действующим законодательством (ст. 25, 27 Закона о страховании) гарантиями финансовой устойчивости и платежеспособности страховых компаний являются:

- наличие оплаченного  уставного капитала не ниже  установленного законодательством  размера;

- страховые резервы,  рассчитанные в установленном  порядке и гарантирующие страховые  выплаты;

- система перестрахования;

- соблюдение  нормативного соотношения активов  и обязательств, отражающего наличие  у страховщика свободных от  любых обязательств собственных  средств.

Достаточный размер уставного капитала обеспечивает финансовую устойчивость компании на момент ее создания и начальный период деятельности, когда объем поступлений страховых  премий невелик. Минимальный размер уставного капитала определяется действующим  законодательством и учредительными документами компании. Он может быть использован как для обеспечения  уставной деятельности, так и для  покрытия расходов по страховым выплатам в случае недостаточности страховых  резервов и страховых поступлений.

При анализе  платежеспособности в страховой  практике используется понятие "чистые активы (маржа платежеспособности)" - имущество (активы) страховой компании (основные средства, материальные ценности, денежные средства, финансовые вложения), свободное от любых обязательств (за исключением прав требований учредителей). Величина чистых активов - показатель, позволяющий оценить, сколько обязательств может принять на себя страховая  компания без какого-либо ущерба для  своей финансовой устойчивости.

Фактический размер чистых активов (маржи платежеспособности) страховщика рассчитывается как  разница от вычитания, при котором  сумма уставного (складочного) капитала; добавочного капитала; резервного капитала; нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет уменьшается на сумму непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет; задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал; собственных акций, выкупленных у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Как видим, чистые активы определяются через величину собственного капитала, скорректированную  на ряд регулирующих показателей (регулятивов). Это значит, что фактический размер маржи платежеспособности напрямую зависит от величины собственного капитала страховой компании.

Следующим условием обеспечения финансовой устойчивости является создание страховых резервов и фондов, которые отражают размер, не исполненных на данный момент времени ,обязательств страховщика по страховым выплатам.

Следующим фактором, обеспечивающим финансовую устойчивость страховщика, является соблюдение нормативного соотношения активов и принятых на себя обязательств.

Страховщики обязаны  соблюдать нормативные соотношения  активов и принятых ими страховых  обязательств , в размере так называемого нормативного размера маржи платежеспособности. Методика расчета этих соотношений и их нормативные значения устанавливаются федеральным органом по надзору за страховой деятельностью. (в соответствии с Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденным приказом Минфина РФ от 02.11.01 г. N 90н). Данная методика не распространяется на страховые медицинские организации в части операций по обязательному медицинскому страхованию.

Суть действующей  методики оценки платежеспособности страховой  организации сводится к сопоставлению  фактического размера маржи платежеспособности с ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с названным положением.

Следующим фактором, обеспечивающим финансовую устойчивость страховщика, является перестрахование. Преимущество перестрахования заключается в том, что страховщик, перестраховывающий принятые на себя риски, создает дополнительные гарантии своей финансовой устойчивости. Следовательно, страхователь получает дополнительную уверенность в полном и своевременном возмещении ущерба.

Специфической чертой процесса страхования является то, что в распоряжении страховщика  в течение определенного срока  находятся временно свободные от обязательств средства (страховые резервы  и иные денежные фонды), которые могут  быть размещены в инвестиции в  целях получения дохода. Под размещением  страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов (п. 1 Правил размещения страховщиками страховых резервов).

Тем самым инвестиционная политика страховых организаций является фактором, оказывающим, наряду с обозначенными ранее, значительное влияние на платежеспособность, а, следовательно, и на финансовую устойчивость страховщика.

Основным нормативным  документом, регламентирующим инвестиционную деятельность российских страховщиков, являются Правила размещения страховщиками  страховых резервов, утвержденные приказом Минфина РФ от 22.02.99 г. N 16н (с изменениями  и дополнениями). С целью обеспечения  финансовой устойчивости и гарантированности  страховых выплат размещение страховых  резервов должно осуществляться страховщиками  на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.³

Принцип возвратности в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности гласит: общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков.

Принцип диверсификации вложений служит распределению инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложений и тем самым большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирование какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении одного дебитора.

Прибыльность  вложений гласит: активы должны размещаться при обеспечении названных выше принципов с учетом ситуации на рынке капиталовложений и при этом приносить постоянный и достаточно высокий доход. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.⁴ 
 

Задача.

Рассчитать  коэффициент устойчивости страховых  операций и выбрать наиболее финансово  устойчивую страховую операцию.

Данные  для расчета:

По страховой  операции №1 заключено договоров  страхования на сумму - 1 млн. д.е., средняя  ставка-нетто с 1 руб. страховой суммы - 0,05.

По страховой  операции №2 заключено договоров  страхования на сумму - 1,5 млн. д.е., средняя  ставка-нетто с 1 руб. страховой суммы - 0,003. 

Решение:

1. Рассчитаем коэффициент устойчивости для каждой страховой операции по формуле:

K=1-T/n*T   ,   где   T-тарифная ставка

                                  n- число застрахованных объектов

K1= 1-0,05/1*0,05=0,95/0,05=19

K2=1-0,003/1*0,003=0,997/0,003=3,32

2. Сравним полученные коэффициенты:

K1=19

K2=3,32

          19 >3,32      

Вывод: чем меньше значение коэффициента, тем ниже вероятность дефицитности средств и тем выше финансовая устойчивость страховой операции. В нашем случае, наиболее финансово устойчивой страховой операцией является вторая страховая операция, так как у нее наименьшее значение коэффициента. 
 
 
 
 
 
 

Тест.

1. Признаками, характеризующими  страхование как  экономическую категорию  являются:

а) случайный  характер наступления разрушительных событий;

б) наличие  страхового риска;

в) замкнутые перераспределительные  отношения, связанные  с солидарной     раскладкой ущерба;

г) объективная  необходимость в предупреждении и преодолении последствий разрушительных событий;

д) возвратность мобилизованных в страховой фонд платежей;

е) рискованный  характер общественного производства;

ж) перераспределение  доходов и накоплений для возмещения материальных и иных потерь в результате наступления чрезвычайных событий;

з) перераспределение  ущерба как между  территориальными единицами, так   и во времени. 

2. Признаками экономической  категории страховой  защиты являются:

а) рискованный характер общественного производства;

б) наличие противоречий общественного производства;

в) случайный  характер наступления разрушительных событий;

г) наличие  страхового риска;

д) объективная  необходимость в предупреждении и преодолении последствий разрушительных событий;

е) возвратность мобилизованных в страховой фонд средств;

ж) чрезвычайность нанесенного  ущерба, характеризуемая  натуральными и

денежными измерителями. 

3. Категория страховой  защиты находит  свое материальное  воплощение:

а) в  страховом возмещении;

б) в страховом фонде;

в) в  страховой премии. 

4. Из перечисленных  ниже видов страхования  выделите виды  личного страхования:

а) страхование жизни;

б) страхование  грузов;

в) страхование  ответственности владельцев автотранспортных средств;

г) медицинское страхование;

д) страхование от несчастных случаев;

е) страхование  домашнего имущества;

ж) страхование  пенсий. 

5. Определите принципы, относящиеся к  обязательной форме  страхования:

а) устанавливается  в силу закона;

б) выборочный охват;

в) действует независимо от внесения страховых  платежей;

г) сплошной охват;

д) устанавливается  на добровольных началах;