Анализ платежеспособности и ликвидности страховой компании

Uф-Uн

CAR = —————*100%,

Uн

 где U ф (н) - фактический (нормативный) уровень платежеспособности.

Качественная оценка достаточности покрытия собственными средствами – это первый метод повышения финансовой устойчивости  страховых компаний:

Значение CAR	Оценка покрытия
<0	недостаточное
от 0 до 25 %	нормальное
от 26 % до 50 %	хорошее
от 51% до 75%	надежное
> 75 %	отличное

 

Правила платежеспособности являются самым характерным выражением регламентации, которой должны подчиняться все страховые организации. Основной идеей действующей модели контроля за платежеспособностью страховых организаций является достаточность собственных средств предприятия. Уровень платежеспособности страховщика определяется путем сопоставления его активов с существующими на определенный момент обязательствами, тем самым рассчитывается величина фактических свободных активов. Это ресурсы, свободные от каких-либо обязательств. По своему финансовому наполнению они соответствуют величине собственного капитала страховой организации. Полученная величина сопоставляется с нормативным уровнем, тем самым выявляется недостаточность собственного капитала. Это означает, что организация с точки зрения платежеспособности находится в критическом положении. Таким образом, платежеспособность страховых организаций может быть тогда, когда фактическая величина собственных средств соответствует нормативной. Нормативный размер собственных средств должна рассматриваться в трех показателях:

1. Маржа платежеспособности.

2. Гарантийный фонд = 1/3 маржи платежеспособности.

3. Минимальный гарантийный фонд.

При оценке по действующим методикам должны учитывать еще несколько моментов. Технические резервы могут быть недооценены, а активы - переоценены. В результате полученная маржа платежеспособности может быть завышена. Рассматриваемая проблема обуславливает и то, что возможен двойной учет собственного капитала за счет его “переноса” из другой организации. В этом случае должна быть единая платежеспособность для группы. В настоящее время ведется активная дискуссия относительно внедрения такой модели контроля за платежеспособностью с тем, чтобы при определении нормативного уровня учитывать основные риски: технический риск, риск инвестиций, риск тарификаций и т.д.

За рубежом давно  существуют специализированные рейтинговые  агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых организаций и аналитические обзоры их финансовой деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами в США являются Standart & Poor' s, Moody s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются тысячи страхователей  и инвесторов для получения квалифицированной информации о финансовой деятельности страховых и перестраховочных организаций.²⁵

Было бы ошибкой полагать, что показатель платежеспособности может комплексно охарактеризовать финансовое положение страховой организации, т.к. он не учитывает:

• уровня выплат по страховым случаям;
• величину риска на одного страхователя;
• достаточность резервов;
• ликвидность активов;
• характер инвестиционной деятельности;
• прибыльность.

Аналитики по финансам страховых акционерных организаций используют ряд специфических подходов в изучении этой проблемы. Официальный подход к определению финансовой устойчивости страховых организаций предпринят Национальной Ассоциацией страховых комиссаров (уполномоченных) (NAIC). В качестве критериев ее Информационной системы страхового регулирования (Insurance Regulatory Information System - IMS) используются относительные показатели, измеряющие уровень финансовой устойчивости, рассматриваемый в качестве возможного показателя будущей платежеспособности. Годовой отчет NAIC является относительно подробным и сложным документом. Службы, проводящие оценочные работы, разрабатывают подходы к анализу уровня платежеспособности страховых организаций.

Оценка деятельности страховых компаний может быть основана на пяти факторах:

1. Прибыль и убытки  от приема на страхование. Рейтинг  сопоставляет сумму страховых взносов с величинами убытков, остатка (излишка) и других факторов.

2. Адекватность резервов. Это оценка, касающаяся любых  дефицитов или превышений объемов резервов убытков, резервов расходов на регулирование и резервов не заработанных страховых взносов.

3. Эффективность управления (менеджмента). Это оценка способности организации контролировать свои текущие затраты.

4. Адекватность величины остатка (излишка). Это оценка способности организации поддерживать соответствующие размеры капитала и остатка (излишка), обеспечивающие гарантии надежности страхователям.

5. качество портфельных  инвестиций. Это оценка уровней  ликвидности, прибыльности и качества инвестированных активов.

Но при одних и  тех же результатах деятельности характер достижения их может быть разным, т.е. необходимо учитывать факторы ближайшего окружения страховой организации. Поэтому к оценке страховых организаций надо подходить, учитывая указанные выше обстоятельства.

При наблюдении неустойчивости тренда рентабельности страховых операций в сторону уменьшения необходимо учитывать тот факт, что в конкурентной борьбе страховой организации приходится снижать размер страховых тарифов, устраняя из них прибыль. Поэтому экономическое содержание и фактическое значение этого показателя зависит от этапа развития страхового рынка и национальной экономики в целом.

Таким образом, вторым предлагаемым  методом повышения финансовой устойчивости  страховых компаний является сочетательная:

• - оптимизации прибыли и убытков от приема на страхование,

- обеспечение адекватности резервов и величины остатка,

- создание качественных портфельных инвестиций.

Третьим методом повышения финансовой устойчивости  страховых компаний является проведение SWOT-анализа копании, а четвертым методом - метод превентивного управления финансовой устойчивостью.

Одним из основных достоинств SWOT-анализа, по нашему мнению, является тот факт, что с его помощью можно проанализировать любую ситуацию, т.е. как в целом работу компании, так и отдельные ее бизнес-процессы. При этом следует отметить, что результаты SWOT-анализа нельзя рассматривать как готовую стратегию, они лишь помогают сформировать последовательность действий для достижения поставленных целей.

Использование SWOT-анализа при разработке стратегии управления финансовой устойчивостью предприятия, позволяет выбрать оптимальное соотношение источников финансирования, учитывая возможности компании и ее текущую финансовую устойчивость.

Целесообразным также является проведение SWOT-анализа системы управления финансовыми ресурсами предприятия, в данном случае можно составить матрицу данного анализа, которая может включать в себя как количественные, так и качественные показатели отражающие эффективность управления финансовыми ресурсами. Подобный анализ будет способствовать выявлению слабых мест в системе управления и положительным образом отразиться на управлении финансовой устойчивостью предприятием.

Что касается превентивного (предупредительного) управления финансовой устойчивостью предприятием, то можно говорить о разработке специальной методики, которая предполагает ряд направлений по созданию эффективной системы «предохранительных» мероприятий и может состоять из трех блоков: 1) определение направлений диагностики функционирования и их детализация; 2) разработка алгоритма внедрения диагностики кризисных явлений и системы, превентивных мер по их предотвращению; 3) разработка финансовой программы развития компании с учетом результатов диагностики.

Также можно сформулировать следующие функции финансового контроля в рамках стратегического управления финансовой устойчивостью:

• наблюдение за ходом реализации управленческих решений в области управления финансовыми ресурсами компании;
• измерение отклонений фактических финансовых показателей от запланированных;
• диагностирование по отклонениям последствий в финансовом развитии фирмы;
• разработка управленческих решений по исправлению ситуации по нормализации финансового состояния компании;
• в случае необходимости внесение корректировок отдельных целей и задач, а также финансовых показателей связанных с изменениями внутренней и внешней предпринимательской среды.

 

                                                      Выводы:

Финансовая устойчивость какого-либо вида страхования зависит прежде всего от числа договоров и  тарифной ставки. Чем больше договоров страхования, тем выше финансовая устойчивость, но чем выше тарифная ставка, тем эта устойчивость ниже (а не выше, как это может показаться). Однако от величины тарифной ставки (нетто) зависит страховой резерв, то есть чем выше ставка, тем выше резерв.

Страховые компании заинтересованы в  увеличении страхового резерва, чтобы повысить устойчивость страхования, но достичь этого можно, увеличивая либо число договоров, либо долю резерва в нетто-ставке. Таким образом, резерв взносов – не абсолютное значение финансовой устойчивости, а относительное, "внутреннее" ее значение.

Поэтому при определении фактического размера свободных активов необходимо исчислять несвязанные страховые  резервы, которые отражаются на увеличении таких активов. При этом при определении платежеспособности соответствующие статьи актива и пассива баланса можно пересчитать по коэффициентам риска.

Особое внимание следует уделить  искажениям отдельных статей актива и пассива баланса вследствие инфляции. Эти статьи непременно должны быть переоценены.

Поскольку в балансе учтены разные по своему составу активы и пассивы, то они по-разному реагируют на инфляционные изменения.

Однако выход из этого положения  может быть найден, если учесть, что  имущество страховых организаций, их активы и пассивы довольно однородны. Поскольку основной трудностью учета при инфляции является определение индекса цен, оценку можно производить по изменению обменного курса национальной валюты.

Обобщенное представление о  финансовой устойчивости страховой  компании можно составить на основе исследования баланса путем сопоставления соответствующих статей его актива и пассива.

Смысл такого сопоставления сводится к тому, чтобы определить достаточность средств страховой компании для погашения ее обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовая устойчивость – это  состояние предприятия, при котором  минимизируются риски внешнего воздействия  на его финансовое положение, и обеспечивается высокий уровень управления финансовыми ресурсами предприятия, характеризующийся достаточными экономическими индикаторами устойчивости.

Управление финансовой устойчивостью можно представить как воздействие управляющей подсистемы на финансово-экономический потенциал предприятия, трансформирующее его структуру развитие в сторону упорядочивания денежных потоков, путем взаимодействия предприятия с субъектами неопределенной внешней среды.

С целью повышения качества управления финансами и обеспечения устойчивого роста экономики страховых компаний, объективной необходимостью является разработка самостоятельной стратегии управления финансовой устойчивостью. При этом необходимо учитывать, что даже при высокой эффективности и доходности предпринимательской деятельности недостаточное внимание вопросам обеспечения финансовой устойчивости и экономической безопасности предприятия может привести к возникновению финансовых затруднений.

Актуальность проведенного исследования, во-первых, обусловлена необходимостью всестороннего анализа существующих подходов к управлению финансовой устойчивостью, выявлению факторов (возможных угроз и опасностей), приводящих к потери финансовой устойчивости, и, во-вторых, необходимостью разработки методики управления финансовой устойчивостью компании с целью определения оптимальной финансовой стратегии, которая бы обеспечивала устойчивое положение фирмы, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

 Особое значение в рамках управления финансовой устойчивостью приобретает диагностика финансового состояния предприятия. К наиболее важным параметрам, входящим в инструментарий оценки финансовой устойчивости, относятся реально сложившийся уровень платежеспособности, уровень управления активами, степень зависимости от внешних источников финансирования, а также показатели, характеризующие изменение уровня деловой активности.

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм управления финансами компаний представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма управления финансами страховых компаний входят следующие элементы.