Анализ платежеспособности и ликвидности страховой компании

 

Из табл. 1.8 видно, что основные средства компании за 2 года возросли почти вдвое, а сумма начисленной амортизации – вчетверо при гораздо менее высоких темпах увеличения доходов, что отрицательным образом влияет на финансовую устойчивость фирмы.

                                               Выводы:

Анализ деятельности ОАО “-” показал:

1. Фактический размер свободных активов, как и фактический размер маржи платежеспособности, СК меньше нормативного. Это отрицательно характеризует финансовую устойчивость.
2. Показатели ликвидности активов также меньше нормативных.
3. Состав и структура активов и источников средств в 2009 году изменились к худшему: хотя валюта баланса увеличилась, но теперь 50% активов составляет дебиторская задолженность, в пассиве следует отметить отрицательный итог раздела “Капитал и резервы”.
4. Инвестиционные активы по состоянию 01.01.2010 г. только на четверть покрывают страховые резервы. Рентабельность инвестиционной деятельности уменьшилась до 14%.
5. В 2009 году был получен убыток от непосредственно страховой деятельности. Учитывая превышение других расходов Общества над доходами убыток по итогам года составил 2 416 тыс. руб., что в 2,4 раза больше, чем в году предыдущем.
6. Таким образом, финансовая устойчивость СК на первый взгляд может быть признана неудовлетворительной.

 

 

 

Глава 2. Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности                              страховой организации  

2.1. Показатели и методика оценки финансовой устойчивости 

и платежеспсобности страховой компании

 

Финансовая устойчивость страховых операций - способность страховщика к сохранению баланса между доходами от страховой деятельности и расходами на выполнение обязательств перед страхователями. При этом доходы от инвестиционной деятельности принимаются в расчет только в той их части, которая заранее учтена при установлении страховых тарифов.

Признаком финансовой устойчивости страховых  операций считается бездефицитный  финансовый результат от их проведения. Равенство поступивших страховых взносов (премий) и расходов на выполнение страховых обязательств за тарифный период является отражением принципа эквивалентности в отношениях страховщика и страхователя.⁶

Источниками прибыли от страховых  операций могут быть: снижение фактической убыточности страховой суммы, экономия расходов на ведение дел, прибыль, предусмотренная в установленных страховых тарифах.

Необходимые условия обеспечения  финансовой устойчивости страховых операций: формирование сбалансированного страхового портфеля, что в свою очередь требует проведения обоснованной андеррайтерской политики и оптимизации перестрахования; достаточные страховые взносы, обеспечивающие необходимый объем денежных ресурсов; страховые резервы, адекватные обязательствам страховщика перед страхователями; расходы на ведение дел, не превышающие финансовых возможностей страховщика.

На финансовую устойчивость страховых  операций воздействуют ряд внешних  по отношению к страховой компании факторов, в частности, рисковая ситуация и ее развитие; состояние финансового рынка страны (в том числе уровень инфляции, динамика цен на энергоносители, услуги и т.д.), состояние рынка труда и др. В рыночных условиях прибыль от страховых операций перестала быть единственным источником прироста собственных средств, более того, страховщик имеет возможность покрывать за счет прибыли от инвестиционной деятельности убыток от страховых операций. В этих условиях проблема финансовой устойчивости страховых операций, не утратив в целом актуальности, приобрела частный характер по отношению к более сложной проблеме обеспечения финансовой устойчивости страховой организации.

Законодатель посвятил вопросу  финансовой устойчивости страховых  организаций отдельную статью Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», которой определяются инструменты (факторы) финансовой устойчивости страховщиков (ст. 25):⁷

- наличие оплаченного уставного  капитала.

- наличие страховых резервов  и

- система перестрахования.

При этом самим Законом определяется минимально допустимый размер оплаченного уставного капитала, а подзаконными актами - состав и методы формирования страховых резервов (Правила формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, утв. Законом «Об организации страхового дела РФ» № 172-ФЗ от 10.12.2006 г.

 В соответствии со  ст.25 Закона Российской Федерации  "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в ред. изменений от 22.04.2010) минимальный размер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 30 млн. рублей, и следующих коэффициентов:

1 – для осуществления  страхования объектов, предусмотренных  подпунктом 2 пункта 1 статьи 4 Закона;

1 -  для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктом 2, пункта 1 и (или) подпунктом 2 статьи 4 Закона;

2 – для осуществления  страхования объектов, предусмотренных  подпунктом 1, пункта 1 статьи 4 Закона;

2 – для осуществления  страхования объектов, предусмотренных подпунктами 1 и 2 пункта 1, статьи 4 Закона.

Ещё одним упомянутым в  Законе фактором является соблюдение нормативных соотношений между  активами и принятыми страховыми обязательствами. Это означает наличие достаточных собственных средств. Однако использование собственных средств страховых организаций особым образом не регламентируется (нормативы определяются организационно-правовой формой страховой организации и соответствующими законодательными актами).

Приведенный в Законе перечень факторов финансовой устойчивости нельзя назвать полным.

Так, в Орланюк-Малицкой Л.А. монографии «Платежеспособность страховой организации» указывается еще ряд инструментов, а именно⁸:

сбалансированность страхового портфеля и тарифную политику, добавляя к ним уже упомянутые формирование и размещение страховых резервов.

Так, доктор экономических  наук Шахов В.В., в своей монографии, ссылаясь на европейский опыт регулирования финансовой устойчивости страховщиков, называет следующие факторы⁹:

- достаточность собственного капитала.

- обязательства (включая  технические резервы).

- размещение активов  (инвестиционная деятельность),

- объем ответственности  по каждому отдельному договору  страхования,

- количество заключенных  договоров.

Вероятно, могут быть найдены  и другие варианты описания инструментов управления финансовой устойчивостью страховых организаций. Однако простое перечисление факторов и их различные комбинации, на наш взгляд, не дадут ни «правильного» набора, ни, тем более, представления о возможности использования соответствующего инструментария на практике.

В условиях рыночной экономики, чтобы защитить имущественные интересы юридических и физических лиц  необходимо обеспечить финансовую устойчивость страховых компаний. Это зависит от собственного капитала и страховых резервов, слаженной тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики.

В заключение первой главы  подведем итоги.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, способствующее развитию страховой организации, при котором обеспечивается безусловное выполнение обязательств перед страхователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении платежеспособности с учетом трансфера риска и изменения экономической конъюнктуры.

Факторами финансовой устойчивости являются:

- тарифная политика,

- сбалансированность страхового  портфеля;

- политика управления  затратами;

- точная оценка страховых  обязательств (резервов);

- перестрахование;

- достаточность собственного  капитала;

- политика по управлению  дебиторской и кредиторской задолженностью;

- инвестиционная политика, включая размещение средств страховых  резервов и собственных средств.

Все рассмотренные факторы  важны для обеспечения финансовой устойчивости страховой компании. Любое нарушение проводимой политики ведет к подрыву устойчивости страховщика. Необходимо также проводить регулярный анализ работы страховой компании.

В настоящее время признано, что финансовая устойчивость страховщиков - проблема самих страховщиков, их партнеров, страхователей и государства. В странах устойчивой развитой экономики от риска разорения страховой компании никто не застрахован. В России проблема усугубляется хронической экономической и политической нестабильностью.

Общая социально-экономическая  и политическая обстановка в России приводит к неустойчивости финансового рынка. Характерными чертами ситуации являются неопределенность и неоднозначность ситуаций, возникающих в процессе финансовой деятельности.

Правила платежеспособности – самое характерное выражение  европейской регламентации, которой должны подчиняться все страховые кампании ЕС.

Основная идея действующей  модели контроля за платежеспособностью страховых компаний состоит в достаточности собственных средств предприятия. Уровень платежеспособности страховщика определяется путем сопоставления его активов с существующими на определенный момент обязательствами, тем самым рассчитывается величина фактических свободных активов. Это ресурсы, свободные от каких-либо обязательств. По своему финансовому наполнению они соответствуют величине собственного капитала страховой компании. Полученная величина сопоставляется с нормативным уровнем. Если выявляется недостаточность собственного капитала, компания с точки зрения платежеспособности находится в критическом положении. Процесс контроля и регулирования можно представить таким образом: ¹⁰

1) уровень платежеспособности  рассчитывается отдельно для  страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования;

2) нормативный показатель  платежеспособности определяется  при помощи дифференцированных индексов на базе годовой отчетности;

3) минимальные размеры  собственного капитала устанавливаются  для страховых компаний в соответствии  с отраслями страхования; 

4) при отклонении фактической  платежеспособности от требуемого  уровня органы надзора применяют административные меры.

Таким образом, по мнению законодателя, можно констатировать платежеспособность страховых компаний тогда, когда фактическая величина их собственных средств соответствует нормативной. Нормативный размер собственных средств рассматривается в следующих трех показателях:

- маржа платежеспособности,

- гарантийный фонд =1/3 маржи  платежеспособности,

- минимальный гарантийный  фонд.

Определение платежеспособности для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования.

Маржа платежеспособности определяется на основе индекса премий и индекса выплат. В качестве маржи  применяется максимальная из двух рассчитанных величин:

индекс премии = 0,18/0,16 х  Р х RQ,

где Р – сумма страховой  брутто-премий, поступивших в отчетном году;

0,18 – коэффициент, применяемый  к величине премий до 10 млн.  Евро;

0,16 – коэффициент, применяемый  к величине премий свыше10 млн.  Евро;

RQ – доля участия  перестрахования в покрытии ущербов  (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением собственного покрытия ко всему покрытию по страховым случаям:

индекс выплат = 0,26/0,23 х S х RQ,

где S – средняя величина выплат в течение последних трех лет;

0,26 – коэффициент, применяемый  к величине выплат до 7 млн.  Евро;

0,23 – коэффициент, применяемый  к величине выплат свыше 7 млн.  Евро;

гарантийный доход = 1/3 маржи  платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой деятельности, которым занимается данная компания. Обычно устанавливается в абсолютных величинах.

Для компаний, занимающихся страхованием юридических расходов, - 200 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием гражданской ответственности, - 400 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием кредита, - 1400 тыс. Евро

Для компаний, занимающихся видами, не перечисленными выше, - 300 тыс. Евро.

В Германии установлены  следующие уровни минимального гарантийного фонда:

0,732 млн. евро для  компаний, занимающихся менее рискованными  видами страхования (кроме страхования  от пожаров, транспортного страхования и страхования правовой защиты);

1,098 млн. евро для  компаний, занимающихся страхованием  от пожаров, транспортным страхованием, страхованием финансовых рисков, страхованием от несчастных случаев и медицинским страхованием;

1,464 млн. евро для  компаний, занимающихся особо рисковыми  видами деятельности, такими, как страхование ответственности, страхование кредитов и др.

Требования по минимальному гарантийному фонду применяются  для вновь образованных и некрупных  страховых компаний.

Определение платежеспособности для компаний,  занимающихся страхованием жизни.

Нормативный показатель платежеспособности представляет собой сложение двух величин: ¹¹

- показателя, рассчитываемого  на основе рискового капитала, определяемого как разница между максимально возможными выплатами по действующим договорам и накопленным для этой цели капиталом;