Экспертиза инновационных процессов

     РФФИ  проводит экспертизу на основе сравнительного анализа нескольких проектов. Экспертиза предусматривает три уровня.

     Первый  уровень представляет предварительное рассмотрение проекта и решение следующих задач:

     - отбор проектов для участия во втором уровне экспертизы;

     - составление мотивированных заключений по отклоненным проектам;

     - определение экспертов по каждому проекту, прошедшему на индивидуальный уровень экспертизы.

     Формализация  результатов экспертизы осуществляется на рейтинговой основе.

     На  втором уровне экспертизы устанавливается рейтинг индивидуального проекта.

     На  третьем уровне дается заключение по проекту (могут быть внесены коррективы в общий рейтинг проекта, принимаются решения о финансировании).

     Индивидуальный  рейтинг проекта рассчитывается по формуле:

     R = r1 + r2 + r3,

     где

     R – общий рейтинг проекта;

     r1 – учитывает научную ценность  проекта;

     r2 – учитывает реальность выполнения  проекта в срок;

     r3 – корректирует суммарную оценку r1 и r2.

     R может принимать значения от 2 до 13.

     r1 оценивает вероятность того, что  выполнение проекта может привести  к новым принципиальным результатам;  обеспечить существенное продвижение  в рамках данного направления; оказать влияние на прогресс в данной или смежной научной области.

     r2 учитывает научный уровень руководителя  и потенциал возглавляемого им  коллектива; научный задел и публикации  по теме; информационное, лабораторное  и материальное обеспечение проекта; корректность распределения задачи по этапам, результатам и срокам работы.

     Например, в r1 оценка «2» может означать «достаточную полезность проекта», оценка «5» –  заявка на выдающийся результат.

     Эксперт оформляет анкету, в которой обосновываются соответствующие оценки.

     Конкурсы  экономических исследований в России проводятся Консорциумом Экономических  исследований и образования, созданным  в 1995 году Фондом Евразия, Фондом Форда, Институтом «Открытое общество»  Фонда Сороса, Благотворительными трастами ПЬЮ и Всемирным банком.

     Целью Консорциума является объединение  усилий организаций-учредителей по развитию исследовательского потенциала в сфере экономики путем создания инфраструктуры для проведения научно-исследовательской  работы, а также содействие реформе экономического образования на территории СНГ.

     Фонд  Евразия – американская некоммерческая организация, предоставляющая гранты на поддержку проектов в области экономической и демократической реформы в СНГ.

     Фонд  Форда – частная благотворительная организация, основанная Генри Фордом и его сыном Эдселом, которая содействует процессам демократизации и экономических преобразований в Восточной Европе.

     Всемирный Банк – международная организация, предоставляющая займы, гранты и кредиты на поддержку экономических реформ и процесса стабилизации по всему миру.

     Институт  «Открытое общество» Фонда Сороса работает на правах благотворительного фонда, поддерживает много проектов в различных областях и сам является инициатором проектов.

     Благотворительные трасты Пью – американская благотворительная организация. Трасты предоставляют финансовую поддержку в форме грантов.

     В 1995-1996 годах программами Консорциума  управлял Фонд Евразия.

     Российская  программа экономических исследований ориентирована на поддержку исследований, направленных на решение проблем российской экономики переходного периода. Финансирование проектов осуществляется в форме индивидуальных грантов российским экономистам.

     Основными целями являются:

     - поддержка и распространение новых научных методов и идей;

     - поощрение прикладных исследований, связанных с решением проблем экономики переходного периода;

     - развитие исследовательского потенциала путем создания условий для научной работы молодых специалистов;

     - содействие укреплению связей внутри научного экономического сообщества на территории России;

     - создание условий для включения российских исследователей в мировое экономическое сообщество.

     Первым  этапом экспертизы является предварительное  рассмотрение заявок, которое проводилось  в 1996 году Директором и Главным научным консультантом Консорциума. Второй этап экспертизы проводится Международным Экспертным комитетом Программы (МЭК)

     Участники, прошедшие первый и второй этапы  отбора (группа финалистов), представляют проекты своих исследований на научном  семинаре

     Таким образом, экспертиза инновационных проектов может осуществляться Государственным заказчиком (если финансирование идет из бюджета), а также специальными фондами поддержки научных исследований и разработок. Экспертиза проводится с целью отбора и решения проблемы финансирования. 

     2.2 Критерии отбора  инновационных проектов 
 

     Экспертиза  должна обеспечить выбор качественного  инновационного проекта. Следует обратить внимание на то, что инновационные  проекты, представленные инвесторам, должны быть сопоставимы и подвергаться анализу с помощью единой системы показателей. Это значит, что информационная база, точность и методы определения стоимостных и натуральных показателей по вариантам.

     Сопоставимость  представленных проектов определяется:

     - по объему работ, производимых с применением новых методов (технологий, оборудования и т.п.);

     - качественным параметрам инноваций;

     - фактору времени;

     - уровню цен, тарифов. Условиям оплаты труда.

     Стоимостные показатели по вариантам определяются с учетом инфляционного фактора.

     Варианты инновационных проектов должны иметь одинаковую маркетинговую проработку, одинаковый подход к оценке риска инновационных вложений и неопределенности исходной информации.

     Сопоставимость  вариантов расчет по исходной информации обеспечивается путем приведения к одному объему производимой продукции, как правило, по новому варианту; к одним срокам, уровню качества.

     Обеспечение многовариантности мероприятий  являются одним из важнейших принципов  менеджмента. Без анализа зарубежного  опыта, непосредственных конкурентов нечего тратить впустую инвестиции. Следует напомнить соотношение 1:10:100:1000, где один доллар - «экономия» на принятии упрощенного решения на стадии его формирования, а 10, 100, 1000 - потери на последующих стадиях жизненного цикла решения.

     В условиях рыночной экономики вариант инновационного проекта выбирается с учетом интересов инвестора.

     При сравнении вариантов необходимо соблюдение принципов системного подхода. Здесь требуется учесть важнейшее  свойство систем - эмерджентности, которое  обуславливает неравенство совокупного эффекта от комплекса мероприятий и величины эффектов от раздельного их проведения.

     Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет получена в будущем, в настоящее время обладает меньшей  ценностью. С помощью дисконтирования в финансовых вычислениях учитывается фактор времени.

     Идея  дисконтирования состоит в том, что для фирмы предпочтительнее получить деньги сегодня, а не завтра, поскольку, будучи инвестированы в инновации, они завтра уже принесут определенный дополнительный доход. Кроме того, откладывать получение денег на будущее рискованно: при неблагоприятных обстоятельствах они принесут меньший доход, чем ожидалось, а то и совсем не поступят.

     Коэффициент дисконтирования всегда меньше единицы, так как в противном случае деньги сегодня стоили бы меньше, чем деньги завтра.

     Коэффициенты  дисконтирования рассчитываются по формуле сложных процентов:

      ,                                           

     где

     i – процентная ставка, выраженная  десятичной дробью (норматив дисконтирования;

     tp – год приведения затрат и  результатов (расчетный год);

     t – год, затраты и результаты  которого приводятся к расчетному.

     При условии приведения к году начала реализации инноваций имеем tp = 0 и следовательно

      .                                           

     При положительной величине нормы процента на капитал i коэффициент дисконтирования всегда меньше единицы.

     Величина  процентной ставки, по которой производится дисконтирование, и современная  величина находятся в обратной зависимости, то есть чем выше процентная ставка, тем меньше современная величина при прочих равных условиях.

     Таким образом, метод начисления по сложным  процентам заключается в том, что в первом периоде начисление производится на первоначальную сумму  кредита, затем она суммируется  с начисленными процентами и в  каждом последующем периоде проценты начисляются на уже наращенную сумму. То есть база для начисления процентов постоянно меняется. Иногда данный метод называют процент на процент. Чем ниже ставка процента и меньше период времени (t), тем выше дисконтированная величина будущих доходов.

     Таким образом, с помощью дисконтирования  определяется чистая текущая стоимость  проекта. Механизм отбора проекта рассмотрим на примере.

     Пример: Первоначальная сумма инвестиций в проект 480 млн. рублей. Ежегодный приток наличности в течение 3-х лет 160 млн. рублей. Процентная ставка 10% (i).

     В нашем примере коэффициенты дисконтирования  составят:

     для первого года –  ;

     для второго года –  ;

     для третьего года –  .

     Следовательно, чистая текущая стоимость за годы реализации проекта равна: (160 * 0,909) + (160 * 0,826) + (160 * 0,751) = 398 млн. рублей.

     Для принятия решения о целесообразности инвестиций в проект нужно найти  разность между чистой текущей стоимостью и первоначальной суммой инвестиций.

     Рассматриваемый нами проект невыгоден, так как доход  меньше, чем первоначальные инвестиции в проект:

     (398 - 480) = -82 млн. рублей.

     Кроме чистого приведенного дохода для  отбора инновационных проектов используются показатели: срок окупаемости (ТОК); период окупаемости (ПОК); внутренняя норма доходности (ВД); рентабельность (R).

     Срок  окупаемости – показатель, отвечающий на вопрос, за какой срок могут окупиться  инвестиции в инновационный проект. Этот показатель учитывает первоначальные капитальные вложения.

     Внутренняя  норма доходности – расчетная  ставка процентов, при которой капитализация  получаемого регулярно дохода дает сумму, равную инвестициям. Это значит, что инвестиции окупаются.

     Рекомендуют отбирать те проекты, внутренняя норма доходности которых не ниже 15-20%.

     Рентабельность (R) - определяется как соотношение эффекта и затрат на реализацию проекта.

     При оценке эффективности инновационных  проектов, руководствуются методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. 

     Критерием отбора проектов может быть минимум  затрат на их реализацию.

     При отборе инновационных проектов следует  обратить внимание на способы снижения риска.