Разработка АИС учета валютных вкладов

    Табл. 1.1. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость 

1. Коэффициент финансовой  независимости (Equity to Total Assets)

      Характеризует зависимость фирмы от внешних  займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем  выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также  потенциальную опасность возникновения  у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний  уровень этого коэффициента в  других отраслях, доступ компании к  дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности. Рекомендуемые значения: 0.5 - 0.8.

2.Суммарные  обязательства к  суммарным активам  (Total debt to total assets)

      Еще один вариант представления структуры  капитала компании. Демонстрирует, какая  доля активов предприятия финансируется  за счет займов. Рекомендуемые значения: 0.2 - 0.5

3. Долгосрочные обязательства  к активам (Long-term debt to total assets)

      Демонстрирует, какая доля активов предприятия  финансируется за счет долгосрочных займов.

4.Суммарные  обязательства к  собственному капиталу (Total debt to equity)

      Отношение кредитных и собственных источников финансирования. Также, как и TD/TA, является еще одной формой представления  коэффициента финансовой независимости. Рекомендуемые значения: 0.25 - 1

5. Долгосрочные обязательства  к необоротным активам (Long-term debt to fixed assets)

      Демонстрирует, какая доля основных средств финансируется  за счет долгосрочных займов.

6. Коэффициент покрытия  процентов (Times interest earned),

      Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный  кредит и демонстрирует: сколько  раз в течение отчетного периода  компания заработала средства для выплаты  процентов по займам. Этот показатель также позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов. Рекомендуемые  значения: > 1

Коэффициенты  ликвидности

Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности. Показатели ликвидности характеризуют способность  компании удовлетворять претензии  держателей краткосрочных долговых обязательств, выражают способность  предприятия осуществлять расчеты  по всем видам обязательств – как  по ближайшим, так и по отдаленным. 

      Табл. 1.2. Коэффициенты ликвидности

 

1.Коэффициент  абсолютной ликвидности 

      Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта  за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и  депозитов, т.е. практически абсолютно  ликвидных активов. Рекомендуемые  значения: 0.2 - 0.5

2. Коэффициент срочной  ликвидности (Acid test ratio, Quick ratio)

      Отношение наиболее ликвидной части оборотных  средств (денежных средств, дебиторской  задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реальные значения для армянских предприятий редко составляют более 0.7 - 0.8, что признается допустимым. Рекомендуемые значения: 0.3 - 1

3. Коэффициент текущей  ликвидности (Current Ratio)

      Рассчитывается  как частное от деления оборотных  средств на краткосрочные обязательства  и показывает достаточно ли у предприятия  средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных  обязательств. Согласно с международной (и армянской) практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в  пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена  тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для  погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой  банкротства. Превышение оборотных  средств над краткосрочными обязательствами  более чем в три раза также  является нежелательным, поскольку  может свидетельствовать о нерациональной структуре активов. Рекомендуемые  значения: 1 - 2

4. Чистый оборотный  капитал (Net working capital), в денежных единицах 

      Разность  между оборотными активами предприятия  и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим  для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие  не только может погасить свои краткосрочные  обязательства, но и имеет резервы  для расширения деятельности. Оптимальная  сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости  материальных запасов и дебиторской  задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности  предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует  о нерациональном использовании  ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности. Рекомендуемые  значения: > 0

      Коэффициенты  рентабельности

Коэффициенты  рентабельности показывают, насколько  прибыльна деятельность компании

     

       Табл. 1.3. Показатели рентабельности                          

1.Коэффициент  рентабельности продаж (Return on sales), %

      Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. т. е. показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост  является следствием роста цен при постоянных затрат на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

2.Коэффициент  рентабельности собственного  капитала (Return on shareholder’  equity)

      Позволяет определить эффективность использования  капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением  средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Снижение рентабеьности собственного капитала также свидетельствует  о падающем спросе на продукцию предприятия  и о перенакоплении активов.

3.Коэффициент  рентабельности оборотных  активов (Return on current assets), %

      Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении  достаточного объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам  компании. Чем выше значение этого  коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рост рентабельности оборотных активов  при снижении рентабельности собственного капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

4.Коэффициент  рентабельности внеоборотных  активов (Return on fixed assets), %

      Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам  компании. Чем выше значение данного  коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

5.Коэффициент  рентабельности инвестиций (Return on investment), %

      Показывает, сколько денежных единиц потребовалось  предприятию для получения одной  денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности. 

      Коэффициенты  деловой активности

      Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются  такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о необоротных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

                  Табл 1.4. Коэффициенты деловой активности

 

1. Коэффициент оборачиваемости  рабочего капитала (Net working capital turnover),

      Показывает  насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал  и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.          

2 .Коэффициент  оборачиваемости  основных средств  (Fixed assets turnover)

      Фондоотдача. Этот коэффициент характеризует  эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие  использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует  о недостаточном объеме продаж или  о слишком высоком уровне капитальных  вложений. Однако, значения данного  коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости  активов. Таким образом может  сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств  будет выше на предприятии, которое  имеет изношенные основные средства.

3. Total assets turnover - Коэффициент  оборачиваемости  активов 

      Характеризует эффективность использования компанией  всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько  раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется  в зависимости от отрасли.