Заемный капитал

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА II. УПРАВЛЕНИЕ ЗАЕМНЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ (НА ПРИМЕРЕ ООО «АвтоТГП»)

2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО «АвтоТГП»

Общество с ограниченной ответственностью «Комус» находится в городе Волгограде Волгоградской области.

Уставной капитал ООО «АвтоТГП» составляет - 220820 тысяч рублей, доли государства в уставном капитале нет. В состав учредителей входят:

• юридические лица - 45,2%;
• физические лица - 54,8%.

Органами управления общества являются: Совет директоров, общее  собрание акционеров, исполнительная дирекция и генеральный директор.

ООО «АвтоТГП», созданное путем приватизации государственного предприятия грузового автомобильного транспорта в 1993 г., выполняете соответствии с уставом традиционные для АТП виды деятельности: перевозку грузов, ТО-1, ТО-2, сезонное обслуживание, капитальный ремонт узлов и агрегатов автомобилей, оказание транспортно-экспедиционных услуг населению.

На производство всех видов  продукции и оказание услуг в  обществе имеются лицензии. Численность  трудящихся 2480 человек.

Основной вид деятельности акционерного общества - перевозка  грузов для предприятий местной  промышленности. Объемы перевозимых  грузов распределяются следующим образом:

строительные грузы - 60 %, грузы для сельского хозяйства - 4 %, торговли - 8 %; коммунального хозяйства  и бытового обслуживания - 12 %; прочие - 16 %.

 

Диаграмма 1. Распределение  объемов перевозимых грузов

Спрос на транспортно-экспедиционные услуги в последние годы увеличивается  вследствие сокращения капитального строительства  жилья, уменьшения объемов работы предприятий  бытового и коммунального обслуживания населения. Доходы от этого вида деятельности в общих доходах ООО «АвтоТГП» составляют 5 % по сравнению с 10 % в 2010 г. В то же время увеличились доходы от торгово-коммерческих услуг с 3 % в 2010 г. до 12 % в 2011 г.

 

Таблица 1 – Основные виды услуг, оказываемые предприятием

Наименование услуги	Число услуг в месяц, ед.	Трудоемкость  ед. услуги, чел. - час.	Цена  за ед. услуг, руб.
ТО - 1	5	3	850
ТО - 2	5	17	900
Капитальный ремонт:
Двигателя	4	33	20 000
переднего моста	3	8	5000
заднего моста	2	6	5 500
среднего  моста	2	5,5	3 000
Ремонт:
коробки передач	5	4	1000
топливной аппаратуры	2	2	1 300
гидроусилителя  руля	3	2	1 150
компрессора	2	3	900

 

Техническое обслуживание и  ремонт подвижного состава для сторонних  организаций, как один из видов деятельности, развит слабо, так как ООО «АвтоТГП» не изучает спрос на эти услуги, не проводит активную рекламу с целью привлечения клиентов.

Для расчетов с заказчиками ООО «АвтоТГП» использует договорные цены, установленные по каждому виду услуг, а по перевозкам - с учетом марки автомобиля.

Рассмотрим в таблице  2 динамику производства и реализации продукции.

По данным таблицы мы видим, что объем производства и реализации за 3 года вырос, т.е. мощность наращивается. Если сравнить объем производства продукции, то мы видим, что общий итог в 2011 году продукции вырос по сравнению с 2009 годом на 21,3%, а объем реализации на 27,1%.

 

 

Таблица 2 - Динамика производства и реализации нерудных материалов в сопоставимых ценах

Год	Объем производства, тыс. руб.	Темпы роста,%		Объем реализации, тыс. руб.	Темпы роста,%
		Базисные	Цепные		Базисные	Цепные
2009	206003	100,0	100,0	195707	100,0	100,0
2010	234190,5	113,7	113,7	235355	120,2	120,2
2011	249869	121,3	106,7	248666	127,1	105,6

 

В 2010 году объем производства возрастает на 13,7%, а объем реализации на 20,2%, предприятие реализует продукцию прошлого года и вновь произведенную. В 2011 году объем производства возрастает на 6,7%, а объем реализации на 5,6%.

2.2. Анализ финансового состояния  ООО «АвтоТГП»

Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ показателей  аналитического баланса позволяют  установить их абсолютные приращения и темпы роста, а также структуру  актива и пассива (приложение 1).

Проанализировав данную таблицу  можно сделать вывод, что валюта баланса увеличилась в 2011 году по сравнению с 2009 годом на 551205 тыс. руб., или на 83,46%.

Внеоборотные активы увеличились в 2011 году на 324562 тыс. руб., что на 87,86% больше, чем в 2009 году.

Оборотные активы также имеют  тенденцию к увеличению, в основном за счет запасов, которые в свою очередь  увеличились на 226643 тыс. руб., темп роста  при этом составил 1,77. Увеличились  денежные средства общества с 1204 тыс. руб. В 2009 году до 1351 тыс. руб. в 2011 году.

Анализируя структуру  пассива можно отметить, что увеличился и собственный капитал с 189445 тыс. руб. в 2009 году до 210455 руб. в 2011 году.

Значительно увеличился заемный  капитал организации - на 530195 тыс. руб., в 2011 году или на 112,57%. Заемный капитал  резко увеличился за счет увеличения кредиторской задолженности, а именно задолженность поставщикам и  подрядчикам за поставленные ими  товары, материалы, срок погашения которой  на отчетную дату еще не наступил.

В целом рост показателей  положительно характеризует деятельность организации и уровень ее развития.

Финансовая устойчивость характеризует стабильность деятельности предприятия и связана с общей  финансовой структурой фирмы, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов.

 

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2009	2010	2011	Темп  роста, доли ед.
1. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств, <1	2,48	4,81	4,75	2,27
2. Коэффициент автономии, >0.5	0,28	0,17	0,17	0,11
3. Коэффициент концентрации заемного  капитала	0,71	0,82	0,82	0,11
4. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	0,60	0,61	0,69	0,09
5. Наличие собственных оборотных  средств	-179934	-498084	-483486	-303552
6. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  оборотных средств	113480	-188398	6843	-106637
7. Общая величина основных источников  формирования запасов	222687	232141	346670	123983
8. Коэффициент маневренности,	-0,94	-2,61	-2,29	-1,35
9. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами,	0,78	0,60	0,74	-0,04
10. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств для формирования запасов, +	-336067	-705207	-767768	-431701

 

В структуре пассивов заемный  капитал имеет достаточно высокий  удельный вес (около 80%), о чем свидетельствует  значение коэффициента концентрации заемного капитала. Анализ ликвидности и платежеспособности позволяет сделать более глубокие и четкие выводы об имущественном положении организации и платежеспособности.

Таблица 5 - Группировка статей актива и пассива баланса для  анализа ликвидности (в тыс. руб)

Наименование показателя	Обозначение	2009	2010	2011	Изменение, тыс. руб., 2011/2009
1. Наиболее ликвидные активы	А1	1204	512	1351	147
2. Бастрореализуемые активы	А2	112352	184025	226457	114105
3. Медленно реализуемые активы	А3	177889	234182	290080	112191
4. Труднореализуемые активы	А4	369379	688252	693941	324562
5. Наиболее срочные пассивы	П1	66844	184867	169514	102670
6. Краткосрочные пассивы	П2	110702	422031	341312	230610
7. Долгосрочные пассивы	П3	293414	309686	490329	196915
8. Постоянные пассивы	П4	189445	190168	210455	21010
9. Соотношение (А1-П1)		-65640	-184355	-168163	-102523
10. Соотношение (А2-П2)		1650	-238006	-114855	-116505
11. Соотношение (А3-П3)		-11556	44014	79625	91181
12. Соотношение (А4-П4)		75965	378566	203612	127647

 

Таблица 6 - Расчет коэффициентов  ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	2009	2010	2011	Изменение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,006	0,0008	0,002	-0,004
2. Коэффициент критической ликвидности	0,63	0,30	0,44	-0, 19
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,64	0,68	1,01	-0,63
4. Коэффициент обеспеченности обязательств  активами	1,40	1, 20	1,21	-0, 19
5. Степень платежеспособности по  текущим обязательствам, мес.	3,07	8, 20	4,65	1,58

 

Проанализировав в данную таблицу, можно сделать следующие  выводы:

• на конец 2011 года не более 0,2% краткосрочных обязательств могут быть погашены немедленно;
• на конец 2011 года 44% текущих обязательств предприятие имеет возможность погасить в течение 12 месяцев не нарушая ведение хозяйственной деятельности.

Несмотря на полученные результаты по расчету коэффициентов ликвидности  показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам имеет  достаточно высокое значение (около 4,5 месяцев), что свидетельствует  об удовлетворительной платежной дисциплине, сложившейся в организации.

Проведем анализ коэффициентов  рентабельности таблица 7.

 

Рассчитаем показатели рентабельности ООО «АвтоТГП» за 2009-2011 г.

Таблица 7 - Расчет показателей рентабельности

Показатели	2009	2010	2011	Абсолютное  отклонение, 2011/2009
1. Рентабельность активов,%	0,11	1,89	5,48	5,37
2. Рентабельность собственного капитала (Рск),%	0,35	8,83	31,75	31,4
3. Чистая рентабельность активов  (ЧР а),%	-1,24	0,08	1,75	2,99
4. Чистая рентабельность собственного капитала (ЧР ск),%	-3,70	0,38	10,12	13,82
5. Экономическая рентабельность активов  (Эра),%	0,11	1,89	5,48	5,37
6. Рентабельность продукции (Рпр),%	4,55	12,84	17,32	12,77
7. Рентабельность продаж (Рп),%	4,35	11,38	14,76	10,41
8. Чистая рентабельность продаж (ЧРп),%	-1,05	0,08	1,54	2,59
9. Валовая рентабельность продаж (ВРп),%	12,49	18,54	23,06	10,57

 

Проанализировав данные таблицы  можно сделать вывод о том, что прибыль до налогообложения  в 2011 году увеличилась на 62908 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Чистая прибыль в 2011 году увеличилась на 27612 тыс. руб.

Средняя величина активов  увеличилась в 2011 году на 569350 тыс. руб., что естественно является положительным моментом в деятельности предприятия. Выручка от продаж в 2011 году составила 1316348 тыс. руб., что на 622366 тыс. руб. больше, чем в 2009 году.

Валовая прибыль также  имеет тенденции к повышению, в 2011 году она составила 303595 тыс. руб., что на 216884 тыс. руб. больше по сравнению с 2009 годом. Численность работающих практически осталась на прежнем уровне. Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась в 2 раза.