Управление оборотными средствами

          2005г.      1- 0,6 = 0,4

          2006г.      1- 0,61 = 0,39

   На  конец года:

           2004г.  1- 0,6 = 0,4

           2005г.  1- 0,61 = 0,39

           2006г.  1- 0,55 = 0,45

     Коэффициент износа на конец  2006г составляет 55%, что на 6% ниже  чем на начало этого же года. Коэффициент годности в 2004 – 2006гг. изменяется в пределах 7±2%.  (табл. 1)

   Таблица 1

 
 

   Таким образом, можно видеть опережающий  рост основных средств по сравнению с их выбытием. Тот факт, что коэффициент замены составил 56% в 2004г. и 104% в 2005г., позволяет говорить о том, что поступление ОС значительно опережает их выбытие. 

      Оценим  эффективность использования основных производственных фондов (рассчитать следующие показатели: фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность, рентабельность)

      2. Для анализа эффективности использования основных средств могут быть использованы показатели фондоотдачи, фондоемкости, фондовооруженности и рентабельности ОС.

   Фондоотдача = ВРП (Ф№2 – 010) / Ср. ст-ть ОС    

           2004г.   411763/57906,5=7,11

           2005г.   404381/56637=7,14

           2006г.   601279/62340=9,64

Фондоемкость= Ср. ст-ть ОС / ВРП

      2004г.   57906,5/411763=0,14

      2005г.   56637/404381=0,14

      2006г.   62340/601279=0,1

         Фондоемкость - показывает долю стоимости основных фондов, приходящуюся на каждый рубль выпускаемой продукции.

Фондовооруженность= Ср. ст-ть ОС /ЧРП, где

         ЧРП – число рабочих  на предприятии ( поясн. зап.).

      2004г.   57906,5/2001=28,94

      2005г.   56637/1925=29,42

      2006г.   62340/1875=33,25

   Значение   фондовооруженности  возросло в 2005г  на 0,48 тыс.руб.,  а в 2006г на 3,83 тыс.руб. Увеличение значений показателей фондовооруженности обусловлено увеличением стоимости основных средств в 2005г по сравнению с 2004г и  одновременным  сокращением численности рабочих и стоимости основных средств в 2006г в сравнении с 2005г.

Рентабельность  ОС =Приб.(Ф№2 – 190)/ Ср. ст-ть ОС 

     2004г.   15707/ 57906,5 = 0,27

      2005г.   15858/ 56637 = 0,28

      2006г.   69665/ 62340 = 1,12

   Рентабельность  основных средств в 2005г составляла 28%,  в 2006г она повысилась на 84%, а по сравнению с 2003г – на 85%, то есть уровень прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств, повысился до 112%, а эффективность использования основных средств увеличилась на 1% -с 2004г на 2005г и на 85% - с 2004г на 2006г. 

      3. Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами;

      Наличие собственных оборотных средств (СОбС) является обязательным условием финансовой устойчивости предприятия. Их отсутствие означает нестабильную работу предприятия  и высокую вероятность банкротства.

      1) К обеспеченности СОбС = СОбС (490 + 640 + 650 – 190)  ³ 0,1 

                                                                Оборотные активы (290)    

                                                       

      2004г.  Ко СобС = 88101/123421=0,71

      2005г.  КоСобС = 90484/199661=0,45

      2006г.  КоСобС = 153535/254196=0,6

      Расчет  показывает, что  71 - 60% оборотных  активов сформировано за счет собственных  источников. 

      2) К обеспеченности  =      СОбС         ³ 0,8 – 1

             запасов СОбС            Запасы (210)                                    

      2003г.  Козап.Собс = 88101/58462=1,51

      2004г.  Козап.Собс = 90484/97413=0,93

      2005г.  Козап.Собс = 153535/162010=0,95

      Коэффициент показывает долю запасов, сформированную за счет собственных источников, в 2006г она составляет – 95%.

      3) К маневренности СК = СОбС ³ 0,3

                                                СК(490+640)

      2003г.  КмСк  = 88101/183091= 0,48

      2004г.  КмСК = 90484/195690=0,46

      2005г.  КмСК = 153535/262743=0,58

      В среднем 50% СК направляется на формирование собственных оборотных средств предприятия.  

     4. Оценим эффективность использования  оборотных средств (рассчитаем  следующие коэффициенты и показатели: коэффициент оборачиваемости, коэффициент  загрузки, длительность одного оборота,  рентабельность).

      1)Коэффициент  оборачиваемости:

К оборач. об. ак. = ВРП / Ср. велич. об. ак.

Ф№2 –( 010)/Ф№1-((290(3)+290(4))/2)              

2004г. К об. об.а.= 411763/((111894+123421)/2))=3,5

2005г. К об. об.а. = 404381/((123421+199661)/2))=2,5

2006г. К об. об.а. = 601279/((199661+254196)/2))=2,65

      Этот  коэффициент показывает число оборотов, совершенных оборотными активами за отчетный период.

      При расчете коэффициента оборачиваемости  все активы предприятия или какая-то их часть сопоставляется с выручкой от реализации продукции, так как именно поступлением выручки завершается кругооборот средств.

      Чем чаще предприятию в течение года удается обернуть свои активы, тем  более эффективно оно работает, т. е. коэффициент оборачиваемости является одним из показателей эффективности. 
 

2)коэффициент  загрузки:

К загр. = Ср. велич. об. ак. / ВРП

Ф№1-((290(3)+290(4))/2) / Ф№2 –( 010)

2004г. К з.  об.а.= ((111894+123421)/2)) /411763=0,29

2005г. К з.  об.а. = ((123421+199661)/2)) / 404381=0,4

2006г. К з.  об.а. = ((199661+254196)/2)) / 601279=0,38

      Коэффициент загрузки - характеризует степень загрузки средств в обороте, чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств тем эффективнее используются оборотные средства.

      В 2004г оборотные средства использовались  эффективно, об этом говорит уменьшение коэффициента. Но уже в 2005г коэффициент повышается, что даёт нам право говорить о менее эффективном использовании оборотных средств.

3)Продолжительность  одного оборота = 360 : К оборач. об. ак., дни  

     2004г.  Пр.одн.об. = 360:3,5=102,85

     2005г.  Пр.одн.об. = 360:2,5=144

      2006г.  Пр.одн.об. = 360:2,65=135,85

   Акционеры вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли, поэтому, с их точки зрения наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал, называемый рентабельностью собственного капитала:

   4)Рентабельность  СК = Чистая прибыль / Ср. СК       

   2004г.  Рск  = 15710/179111=0,088

   2005г.  Рск = 15858/189390,5=0,084

   2006г.  Рск = 69665/229135,5=0,3 

   В качестве обобщающей характеристики доходности операционной деятельности используем коэффициент, получивший название рентабельность активов. Экономический смысл показателя состоит в том, что он характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия:

     5) Рентабельность активов = Чистая  прибыль / Ср. велич. активов   

     2004г.  Ра = 15710/212221=0,074

     2005г.  Ра = 15858/261639=0,061

     2006г.  Ра = 69665/226928=0,31

     Из  расчета видно, что и рентабельность активов и рентабельность собственного капитала в 2006г повышается. (табл. 2.)

     Таблица 2

 

      5. Проведём анализ финансовой устойчивости  предприятия (рассчитаем следующие  коэффициенты: коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования, коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент левериджа);

      1) К      автономии          = Собственный капитал (490 + 640 + 650)  ³ 0,5 

         (фин. независимости)                    Пассивы (700)                         

      2004г.  Ка = 183091/218411=0,84

      2005г.  Ка = 195690/304867=0,64

      2006г.  Ка = 262743/363404=0,72

      Коэффициент показывает долю собственных средств  в источниках финансирования. Предприятие финансово независимо от заемного капитала, т.к. 84 - 72% источников финансирования представлено собственными средствами.