Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия

 

Проанализировав таблицу 8 видно, что коэффициент общей платежеспособности предприятия в 2009 году составил 0,15, что на 0,02 пунктных значения больше уровня 2007 года. Следовательно, можно утверждать, что ООО "Рассвет" обладает достаточной платежеспособностью, чтобы погашать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Коэффициент перспективной платежеспособности за исследуемый период уменьшился на 0,07 пунктных значения и в 2009 году составил 0,21. Кроме того, несколько снизился коэффициент задолженности, но тем  не менее он соответствует нормативу. То же можно сказать и о коэффициенте ликвидации, разница за период которого составила -1,7 п.п.

Все коэффициенты ликвидности ООО "Рассвет" соответствуют  или выше нормативных значений, это  говорит о способности предприятия  покрыть свои обязательства за счет денежных средств и запасов.

В целом  практически все показатели соответствуют  нормативу. Исходя из этого, можно сделать  вывод, что предприятие в анализируемом  периоде является ликвидным и  платёжеспособным. Это подтверждается значением общего коэффициента ликвидности  баланса, который на протяжении всего  анализируемого периода остается больше нормативного значения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из важнейших критериев оценки финансового  положения предприятия является его платежеспособность. Она означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (например, банков).

По итогам деятельности изучаемого нами предприятия  – ООО "Рассвет" Тюкалинского района Омской области были сделаны следующие выводы. Основными видами деятельности общества являются производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции. Основные показатели деятельности предприятия в анализируемом периоде значительно выросли. Денежная выручка от продажи продукции в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 5728 тыс. руб., среднегодовая стоимость основных средств – на 33,5%, а оборотных фондов – почти в 1,5 раза.

Наибольший  удельный вес в структуре реализации продукции в 2007-2009гг. имеет продукция  растениеводческой отрасли. Тем  не менее, продукция животноводства занимает в общей доле выручки  в среднем за три года не менее 40%. На 100 руб. основных и 1 руб. оборотных  средств количество выручки в  ООО "Рассвет" уменьшается на протяжении всех трех лет, что является негативным моментом. При этом фондоемкость выросла  на 20% по сравнению с 2007 годом.

Наибольший  удельный вес в структуре оборотных  средств занимают производственные запасы, которые в 2009г. составляют 97 %. Фонды обращения в 2009 году увеличились  более чем в 2 раза по сравнению  с 2007 годом при этом общая сумма  оборотных средств сократилась  на 37,7%.

Финансовый  отчет о результатах производственной деятельности показал, что прибыль  от продаж в 2009 году снизилась по сравнению  с 2007 годом на 8329 тыс.руб. или на 44,4%, что связано с увеличением себестоимость реализованной продукции на 14057 тысяч рублей. Но по сравнению с 2008 годом прибыль от продаж немного выросла - на 3,5%. При этом на 100 руб. основных средств за этот период этот показатель сохраняет тенденцию к сокращению на 3,6%.

Это повлияло и на показатели рентабельности хозяйства, которые к концу 2009 года по сравнению  с 2007 годом значительно сокращаются.

ООО "Рассвет" достаточно крупное сельхозпредприятие. В анализируемом периоде наблюдается  рост всех его источников имущества. Стоимость имущества по балансу  в 2009 г. составила 122039 тыс. руб., что на 31,2% больше, чем в 2007 г. Этот рост произошел  за счёт увеличения внеоборотных и  оборотных активов. Доля оборотных  активов в 2009 г. в составе имущества  составляет 47,1%. Размер оборотных активов  за исследуемый период вырос на 16168 тысяч рублей. Изменение их стоимости  произошло за счёт увеличения стоимости  запасов на 37,6%, дебиторской задолженности  – на 39,6% и денежных средств - в 3,5 раза соответственно.

В 2009 году удельный вес внеоборотных активов  в имуществе общества составляет 52,9%. Основные средства занимают наибольший удельный вес во внеоборотных активах  – 93,5%. К тому же на конец анализируемого периода в составе имущества  предприятия по статье "Незавершенное  строительство" наблюдается остаток  в 4164 тыс.руб. Следовательно предприятие  располагает достаточными ресурсами  для осуществления эффективной  деятельности.

Сумма источников формирования имущества в 2009 г. увеличилась  по сравнению с 2007 г., что произошло  за счёт увеличения собственного капитала на 24,4% и заемного на 63,5%. Рост собственного капитала обусловлен ростом нераспределенной прибыли почти в 1,5 раза. При этом доля собственного капитала в анализируемом  периоде несколько сократилась  с 82,5 до 78,2%.

Доля  заемного и привлеченного капитала хозяйства с каждым годом растет. В частности за счет краткосрочных  кредитов и займов, которые в 2009 году составили 5242 тыс.руб. В следствие  этого заемный капитал увеличился на 63,5%. Долгосрочные обязательства при этом практически не изменились, а кредиторская задолженность выросла в 2,6 раза по сравнению с 2007 годом.

Это повлияло и на отрицательное изменение  практически всех показателей деловой  активности предприятия. Увеличение оборачиваемости  запасов на 6 дней обусловило увеличение продолжительности операционного  цикла на 1,7 дня. Оборачиваемость  дебиторской задолженности составляет всего 7 дней, а кредиторской задолженности  при этом – 44 дня, что значительно  повышает состояние расчетной дисциплины. В связи с этим сократилась  продолжительность финансового  цикла на 16 дней. При этом коэффициент  погашения дебиторской задолженности  практически не изменился и на конец 2009 года составляет 0,02. За исследуемый  период коэффициент устойчивости экономического роста сократился почти в двое, что связано со значительным сокращением  размера чистой прибыли предприятия, Это негативно сказывается на экономической деятельности предприятия.

Баланс  ООО "Рассвет" в анализируемом  периоде не считается абсолютно  ликвидным. Сопоставление групп  по активу и пассиву показал, что: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4, то есть наблюдается  платежный недостаток по трем соотношениям из четырех. В 2009 году недостаток наиболее ликвидных активов составил 7205 тысяч  рублей. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам в ближайшей перспективе и  в случае такой необходимости  придется задействовать другие виды активов или заемные средства. Тем не менее ООО "Рассвет" в  состоянии выполнить свои долгосрочные обязательства, о чем свидетельствует  наличие платежного излишка, который  в 2009 году составил 43556 тыс.руб.

В целом  на протяжении трех последних лет  в ООО "Рассвет" наблюдается  рост всех активов, что является положительным  моментом. В то же время темп роста  практически всех пассивов опережает  темпы роста активов, что в  конечном итоге свидетельствует  об ухудшении ликвидности предприятия.

Анализ  денежных потоков предприятия показал, что в целом по предприятию  отмечается недостаток валового потока денежных средств и денежных средств по текущей деятельности в 2007 и 2009 годах. Это говорит о несбалансированности денежных потоков в организации. Среднегодовой остаток денежных средств при этом значительно увеличился и в 2009 году составил 1345 тысяч рублей, что в 2,9 раза больше чем в 2007 году. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в анализируемом периоде сократился на 85,5% и в 2009 году составил 42,2%. Продолжительность оборота денежных средств в днях увеличилась по отношению к 2007 году на 5,7, что обусловлено увеличением средних остатков денежных средств. Рентабельность притока и оттока денежных средств за анализируемый период уменьшилась на 12,8%.

Анализ  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности ООО "Рассвет" показал, что все коэффициенты ликвидности  ООО "Рассвет" соответствуют или  выше нормативных значений, это говорит  о способности предприятия покрыть  свои обязательства за счет денежных средств и запасов.

Коэффициент общей платежеспособности предприятия  в 2009 году составил 0,15, что на 0,02 пунктных значения больше уровня 2007 года. Коэффициент  перспективной платежеспособности за исследуемый период уменьшился на 0,07 пунктных значения и в 2009 году составил 0,21. Кроме того, несколько снизился коэффициент задолженности, но тем  не менее он соответствует нормативу. То же можно сказать и о коэффициенте ликвидации, разница за период которого составила -1,7 п.п.

В целом  практически все показатели соответствуют  нормативу. Исходя из этого, можно сделать  вывод, что предприятие в анализируемом  периоде является ликвидным и  платёжеспособным. Это подтверждается значением общего коэффициента ликвидности  баланса, который на протяжении всего  анализируемого периода остается больше нормативного значения.

Анализ  деятельности ООО "Рассвет" показал, что для улучшения ликвидности  и платежеспособности предприятия  необходимо прежде всего выявить  пути оптимизации запасов и ускорения  оборачиваемости оборотных средств. Данному предприятию для оптимизации  запасов необходимо устранять причины увеличения остатков товарно-материальных ценностей.

Эффект  ускорения оборачиваемости оборотных  средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них  в связи с улучшением их использования. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением привлеченных средств в оборот составила 13775,2 тыс.руб. На их основе были выявлены резервы повышения ликвидности  и платежеспособности предприятия. Благодаря высвобождению дополнительных средств структура оборотных  активов предприятия значительно  улучшилась и приблизилась к оптимальной. В частности увеличилась доля денежных средств на 19%, а доля запасов уменьшилась на 18,6%. При этом происходит улучшение всех показателей ликвидности и большинства коэффициентов платежеспособности.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных  средств и оптимизация запасов  позволяют приблизить структуру  оборотных активов предприятия  к оптимальной, и как следствие  улучшить все показатели ликвидности  и платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Работу  выполнила Миронова Е.В.                                                подпись

Список использованной литературы

1. Банк С.В., Тараскина А.В. Система показателей комплексного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №4 – С.37.
2. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби; Проспект, 2009. 1016 с.
3. Кринина М. методы оценки платежеспособности предприятия // АКДИ Экономика и жизнь. – 2009. - №6.
4. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №22 - С.79.
5. Пантелеева И.А. к определению платежеспособности предприятий // Финансы. – 2009. - №10.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник/ 3-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2008. – 696с.
7. Сапрыкин В.Н. распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №14.
8. Финансовый менеджмент / уч. под ред. Е.С.Стояновой - М.: Изд-во Перспектива, 2009. - 405с.
9. Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: ИПБ-БИНФА, 2008. 310 с.
10. www. finman.ru
11. www.management.com.ua
12. http://www.consultant.ru

 

¹ Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби; Проспект, 2009. 369 с.

² Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник/ 3-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2008. – 251с.

³ Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №22 - С.65.

⁴ Банк С.В., Тараскина А.В. Система показателей комплексного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №4 – С.15

⁵ Кринина М. методы оценки платежеспособности предприятия // АКДИ Экономика и жизнь. – 2009. - №6.

⁶ Пантелеева И.А. к определению платежеспособности предприятий // Финансы. – 2009. - №10