Управление финансовыми рисками

КНВеУ =(НВеУ*ФВ)/ФВ, (7) 

КМВоУ = (МВоУ*ФВ)/ФВ, (8) 

КОУ = (ОУ*ФВ)/ФВ, (9) 

где НВеУ, МВоУ и  ОУ - соответственно наиболее вероятный, максимально возможный и ожидаемый убыток; 

ФВ - финансовые возможности предприятия по покрытию убытков. 

Коэффициенты  финансовых возможностей предприятия  по покрытию различных видов убытков  предприятия после внедрения  ПЦМ рассчитываются по формулам: 

К(НВеУ)ПЦМ = (НВеУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ, (10) 

К(МВоУ)ПЦМ = (МВоУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ, (11) 

К(ОУ)ПЦМ = (ОУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ, (12) 

где НВеУПЦМ, МВоУПЦМ  и ОУПЦМ - соответственно наиболее вероятный, максимально возможный и ожидаемый  убыток после внедрения ПЦМ; 

РПЦМ - расходы по разработке и внедрению ПЦМ. 

Заметим, что  в числителе формул (34), (35) и (36) при  определении эффективности ПЦМ  дополнительно учитываются расходы  по ее разработке и внедрению. 

Если значение коэффициента отрицательное или  равно нулю, то это означает, что у предприятия есть финансовые возможности по покрытию соответствующего вида убытка. Если же значение коэффициента больше нуля, то это говорит о том, что предприятие испытывает трудности по его покрытию. 

Сравнение и  анализ полученных значений коэффициентов для ситуации до и после внедрения ПЦМ дают возможность косвенно оценить эффективность и целесообразность разработки и внедрения ПЦМ. Чем больше эти коэффициенты различаются между собой, тем выше эффективность внедрения ПЦМ.

3.3 Совершенствование системы способов снижения рисков, используемой на ТОО «Форпост-Караганда» 

Одним из способов снижения рисков неисполнения хозяйственных  договоров ТОО «Форпост-Караганда» является использование страховых  инструментов. Примером страхования  такого рода рисков является заключение договоров страхования на случай невозможности в связи с оговоренными причинами поставить товар по ранее заключенным контрактам, а также отказа покупателя от приема товара. В этих случаях страхователю возмещают убытки, связанные с необходимостью поиска новых покупателей, осуществлением возврата товаров и т. п. 

Риски вхождения  в договорные отношения с неплатежеспособными  партнерами также выражаются в заключении договоров на закупку ресурсов с  поставщиками, которые не в состоянии  выполнить свои обязательства из-за плохого финансового состояния. Данные риски также включают в себя оказание услуг неплатежеспособным покупателям. В этом случае возникает риск того, что понесенные затраты либо окупятся несвоевременно, либо предприятию нужно будет пересматривать сроки реализации уже изготовленной продукции и идти на прочие дополнительные затраты. Кроме того, может измениться и объем произведенной продукции. 

Чтобы избежать подобных потерь, предприятию необходимо проверять платежеспособность поставщиков сырья, материалов и покупателей произведенной продукции. Кроме того, для снижения рисков в данной ситуации предприятие может создавать резервы на случай непредвиденных затрат, прогнозировать отраслевую (для поставщиков) динамику цен, вовлекать поставщиков в деятельность предприятия путем заключения договоров участия в прибылях или путем приобретения акций, создавать резервные запасы исходных материалов и пр. 

Кроме того, страхование  может использоваться для снижения рисков возникновения непредвиденных расходов. Существует целый ряд видов страхования на случай перерыва в хозяйственной деятельности. Предприятия и организации, могут, например, заключить договор страхования на случай перерывов в своей деятельности в связи с поломками оборудования. Такое страхование проводится в дополнение к страхованию оборудования и прочих установок из-за воздействия воды, сырости, злоумышленных действий третьих лиц и других непредвиденных обстоятельств. 

Отдельно стоит  рассматривать страхование временной  прибыли и страхование от потери дохода в результате изменения конъюнктуры рынка. По таким договорам страховая компания несет ответственность в случае возникновения у страхователя убытков, если он не смог из-за страхового случая обеспечить поставку продукции или оказать услуги в тот период, когда спрос на них был максимальным. Потеря прибыли может произойти в результате замены на предприятии устаревшего оборудования, внедрения новой техники, выплаты штрафных санкций и арбитражных судебных издержек. 

Помимо страхования  предприятию целесообразно использовать такой метод минимизации рисков как самострахование или резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Тщательно разработанная оценка непредвиденных расходов сводит до минимума перерасход средств. 

На ТОО «Форпост-Караганда» создан резервный фонд, однако его размер ничтожен (менее 100 000 тг.) 

1.  Основными  формами этого направления нейтрализации  финансовых рисков являются: 

- формирование  резервного фонда предприятия.  Он создается в соответствии  с требованиями законодательства и устава предприятия; 

- формирование  целевых резервных фондов. Примером  такого формирования могут служить  фонд страхования ценового риска;  фонд уценки товаров на предприятиях  торговли; фонд погашения безнадежной  дебиторской задолженности и т. п.; 

- формирование  системы страховых запасов материальных  и финансовых ресурсов по отдельным  элементам оборотных активов  предприятия. Размер потребности  в страховых запасах по отдельным  элементам оборотных активов  устанавливается в процессе их  нормирования; 

- нераспределенный  остаток прибыли, полученной в  отчетном периоде. 

Определение структуры  резерва на покрытие непредвиденных расходов может производиться на базе определения непредвиденных расходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая дифференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы производства. 

Резерв не должен использоваться для компенсации  затрат, понесенных в следствии неудовлетворительной работы. 

Текущие расходы  резерва должны отслеживаться и  оцениваться, чтобы обеспечить наличие  остатка на покрытие будущих рисков. 

При осуществлении  нового производственного проекта  может быть использован способ определения структуры резерва непредвиденных расходов путем его деления на общий резерв, который должен покрывать изменения в смете, доставки к общей сумме контракта и другие аналогичные элементы и специальный резерв, включающий в себя надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов по отдельным позициям, а также на оплату исков по контрактам. 

После выполнения работы, для которых выделен резерв на покрытие непредвиденных расходов, можно сравнить плановое и фактическое  распределение непредвиденных расходов, и на этой основе определить тенденции использования непредвиденных расходов до завершения проекта. При этом неиспользованная часть выделенного резерва на покрытие непредвиденных расходов может быть возвращена в резерв проекта. 

Для эффективного управления дебиторской задолженностью, ликвидностью и заемной политикой для данного предприятия рекомендуется использовать такой способ снижения риска хозяйственной деятельности как лимитирование. Лимитирование может применяться при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т. п. 

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование  концентрации рисков, должна включать: 

- предельный  размер (удельный вес) заемных  средств, используемых в хозяйственной  деятельности; 

- минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме; 

- максимальный  размер товарного (коммерческого)  или потребительского кредита,  предоставляемого одному покупателю; 

- максимальный  период отвлечения средств в  дебиторскую задолженность. 

На исследуемом предприятии применяются некоторые виды такого способа снижения риска как диверсификация. Однако возможности этого способа минимизации риска в ТОО «Форпост-Караганда» не исчерпаны. Так целесообразным будет применение диверсификации финансовой деятельности при одновременном увеличении масштабов последней. В частности увеличение краткосрочных финансовых вложений приведет к росту ликвидности, а их диверсификация к снижению риска. 

ТОО «Форпост-Караганда» необходимо учитывать риск неоптимального распределения ресурсов, экономические колебания и изменения вкуса клиентов и действия конкурентов. Для данного предприятия эти риски имеют особенное значение, т. к. в косметологическая отрасль характеризуется наличием острой конкурентной борьбы как между отечественными, так и западными компаниями. 

Управлять данными  рисками можно с помощью маркетинговых  исследований. Так целесообразно  провести исследование для определения  точного количества производства продукции, изучения возможных действий конкурентов  и предпочтений клиентов. Результаты данных исследований могут быть использованы производственным и коммерческим отделами для определения приоритетов при распределении ресурсов в зависимости от их наличия, прогноза вкусов клиентов и с учетом действий конкурентов в производственной и маркетинговой политике. 

Кроме вышеперечисленных  рекомендаций по снижению рисков ТОО  «Форпост-Караганда» могут быть использованы методы минимизации рисков, связанные  с включением дополнительных пунктов  в контракты с контрагентами, таких как: 

- обеспечение  востребования с контрагента  по финансовой операции дополнительного  уровня премии за риск; 

- получение от  контрагентов определенных гарантий; 

- сокращение  перечня форс-мажорных обстоятельств  в контрактах с контрагентами; 

- обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусматриваемой системы штрафных санкций. 

На практике наиболее эффективный результат  можно получить лишь при комплексном  использовании различных методов  снижения риска. Комбинируя их друг с  другом, в самых различных сочетаниях, можно достичь также оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами. 

Заключение 

Проблема управления риском существует в любом секторе  экономики - от сельского хозяйства и промышленности до торговли и финансов, что и объясняет ее постоянную актуальность. Поскольку все отрасли экономики связаны в единый механизм благодаря финансовой сфере, именно финансовым рискам следует уделить наибольшее внимание. 

Управление финансовым риском в последние годы выделяется как самостоятельный вид профессиональной деятельности, в которой задействованы  институты специалистов, страховые  компании, а так же финансовые менеджеры, менеджеры по риску, специалисты  по страхованию. 

Еще раз отмечу, что риск присущ предпринимательству  и является неотъемлемой частью его  экономической жизни. Поэтому соответствующие  знания о риске, факторах, влияющих на его значимость, и способах снижения его отрицательного влияния, являются тем необходимым инструментом, что определяет эффективность предпринимательской деятельности. 

Специфика деятельности предприятия предполагает специфический  набор рисков, сопутствующих его  деятельности, которые в свою очередь  могут быть присущи и другим видам  бизнеса. В ТОО «Форпост-Караганда» основной акцент делается на риск связанный с потерей дохода. 

В работе всесторонне  изучены проблемы риска в экономической  деятельности, а именно: сущность риска  как экономической категории, природа  финансового риска, факторы, влияющие на уровень финансового риска. 

Классификация рисков, рассмотренная мною как один из этапов анализа рисков, позволяющий  в дальнейшем проводить идентификацию  и оценку риска, а так же разрабатывать  методы управления ими. Уделяется большое  внимание процессу управления финансовыми рисками. Сначала излагаются теоретические подходы, алгоритм, определяющий последовательность этапов управления, а так же принципы управления финансовым риском, такие как: «не рисковать большим ради малого, «не рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал» и другие. Затем приводятся конкретные методы снижения финансового риска, используемые в настоящее время в отечественной практике и за рубежом -диверсификация, страхование и хеджирование.