Управление финансовыми рисками

Исходя из изложенного материала можно сделать следующие выводы: 

- без риска  нет предпринимательской деятельности, нет бизнеса. Если экономика  безрисковая, то она, как правило,  не рыночная. Риск стимулирует  экономику, делает ее динамичной  и эффективной; 

- риск всегда  связан с выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности их результата - в этом проявляется его субъективная сторона. Вместе с тем, величина риска не только субъективная, но и объективная, поскольку она является формой качественно-количественного выражения реально существующей неопределенности; 

- знание всех  факторов риска, определение их  взаимосвязи и взаимного влияния  играют первостепенную роль в  анализе принятия оптимального  решения; 

- неопределенность  является наиболее характерной  причиной риска. Особого внимания заслуживает неопределенность внешнего происхождения, которая является функцией от достоверности информации, и как следствие этого, функцией от достоверности составляемых прогнозов, поэтому своевременная и достоверная информация о внешней среде стала обладать большей ценностью, чем внутренняя информация; 

- в системе  управления финансовым риском  особое место занимает коммерческая  информация. Главная опасность утечки  конфиденциальной информации - люди (сотрудники), поэтому так важно  понимание целей и миссии предприятия (компании) ее сотрудниками; 

- в принятии  решения по рисковым финансовым  ситуациям главным действующим  лицом является руководящий круг  людей, обладающих соответствующей  профессиональной подготовкой, чувством  ответственности, интуитивным и логическим мышлением, склонностью к осознанному риску, уверенностью в правильности своего вмешательства и обладающему всей полнотой власти для принятия этого решения; 

- на основе  базовых экономико-математических  методов может быть проведен  анализ основных направлений предупреждения и снижения финансового риска; 

- рассмотренные  рискованные ситуации по нахождению  оптимальных решений позволяет  выбрать оптимальный вариант  и, внедряя его, значительно  уменьшить риск и получит дополнительную  прибыль; 

- видно, что  каждый из методов снижения  риска отличается степенью воздействия  на риск в конкретной ситуации, а так же необходимыми затратами  на их реализацию. 

В результате проведенного анализа финансового состояния  можно сделать следующие выводы: 

-  состояние финансовой устойчивости предприятия можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому, что показатели финансовой устойчивости отрицательные, принимают значения ниже рекомендуемых. Показатели ликвидности и платежеспособности также имеют устойчивую тенденцию к понижению, и их значение на 2008 год не удовлетворительное. 

-  значение  коэффициента утраты платежеспособности  меньше 1 означает наличие у предприятия  возможности утратить платежеспособность  в течение ближайших трех месяцев. 

-  ликвидность предприятия ТОО «Форпост-Караганда» характеризуется следующими соотношениями: величина коэффициента текущей ликвидности уменьшается к концу года на 88 %, что связано с уменьшением оборотных средств в сравнении с ростом краткосрочных обязательств; коэффициент срочности очень низкий как в начале, так и в конце года; 

-  деловая  активность предприятия имеет  удовлетворительные значения показателей:  оборачиваемость активов на предприятии  характеризуется увеличением в  сравнении с предыдущим годом: - на 70 дней уменьшился период оборота текущих активов, на 47 дней - совокупных активов. 

-  динамика  показателей эффективности деятельности  предприятия характеризуется следующим.  В 2008 году рентабельность реализованной  продукции составила 3,9 %, собственного  капитала 99 %, текущих активов – 17,5 %, а совокупных активов - 11 %. 

По результатам  анализа видно, что рассматриваемое  предприятие в целом не обеспечивает себе финансовую устойчивость, наблюдается  тенденция снижения финансовой устойчивости. Собственный капитал предприятия имеет тенденцию к повышению, но также и повышается зависимость от внешних источников финансирования. Это свидетельствует о том, что ТОО «Форпост-Караганда» активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности. 

В процессе исследования рисков коммерческой организации большое  внимание следует уделять учету  специфики ее деятельности. Это, во-первых, позволит на начальном этапе анализа  ограничить круг исследуемых рисков до тех из них, которые оказывают непосредственное воздействие на работу компании. Во-вторых, учет специфики деятельности коммерческой организации позволит установить приоритет исследования профильных рисков, требующий рассмотрения в первую очередь тех из них, которые оказывают на деятельность организации наибольшее воздействие. 

В качестве основных путей совершенствования управлением  финансовыми рисками, предприятию  было предложено произвести реорганизацию  организационной структуры и образовать отдел по управлению финансовыми рисками. 

ТОО «Форпост-Караганда» не обязательно создавать новый  отдел, вплотную занимающийся финансовыми  рисками. При необходимости, предприятие  может воспользоваться услугами страховых компаний или риск-менеджеров, которые в настоящий момент уже предлагают на рынке свои услуги по выявлению рисков, анализу рисков, а так же выбор методов их управления. Пользование такими услугами предприятию обойдутся намного дешевле, чем создание целого финансового подразделения. 

Также было предложено разработать процедуры внутреннего  контроля для каждого типа риска. Это включает в себя как оценку эффективности управления риском, так  и контроль соблюдения процедур на различных этапах, например проверку соблюдения установленных лимитов или мониторинг чувствительности к риску. 

Кроме того, для  обеспечения наибольшей безопасности и уменьшения потерь, предприятию  следует уделить внимание информации о контрагентах. Провести, по возможности, анализ платежеспособности, определить положение контрагента на рынке. 

ТОО «Форпост-Караганда» следует уделить особое внимание страхованию риска потери дохода, так как данный метод управления финансовым риском является наиболее приемлемым и перспективным для  компании. 

Используя предложенные методы анализа риска, определяя вероятность ожидаемого результата, оценивая риск посредством экономико-математических методов и моделей, получая возможность ослабить или избежать влияние риска на финансовые результаты, лицо, принимающее решение, может принять решение о выборе данной программы хозяйственной деятельности на рынке при стратегической возможности ее замены другой программой, представляющей предварительно подготовленный порядок действий на случай неудачного исхода в перспективе, выходящего за пределы расчетных значений вероятностей. 

Приняв решение  о выборе метода управления выявленных рисков, ТОО «Форпост-Караганда» следует  проконсультироваться с менеджерами  по риску, которые подтвердят правильность выбранного метода. Это снизит вероятность  потерь и придаст уверенности лицу, принимающему решения. 

Подводя итог необходимо признать важность управления финансовых фисков. От того, как строятся, анализируются  и планируются методы управления финансовыми рисками, зависит дальнейшее преуспевание и процветание предприятия. 

Список использованных источников 

1.  Бакадаров  В.Л., Алексеев П.Д., Финансово –  экономическое состояние предприятия.  Практическое пособие. – М.: издательство  «ПРИОР», 2002 – 205 с. 

2.  Грабовый  П.Г., Петрова С.Н. и др. «Риски  в современном бизнесе». - М.: Издательство «Алане», 1994 г. - 200 с. 

3.  Мельников  А.В. «Риск-менеджмент: Стохастический  анализ рисков в экономике  финансов и страхования». - М. Издательство  «Анкил», 2001 г. -112 с. 

4.  Словарь  банковских и финансово-экономических терминов. / Под ред. проф. Мамырова Н.К. – Алматы: Экономика, 2001 

5.  Шохин Е.И.  Финансовый менеджмент. Москва, ИД  ФБК-Пресс, 2003. 

6.  Бланк И.А.  «Основы финансового менеджмента», том 2. Киев: Ника-Центр, 2001 

7.  Балабанов  И.Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1996. 

8.  Глухов  В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый  менеджмент. – С.-Петербург: Специальная  литература, 1995. 

9.  Ковалев  В.В. Финансовый анализ: Управление  капиталом. Выбор инвестиций. Анализ  отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. 

10.  Балабанов  И.Т. Основы финансового менеджмента.  Изд. 2-е. – М.:Финансы и статистика, 1997 – 384 с. 

11.  Станиславчик  Е.Н. «Риск-менеджмент на предприятии.  Теория и практика». -М.: «Ось-89», 2002 г. 

12.  Лапуста  М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в  предпринимательской деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2003. 

13.  Теория  финансов: Учебное пособие /под  ред. Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко,  Т.Е. Бондарь и др.- 2е изд., стереотип.- Мн.: Выш.шк., 1998 г. 

14.  Тэпман  Л.Н. Риски в экономике-М., ЮНИТИ, 2002 г. - 379 с. 

15.  Финансовый  менеджмент: теория и практика: Учебник  / под ред. Е.С. Стояновой. –  Москва: Перспектива, 1996. 

16.  Ван Хорн  Дж.К. Основы управления финансами.  – М.: Финансы и статистика, 1996. 

17.  Кинев Ю.Ю.  «Оценка рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятий на этапе принятия управленческого решения». 

18.  Дубров  А.М. Моделирование рисковых ситуаций  в экономике и бизнесе. –  М.: Дело, 2004. 

19.  Дюсембаев  К.Ш. Анализ финансового положения  предприятия: Учебное пособие.- Алматы: Экономика, 1998-294 с. 

20.  Комекбаева  Л.С. Финансы предприятий: Учебное  пособие.- Караганда: «Болашак- Баспа», 2002.-108 с. 

21.  Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). –  С.-Петербург: Юность, Петрополь, 1994. 

22. Малыхин В.И. «Финансовая математика: Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999 г. - 247 с. 

23.  Савицкая  Г.В. Анализ хозяйственной деятельности  предприятия: Учебник. 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003 – 344 с. 

24.  Шеремет  А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2004. 

25.  Ван Хорн  К. Дж. «Основы финансового менеджмента»  Пер. с англ. - 11-е издание - М.: издательский дом «Вильяме», 2001 г. - 546 с. 

26.  Гамза В.А.  Екатеринославский Ю.Ю. «Рисковый  спектр коммерческих организаций». Москва: Экономика, 2002 

27.  Стоянова  Е.С. «Финансовый менеджмент. Теория  и практика» -М.: «Перспектива», 2000 г. - 656 с. 

28.  Утебаев  М.С. Толковый финансово-кредитный  словарь. – Алматы: Экономика, 2002 

29.  Логовинский  Е. «Алгоритм управления риском». Ведомости, 02 апреля 2001 г. 

30.  Хохлов  Н.В. «Управление риском». - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999 г. - 274 с. 

31.  Вяткин  В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие  финансовых решений в управлении  бизнесом. Москва, 2002 

32.  Никитина  Т. В. «Страхование коммерческих и финансовых рисков». - СПб.: Питер, 2002 г. - 240 с. 

33.  Отчет о  финансово-хозяйственной деятельности  ТОО «Форпост-Караганда» за 2008–2009 гг.