Управление денежными потоками компании

- 73579– 35309 + 97398 = - 11490

Таким образом, увеличение денежных средств на конец периода сформировалось под влиянием следующих положительных  и отрицательных факторов

 

• Чистая (нераспределенная) прибыль   + 49638
• Амортизация        - 35309
• Увеличение оборотных активов

(без учета денежных  средств)    - 150201

• Изменение собственного капитала

(кроме суммы чистой  прибыли)     + 31507

• Изменение стоимости внеоборотных активов

(кроме уменьшения за  счет амортизации)  + 11490

• Увеличение кредиторской задолженности   + 48816
• Увеличение краткосрочных кредитов и займов  + 40000
• Доходы будущих периодов     + 17388

Итоговое воздействие  перечисленных факторов на изменение  остатка денежных средств:

 

49638 – 35309 – 150201 + 31507 + 11490 + 49816 + 40000 + 17388 = 14329

 

Наиболее количественно  значимы – прирост оборотных активов и увеличение краткосрочных пассивов. На практике прирост денежного потока состоит из чистой прибыли за исключением расходов, связанных с амортизацией.

3. Выводы и рекомендации по управлению денежными потоками на предприятии ООО «САПТ-ДЕТАЛЬ»

 

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что ООО «Сапт-деталь», несмотря на приток денежных средств (положительный чистый денежный поток) в анализируемом периоде, временами испытывало дефицит денежных средств, необходимых для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития производства.

Основными причинами дефицита денежных средств могут быть как  внешние, так и внутренние источники.

Внешние источники:

- изменения налогового  законодательства;

- высокая стоимость и  краткосрочный характер заемных  средств;

- инфляция.

Внутренние источники:

• недостатки в системе управления финансами;
• слабое финансовое планирование;
• отсутствие управленческого учета;

- потеря контроля над  затратами;

- низкая квалификация  кадров.

Последствиями дефицита денежных средств предприятия в отчетном периоде являются:

- задержки в выплате  заработной платы (с соответствующим  снижением производительности труда  персонала);

- рост КЗ перед поставщиками  и бюджетом;

- повышение доли просроченной  задолженности по полученным  кредитам;

- рост продолжительности  финансового цикла;

- снижение ликвидности  активов и уровне платежеспособности  предприятия;

- снижение рентабельности  использования собственного капитала  и активов.

Т.о. можно определить решения, приводящие к росту денежных средств:

- привлечение заемного  капитала;

- увеличение текущих (краткосрочных)  обязательств;

- уменьшение внеоборотных активов, например, через продажу или применение ускоренной амортизации;

- снижение дебиторской  задолженности;

- увеличение кредиторской  задолженности, например, приобретение  материалов с отсрочкой платежа.

Стимулирование источников денежных средств можно произвести с помощью внешних источников финансирования:

- торговые кредиты;

- кредиты банков;

- ценные бумаги и векселя;

- факторинг;

- краткосрочная аренда.

Основанием для принятия решения о выборе источника финансирования может быть альтернативная стоимость  привлекаемых средств.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

- увеличения размера ценовых  скидок за наличный расчет  по реализованной покупателям  продукции;

- обеспечения частичной  или полной предоплаты за произведенную  продукцию, пользующуюся высоким  спросом на рынке;

- сокращения сроков предоставления  товарного (коммерческого) кредита  покупателям;

- ускорения инкассации  просроченной дебиторской задолженности;

- использования современных  форм рефинансирования дебиторской  задолженности — учета векселей, факторинга, форфейтинга;

- ускорения инкассации  платежных документов покупателей  продукции (времени нахождения  их в пути, в процессе регистрации,  в процессе зачисления денег  на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

- увеличения по согласованию  с поставщиками сроков предоставления  предприятию товарного (коммерческого)  кредита:

- замены приобретения  долгосрочных активов, требующих  обновления, на их аренду (лизинг);

- реструктуризации портфеля  полученных финансовых кредитов  путем перевода краткосрочных  их видов в долгосрочные.

Рост объема положительного денежного потока ООО «Сапт-деталь» в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

- привлечения стратегических  инвесторов с целью увеличения  объема собственного капитала;

- привлечения долгосрочных  финансовых кредитов;

- продажи (или сдачи  в аренду) неиспользуемых видов  основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

- сокращения объема и  состава реальных инвестиционных  программ;

- отказа от финансового  инвестирования:

- снижения суммы постоянных  издержек предприятия.

Методы оптимизации избыточного  денежного потока предприятия связаны  с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов  ООО «Сапт-деталь» могут быть использованы:

- увеличение объема расширенного  воспроизводства операционных внеоборотных активов;

- ускорение периода разработки  реальных инвестиционных проектов  и начала их реализации;

- осуществление региональной  диверсификации операционной деятельности  предприятия;

- активное формирование  портфеля финансовых инвестиций;

- досрочное погашение  долгосрочных финансовых кредитов.

Для увеличения прибыли и  поддержания стабильной работы предприятия  в перспективе необходимо постоянно  проводить анализ и оценку деятельности предприятия в различных аспектах производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Образно денежный поток можно представить  как систему «финансового кровообращения»  хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим  симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Управление движением денежных средств представляет собой не просто управление выживанием, а динамическое управление капиталом с учетом изменения стоимости во времени. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как значительная часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.

Таким образом, в состав денежных средств, учитываемых в оборотных активах, включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства – это наиболее ликвидные активы, которые в определенном размере должны постоянно присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежных притоков и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма

затруднено и недостаточно точно, особенно на финансовый год.

Величина предполагаемых поступлений  денежных средств от реализации продукции  рассчитывается с учетом среднего срока  оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение  дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельно прогнозируется отток  денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между  притоком и оттоком денежных средств  – чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока больше, то для обеспечения прогнозируемого  денежного потока рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений.

Прогноз ожидаемых поступлений  и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами.

Анализ и управление денежным потоком  позволяют определить его оптимальный  уровень, способность предприятия  рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность. От эффективности управления денежными  средствами зависят финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке

Список литературы

 

1. Кулинина, Г.В.; Чирков, А.П. Анализ выполнения обязательств по поставкам продукции; М.: Финансы и статистика, 2009.

2. Мескон, Майкл; Альберт, Майкл; Хедоури, Франклин Основы Менеджмента; М.: Дело, 2008.

3. Павленко, А.П. Совершенствование  нормирования труда инженерно-технических  работников и служащих; М.: Экономика,  2009.

4. Пятов, М.Л. Бухгалтерский  учет для принятия управленческих  решений; М.: 1С: Паблишинг, 2009.

5. Репин, В.В.; Елиферов, В.Г. Процессный подход к управлению. Моделирование бизнес-процессов; М.: Стандарты и качество; Издание 3-е, испр., 2009.

6. Хахонова, Н.Н. Основы бухгалтерского учета и аудита; Ростов н/Д Феникс'', 2009.

7. ред. Бакаев, А.С. Справочник  корреспонденций счетов бухгалтерского  учета; М.: ИПБ-БИНФА, 2010.

8. ред. Коробова, Г.Г. Банковское  дело; M.: Экономистъ, 2009.

9. ред. Сенчагов, В.К.; Архипов, А.И. Финансы, денежное обращение и кредит; М.: Проспект, 2008.

10. ред. Титова, Г.А. Аккредитивы.  Документарные инкассо. Банковские  гарантии; БАНКЦЕНТР, 2010.