Управление денежными потоками компании

 

Содержание

 

 

 

 

 Введение…………………………………………………………………....2

         1. Понятие и функции денежных потоков

1.1 Понятие денежного потока…………………………………………….4

1.2 Функции денежных потоков…………………………………………..7

           1.3 Планирование денежных потоков предприятия……………………..9

1.4 Принципы и модели  управления денежными потоками…………...13

       

           2. Характеристика предприятия ООО «САПТ-ДЕТАЛЬ»……………..17

1. Анализ деятельности предприятия ООО «Сапт-деталь»…………..19

        

3. Выводы и рекомендации по управлению денежными потоками на      предприятии ООО «САПТ-ДЕТАЛЬ»……………………………….30

 

Заключение………………………………………………………………..34 
 
Список литературы………………………………………………………36

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Среди главных проблем  российской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

С другой стороны, управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности  операционного цикла предприятия  и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья  и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке  и т.п. Даже у предприятий, успешно  работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

Управление денежными  потоками является важным фактором ускорения  оборота капитала предприятия. Это  происходит за счет сокращения продолжительности  операционного цикла, более экономного использования собственных и  уменьшения потребности в заемных  источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия  полностью зависит от организации  системы управления денежными потоками. Данная система создается для  обеспечения выполнения краткосрочных  и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального  использования его активов и  источников финансирования, а также  минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Целью работы является анализ и совершенствование управления денежными потоками предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и  функции денежных потоков

1.1 Понятие денежного  потока

 

Финансы предприятий (организаций) — это относительно самостоятельная  сфера системы финансов, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных  с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов предприятий  в процессе кругооборота их средств  и выраженных в виде различных  денежных потоков.

В процессе формирования и  использования всех денежных источников, вовлекаемых в оборот средств предприятий и находящих отражение в его денежных потоках, возникает широкий спектр денежных отношений, которые выражают экономическое содержание финансов предприятий и одновременно являются объектом непосредственного финансового управления.

Денежный поток представляет собой разность между суммами  поступлений и выплат денежных средств  компании за определенный период (обычно за финансовый год).

В сфере финансовых отношений  в настоящее время произошли  значительные изменения. Так, введение нового гражданского законодательства существенно расширило круг этих отношений. Эти отношения возникают  между:

- предприятием и его  инвесторами (акционерами, участниками,  собственниками) по поводу формирования  и использования собственного  капитала, а также выплаты дивидендов  и процентов;

- предприятием, поставщиками  и покупателями по поводу форм, способов и сроков расчетов, а  также способов обеспечения исполнения  обязательств;

- предприятием-инвестором  и другими предприятиями и  организациями по поводу его  краткосрочных и долгосрочных  финансовых инвестиций;

- предприятием и финансовыми  (кредитными) институтами по поводу  привлечения и размещения свободных  денежных средств;

- предприятиями (дочерними  и материнскими) по поводу внутрикорпоративного  перераспределения средств;

- предприятием и его  работниками по поводу оплаты  труда и выплат из фонда  потребления;

- предприятием и государством  при уплате налогов и сборов  в бюджетную систему и взносов  во внебюджетные фонды при  финансировании из бюджета и  внебюджетных фондов на цели, предусмотренные действующим законодательством  и т.д.

В условиях рынка появляются и принципиально новые группы финансовых отношений:

- отношения, связанные  с несостоятельностью (банкротством) предприятия, возникающей в связи  с приостановлением его текущих  платежей;

- отношения, возникающие  при слиянии, поглощении и разделении  предприятий (корпораций).

Все вышеперечисленные финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и  других денежных источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия  — это все источники денежных средств, аккумулируемых предприятием для формирования необходимых ему  активов в целях осуществления  всех видов деятельности как за счет собственных доходов и накоплений, так и за счет различного вида поступлений.

Здесь следует отметить еще  один важный момент с позиции управления финансами предприятий. Финансовые отношения, возникающие в процессе образования и использования  финансовых ресурсов предприятия, формируются  в процессе кругооборота его средств, что, в свою очередь, опосредствуется  соответствующими денежными потоками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Функции денежных потоков

 

Функции финансов предприятий  реализуются на уровне микроэкономики, они непосредственно основаны на формировании и использовании капитала и денежных фондов предприятий в  условиях их экономического обособления  и удовлетворения частных благ на возмездной основе.

1. Формирование капитала, денежных доходов и фондов - формирование уставного капитала; привлечение источников на фондовом рынке в целях развития; привлечение кредитов, займов и других видов заемных источников; аккумуляция денежных фондов, образуемых в составе выручки от продаж; формирование нераспределенной прибыли; привлечение специальных целевых средств; учет и контроль за формированием капитала, денежных доходов и фондов. Как результат - обеспечение сбалансированности движения денежных и материальных потоков, финансовой независимости и финансовой устойчивости.

2. Использование капитала, денежных доходов и фондов - выбор организационно-правовой формы, вида, сферы (сегмента) предпринимательской деятельности; определение наиболее рациональных способов формирования уставного капитала (в денежной и неденежной форме) и привлечения дополнительных средств в оборот предприятия; формирование организационной структуры управления финансами, обеспечивающей оптимизацию денежных потоков; формирование учетной политики; определение условий хозяйственных договоров, связанных со способами и сроками расчетов, уплатой штрафных санкций; инкассация дебиторской задолженности; оптимизация налоговых платежей; внедрение системы финансового планирования, отражающей все денежные потоки; учет и контроль за денежными потоками. Как результат - обеспечение сбалансированности денежных и материальных вещественных потоков и формирования финансовых ресурсов. необходимых для осуществления уставной деятельности, выполнения всех обязательств.

3. Регулирование денежных потоков предприятия - оптимизация вложения капитала, привлеченных и заемных средств в оборотные и внеоборотные активы; обеспечение налоговых и неналоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды; вложения свободных денежных средств и фондов в наиболее ликвидные и доходные активы; использование денежных доходов и фондов на цели развития и потребления; учет и контроль за использованием капитала денежных доходов и фондов. Как результат - обеспечение развития предприятия, интересов трудового коллектива и собственников.

Формирование и использование  финансовых ресурсов предопределено условиями  регулирования денежных потоков, которые  и проявляются в данной функции, имманентно присущей только финансам предприятий, которые и создают  общественные условия для осуществления  этого процесса.

Реализация всех этих трех функций в процессе управления финансами  предприятий сопровождается и осуществлением контроля как одной из функций  любого управленческого процесса. Можно  возразить, что функция регулирования, как и контрольная, является функцией управления. Но здесь речь идет не об абстрактном регулировании, а о  регулировании денежных потоков  предприятия, что присуще в целом  только финансам.

Другие категории —  заработная плата, цена, кредит, прибыль  и т.п. — также связаны с  денежными потоками предприятия, но они будут либо частью этого потока, либо его результатом. Регулирование  всей совокупности денежных потоков  обеспечивается именно финансами предприятий.

 

1.3 Планирование денежных потоков  предприятия

 

Планирование и прогнозирование  денежных средств играет важную роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия. Необходимость в этом нередко возникает при кредитовании в банке, когда банк, желая застраховаться от неплатежей, желает увидеть будет  ли предприятие способным на конкретную дату погасить перед банком свои обязательства. Однако этим далеко не исчисляются  все важные моменты, которые ставят перед финансовым менеджером задачу прогнозирования и оптимизации  денежных потоков.

Данный раздел работы финансового  менеджера сводится к исчислению возможных источников поступления  и оттока денежных средств. Используется та же схема, что и в анализе  движения денежных средств, только для  простоты некоторые показатели могут  агрегироваться.

Поскольку большинство показателей  достаточно трудно спрогнозировать  с большой точностью, нередко  прогнозирование денежного потока сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, долю выручки  за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и т.п.

В любом случае процедуры методики прогнозирования выполняются в  следующей последовательности: прогнозирование  денежных поступлений по подпериодам; прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам; расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам; определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов.

Смысл первого этапа состоит  в том, чтобы рассчитать объем  возможных денежных поступлений. Определенная сложность в подобном расчете может возникнуть в том случае, если предприятие применяет методику определения выручки по мере отгрузки товаров. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого, можно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в том же подпериоде, а какая в следующем. Далее с помощью балансового метода цепным способом рассчитывают денежные поступления и изменение дебиторской задолженности. Базовое балансовое уравнение имеет вид:

 

Д3_Н + BP - ДЗ_К + ДП, (4)

 

где ДЗ_Н – дебиторская задолженность за товары и услуги на начало подпериода; ДЗ_К – дебиторская задолженность за товары и услуги на конец подпериода;

BP – выручка от реализации за подпериод;

ДП – денежные поступления в  данном подпериоде.

Более точный расчет предполагает классификацию  дебиторской задолженности по срокам ее погашения. Такая классификация  может быть выполнена путем накопления статистики и анализа фактических  данных о погашении дебиторской  задолженности за предыдущие периоды. Анализ рекомендуется делать по месяцам. Таким образом, можно установить усредненную долю дебиторской задолженности  со сроком погашения соответственно до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней и т.д. При наличии других существенных источников поступления денежных средств (прочая реализация, внереализационные операции) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный подпериод.