Управление дебиторской задолженостью организации

 
       

3. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

 

       Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

 

       Для оценки финансового состояния организации  используется множество показателей, которые подразделяются на три уровня:

1 уровень  - комплексный показатель оценки финансового состояния

2 уровень  - промежуточные финансовые показатели, характеризующие:

- имущественное  состояние

- финансовую  устойчивость

- ликвидность

- рентабельность 

3 уровень  - финансовые показатели (коэффициенты).

 

       Имущественное состояние

 

       Для анализа имущественного состояния  организации необходимо рассмотреть  структуру активов и пассивов организации.

 

Таблица 1

Состав  и структура активов  ЗАО ТД "Нижкартон" на конец

2006, 2007  г.г., тыс. руб.

 
 

       Активы  организации в значительной степени  сформированы за счет оборотных средств, их доля в анализируемых периодах свыше 99 %.

       Внеоборотные  активы на конец 2006 года составляют лишь 0,08 % (или 23 тыс. рублей), на конец 2007 года в результате незначительного увеличения их доля равна 0,1 % (или 43 тыс. руб.)

       Такая структура активов объяснима  родом деятельности организации, для осуществления которой не требуется значительной величины иммобилизированных активов.

       Среди оборотных средств на 2006 год основной удельный вес приходится на краткосрочные финансовые вложения - 42,77 % (11 854 тыс. рублей). Следующей по величине является дебиторская задолженность - 37,89 % (8 331 тыс. рублей).

 

       На  конец 2007 года также краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность являются основными среди оборотных активов. На их долю приходится 39,48 % и 37,89 % соответственно. Это положительная тенденция т.к. у данных активов высокая степень ликвидности, что в целом благоприятно сказывается на финансовом положении организации.

 

 

Таблица 2

Состав  и структура источников финансовых ресурсов ЗАО ТД "Нижкартон" на конец 2006, 2007 г.г., тыс. рублей

 
 

       Среди пассивов ЗАО ТД "Нижкартон" основную часть составляет заемный капитал – 99,09 %. Такая величина заемных средств делает организацию финансово зависимой от своих кредиторов. (В среднем для торговли оптимальное соотношение собственного и заемного капитала составляет 20:80 и именно соотношение влияет на решения кредиторов о предоставлении денежных средств в долг.)

       Однако, стоит заметить, среди заемных источников преобладают платные средства, что свидетельствует о доверии к организации банковских учреждений.

       На  это указывает и увеличение на конец 2007 года платного заемного капитала на 48,9% (или на 9 415,71 тыс. рублей).

       Среди бесплатных заемных средств основной является задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 18,39 % в 2006 году и 16,94 % в 2007 году, что является естественным для большинства организаций. Хотя в общей структуре пассивов, доля этой задолженности уменьшается, значение в динамике возрастает, рост составляет 24,58 %  (или 1 252,18 тыс. рублей).

       Наблюдается положительная тенденция, происходит уменьшение задолженности перед  прочими кредиторами на 34,49 % или на 1 059,86 тыс. рублей.

       В разделе «собственный капитал» изменение происходит лишь с нераспределенной прибылью, увеличение которой составляет 130,88 % (или на 183,75 тыс. рублей). Рост нераспределенной прибыли свидетельствует об эффективной деятельности организации и о том, что часть чистой прибыли капитализируется. Это, несомненно, положительный момент, т.к. вкладываются средства в развитие организации.

       Уставной  капитал представлен в размере, необходимым для осуществления деятельности в форме закрытого акционерного общества.

       Добавочный  капитал образован в результате переоценки основных средств.

       Финансовая  устойчивость

 

       Для определения финансовой устойчивости и платежеспособности организации  необходимо определить несколько показателей:

1. Коэффициент автономии = , где

СК  – собственный капитал;

ВБ  – валюта баланса.

2. Коэффициент платежеспособности = , где

ЗК  – заемный капитал;

ВБ  – стоимость всех активов организации.

3. Коэффициент задолженности =
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками =  , где

СОС –  собственные оборотные средства;

ОбА –  оборотные активы.

5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками =    , где

З –  величина запасов.

6. Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования = , где

КК- краткосрочные  кредиты банка

КЗп –  непросроченная задолженность поставщикам 

Таблица 3

Показатели  финансовой устойчивости и платежеспособности

ЗАО ТД "Нижкартон"

       На  конец 2006 года 99 % стоимости всех активов ЗАО ТД "Нижкартон" создано за счет заемного капитала. Степень зависимости от кредиторов крайне высока. На каждый рубль собственного капитала организация привлекла 174 рубля заемного капитала.

       Стоит заметить собственного капитала организации  достаточно для формирования внеоборотных активов, это положительный момент, т.к. создание таких активов должно происходить за счет собственных ресурсов или долгосрочных заемных средств, что связано с периодом обращения иммобилизированных активов.

       На  конец 2007 года происходит уменьшение коэффициента задолженности, это вызвано ростом собственного капитала. Наблюдается незначительный рост и по показателям обеспеченности собственным капиталом оборотных активов и запасов.

 

       Ликвидность

 

       Ликвидность организации – это ее способность  выполнять свои краткосрочные обязательства.

       Для оценки ликвидности организации применяются коэффициенты ликвидности: 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = , где

ДС –  денежные средства;

КВФ –  краткосрочные финансовые вложения;

КО –  краткосрочные финансовые вложения. 

2. Коэффициент быстрой ликвидности =    , где

ДЗ  –  дебиторская задолженность.

3. Коэффициент текущей ликвидности = , где

ОА –  оборотные активы.

 
 

4. Коэффициент соотношения дебиторской 

и кредиторской задолженности  = , где

ДЗ –  дебиторская задолженность;

КЗ –  кредиторская задолженность.

      Таблица 4

Показатели  ликвидности ЗАО  ТД "Нижкартон"