Управление дебиторской задолженностью

Финансовые результаты организации проявляются в ряде показателей, каждый из которых имеет свое значение при анализе. Валовая прибыль характеризует эффективность производственных подразделений.

Прибыль от продаж продукции  характеризует эффективность основной деятельности, критерий которой обычно указывается в учредительных документах предприятий.

Операционные доходы и расходы характеризуют результат совершения определенных хозяйственных операций: сдача имущества в аренду, продажа имущества, участие в совместной деятельности, предоставление займов и др.

Внереализационные доходы и расходы характеризуют финансовый результат определенных фактов хозяйственной жизни, как правило, не зависящих от предприятия, - курсовые разницы, безвозмездное получение активов, списание задолженности и т.д.

Прибыль от продаж и прочей операционной деятельности характеризует финансовый результат совершения целенаправленных хозяйственных операций предприятия. Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый результат от обычных видов деятельности.

С учетом налогообложения  прибыли и других обязательных платежей получают характеристику чистой прибыли от обычной деятельности. Сальдо доходов и расходов от чрезвычайных событий определяется не зависящими от предприятия или мало контролируемыми факторами.

Но они влияют на сердцевину финансового результата хозяйственной деятельности предприятия - чистую прибыль отчетного года, которая фиксируется в бухгалтерском балансе отчетного года как нераспределенная прибыль, а результаты распределения этой прибыли акционерами отражаются в бухгалтерском балансе следующего за отчетным годом.

Оставшаяся нераспределенной прибыль отчетного года характеризует как бы фонд накопления, поскольку в основном идет на развитие предприятия, увеличивая собственный капитал его.

Создание резервов предстоящих  расходов и платежей. Предприятия самостоятельно определяют размер и виды резервов.

Их создание позволяет нейтрализовать влияние на себестоимость продукции и прибыль резких (пиковых) колебаний в уровне затрат в связи с неравномерным распределением их в течение года.

 Иногда предприятию,  наоборот, выгодно завышать прибыль  в отчетах в рекламных целях или по другим причинам.

И здесь важно оценить  «качество» прибыли, т.е. достоверность отчетных данных о прибыли, прозрачность ее формирования и состояние дебиторской задолженности (таблица 3.6)

В нашем случае мы имеем  рост задолженности за три года почти в трехкратном размере.

Общая сумма дебиторской  задолженности по операциям, связанным с реализацией продукции, товаров и услуг, зависит от двух основных факторов: объема продаж в кредит, то есть без предварительной или немедленной оплаты, и средней продолжительности времени между отпуском (отгрузкой) и предъявлением документов для оплаты.

Величина этого времени  определяется кредитной и учетной  политикой предприятия, в состав которой входит:

-определение уровня  приемлемого риска отпуска товаров  в долг;

-расчет величины кредитного периода, то есть продолжительности времени последующей оплаты выставленных счетов;

-стимулирование досрочного  платежа путем предоставления  ценовых скидок;

-политика инкассации, применяемая предприятием для  оплаты просроченных счетов.

Таблица 3.6 — Общая дебиторская  задолженность предприятия, тыс. руб.

 

Показатели	Период
	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Дебиторская задолженность  – всего	271 305	1 011 688	2 477 367
в том числе 1. Задолженность покупателям	150 648	514 559	1 294 992
2. Краткосрочные финансовые вложения	–	–	21 538
3. Денежные средства	216	1 618	1 815
4. Прочие оборотные   активы	120 441	495 511	1 159 022

 

Для эффективного управления дебиторской задолженностью необходимо изучить состояние текущих активов предприятия.

В то же время, при оценке состояния текущих активов необходимо проанализировать  качество и ликвидность дебиторской задолженности.

 Одним из показателей,  используемых для этих целей,  является время оборота дебиторской задолженности или, используя терминологию зарубежных аналитиков, - период инкассации долгов (ПИД).

 Он равен продолжительности  времени между отпуском товаров  и услуг и получением за  них денежных средств.

На исследуемом предприятии  он находится вне пределов  нормы. Наиболее крупные дебиторы предприятия (таблица 3.7)

Дебиторская задолженность  покупателей и заказчиков, квалифицированная по состоянию на 01.01.2009  как долгосрочная, в сумме 103 193 тыс. руб., отражена на 31.12.2009 в составе краткосрочной в соответствии с предусмотренными договорами сроками погашения.

 

 

 Таблица 3.7 -  Дебиторская задолженность предприятия  по отдельным  субъектам

 

Дебиторы	на 31.12.2008 тыс.руб.	на 31.12.2009 тыс.руб.
наиболее крупные дебиторы:	1 200 499	588 442
ЗАО «ЭНЕРГОПРОМ МЕНЕДЖМЕНТ»	1 187 391	566 645
ЗАО «ЭНЕРГОПРОМ - Новосибирский электродный завод»	272	3 644
ОАО «ЭНЕРГОПРОМ - Челябинский электродный  завод»	-	9 012
ООО «Донкарб Графит»	9 174	9 141
ЗАО "Энергопром Графит"	3 662	-
-внешние дебиторы:	94 765	107 607
в том числе наиболее крупные дебиторы:	93 077	106 068
ОАО «Азербайджанский алюминий»	89 085	102 501
ЗАО « НПО Авиауглерод»	3 992	2 006
Ростовская таможня	-	1 561

 

Долгосрочная дебиторская  задолженность покупателей и  заказчиков на 31.12.2009 составляет 164 тыс. руб.

В составе прочей дебиторской задолженности из суммы 720 579 тыс. руб. основной удельный вес в размере 94% приходится на ЗАО «ЭНЕРГОПРОМ МЕНЕДЖМЕНТ», осуществляющее реализацию готовой продукции на основании агентских договоров.

Общая величина сомнительной дебиторской задолженности, в отношении которой в 2009 году создан резерв, составила 55 352 тыс. руб.  (таблица 3.8)

 

 

Таблица 3.8 – Реквизиты  контрагентов по дебиторской задолженности 

 

Номер договора	Наименование контрагента
158ЭМ-3-2007	ОАО "Энергомашспецсталь"
1544ЭМ-1-2009	ЗАО "СТАКС"
220ЭМ-11-2006	ООО "Никс Трейд Компани"
410ЭМ-7-2009	Компания Гердау Акос
100ЭМ-2-2007-2172СН	ОАО" Ижсталь"
23ЭМ-1-2009	ОАО "Рязцветмет"
138ЭМ-12-2006	ЗАО "Технографит-Гран"
463ЭМ-3-2008	ОАО "Металлургический завод "Электросталь"
64ЭМ-1-2007	ООО "Буруктальский металлургический завод"
530ЭМ-4-2008-РО-801425	CELSA France S.A.S.
49361023РЖДС	ОАО  "Российские железные дороги"
188ЭМ-11-2006	ОАО “Челябинск Меткомбинат”
459ЭМ-8-2009	ОАО "ОМК-Сталь"
464ЭМ-11-2007-1049/2007	ЗАО "ВМЗ "Красный Октябрь"
92ЭМ-1-2008	ОАО "Завод "Красный выборжец"
28ЭМ-01-2007	ОАО "Запорожский абразивный комбинат"
964ЭМ-7-2008	ООО "ТИМАКС"
963ЭМ-7-2008	ООО "ТИМАКС"
509ЭМ-4-2008	ОАО "Воскресенский кирпичный  завод"
735ЭМ-12-2009 (уступка прав требования)		ООО "ТД "ЭСТАР-Ресурс"

 

Списание дебиторской  задолженности за счет сформированного  резерва в 2009 г. не производилось.

Состояние дебиторской  задолженности важно еще и  для погашения кредитов.  Общая сумма кредитов, полученных в течение 2009 года, составила 4 763 365,2 тыс. руб. (в 2008 году – 5 982 527,9 тыс. руб.) Общая сумма кредитов, погашенных в течение 2009 года, составила 5 283 498,8  тыс. руб. (в 2008 году – 4 614 174,9 тыс. руб.). на 31.12.2008г.  кредитный портфель был сформирован следующим образом:

 

 

 

Таблица  3.9 – Состояние кредиторской задолженности предприятия, тыс. руб.

Кредитор/ займодавец/ векселедержатель	Вид заимствования	Валюта		Общая сумма обязательства в  валюте кредита
долгосрочная задолж.	(стр.510 ф1)
Итого краткосроч.задолж.	(стр.610 ф1)
Новочеркасский ОСБ № 1799	кредит		RUB		500 000
Юго-Западный   банк	кредит		RUB		225 000
Доп. офис «Якиманка» ОАО Банк «Петрокоммерц» г. Москва	кредит		RUB		350 000
Филиал ЗАО «ЮниКредит Банк», г. Ростов-на-Дону	кредит		RUB		200 000
КБ ЗАО «Гарантии Банк – Москва»  г. Москва	кредит		USD		10 000
ЗАО «Банк Сосьете Женераль Восток»   г. Ростов-на-Дону	кредит		USD		15 000
АКБ ОАО «СОЮЗ» г. Москва			USD		15 000

 

Таким образом, кредитный  портфель за 2009 год снижен с 2 486 931 тыс. руб. до   1 803 209 тыс. руб. или на 683 722 тыс. руб. Долгосрочных кредитов, подлежащих погашению в течение не более  одного года от отчетной даты и переведенных в краткосрочные, в 2009 году не было.  Процентные ставки по краткосрочным кредитам в течение 2009 года находились в пределах от 13,5% до 29,7% по кредитам в рублях, от 6,25% до 14,0% по кредитам в иностранной валюте. Общая сумма займов, полученных в течение 2009 года, составила 4 481,2 тыс. руб. (в 2008 году – 62 031,1 тыс. руб.) .  Общая сумма займов, погашенных в течение 2009 года, составила 70 858,7 тыс. руб. (в 2008 году – 14 194 тыс. руб.).

Таблица 3.10 – Задолженность по  займам полученным составляла: по состоянию на 31.12.2008г, тыс. руб.

Кредитор/ займодавец/ векселедержатель	Ставка, %	Вид заимствования	Срок действия кредита	Валюта	Общая сумма обязательства в валюте кредита	Срок погашения транша
Аллегра Трэйдинг Лимитед, Кипр	14,5	займ	31.12.2010	RUB	70 859	31.12.2010
Итого долгосрочная задолженность  по займам полученным			(стр.510 ф1)
ЗАО «ЭНЕРГОПРОМ МЕНЕДЖМЕНТ»,  г.Москва	1	займ	31.12.2008	RUB	2 150	31.12.2008
Итого краткосрочная задолженность  по займам полученным			(стр.610 ф1)

 

Таблица 3.11 – Задолженность на 31.12.2009г по  займам составила, тыс. руб.

Кредитор/ займодавец/ векселедержатель	Ставка, %	Вид заимствования	Срок действия кредита	Валюта	Общая сумма обязат. в валюте кред.	Срок погаш.
ООО «РСУ НЭЗ»	1,0	займ	15.07.2012	RUB	7 000	15.07.2012
Итого долгосрочная задолженность  по займам полученным			(стр.510 ф1)
ЗАО «ЭНЕРГОПРОМ МЕНЕДЖМЕНТ»,  г.Москва	1	займ	31.12.2008	RUB	18 000	31.12.2008
Итого краткосрочная задолженность  по займам полученным			(стр.610 ф1)

                                                                                                                                                               

     Долгосрочных займов, подлежащих погашению в течение не более чем один год от отчетной даты и переведенных в краткосрочные, в 2009 году, не было.

Процентные ставки по долгосрочным займам в течение 2009 года находились в пределах от 1% до 14,5% по займам в рублях. 

 Процентные ставки  по краткосрочным займам в  течение 2009 года находились в пределах 1%.   Дополнительных затрат, связанных с получением займов, в 2009 и 2008 году не было.