Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

     - финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

      Определяя тип кредитной политики, следует  иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых ресурсов, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала. [бланк]

     Бланк И.А. определяет, что основной целью  управления текущими обязательствами  по расчётам предприятия является обеспечение  своевременного начисления и выплаты  средств, входящих в их состав [5, c.437].

     Политика  управления кредиторской задолженностью, как часть общей финансовой политики компании, заключается в оптимизации  общего размера этой задолженности, обеспечении ее своевременной и  в необходимых размерах выплаты (погашения) кредиторам компании.

     При этом основной задачей управления кредиторской задолженностью является оптимизация  размера кредиторской задолженности  за расчеты с поставщиками (за товарный (коммерческий) кредит), на которую приходится значительный объем кредиторской задолженности российских компаний.

     Управление  текущими обязательствами по расчётам предприятия строится по следующим  этапам:

     1. Анализ текущих обязательств  по расчётам предприятия в  предшествующем периоде. Основной  целью такого анализа является, выявление потенциала формирования заёмных средств предприятия за счёт этого источника.

     Анализ  текущих обязательств по расчётам предприятия  в предшествующем периоде. Основной целью такого анализа является выявление  потенциала формирования заёмных финансовых средств предприятия за счёт этого источника.

     На  первой стадии анализа исследуется  динамика общей суммы текущих  обязательств по расчётам предприятия  в предшествующем периоде, изменение  их удельного веса в общем объёме привлекаемого заёмного капитала.

     На  второй стадии анализа рассматривается  оборачиваемость текущих обязательств по расчётам предприятия, выявляется их роль в формировании его финансового  цикла.

     На  третьей стадии анализа изучается  состав текущих обязательств по расчётам по отдельным их видам, выявляется динамика удельного веса отдельных их видов  в общей сумме текущих обязательств по расчётам, проверяется своевременность  начисления и выплат средств по отдельным  счетам.

     На  четвертой стадии анализа изучается  зависимость изменения отдельных  видов текущих обязательств по расчётам от изменения объёма реализации продукции, по каждому виду этих обязательств рассчитывается коэффициент их эластичности от объёма реализации продукции:

                                                                                (1.9)

     где - коэффициент эластичности конкретного вида текущих обязательств по расчётам от объёма реализации продукции, в %;

             I_з -  индекс изменения суммы текущих обязательств по расчётам конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью.

            I_ор - индекс изменения объёма реализации продукции предприятия в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью. 

     Савицкая  Г.В. анализ кредиторской задолженности  включает в комплексный анализ хозяйственной  деятельности предприятия. Рассмотрим основные показатели, которые автор  предлагает рассчитывать для анализа  задолженности.

 

     2. Определение состава текущих  обязательств по расчётам предприятия  в предстоящем периоде. В процессе  этого этапа устанавливается  перечень конкретных видов текущих  обязательств по расчётам предприятия  с учётом новых видов хозяйственных  операций, новых видов деятельности, новых внутренних структур предприятия,  новых видов обязательных платежей.

     3. Установление периодичности выплат  по отдельным видам текущих  обязательств по расчётам. На  этом этапе по каждому виду  внутренней кредиторской задолженности  устанавливается средний период  начисления средств от момента  начала этих начислений до  осуществления их выплат.

     4. Прогнозирование средней суммы  начисляемых платежей по отдельным  видам текущих обязательств по  расчётам. Такое прогнозирование  осуществляется двумя основными  методами:

     а) Методом прямого расчёта. Этот метод  используется в тех случаях, когда  по отдельным видам текущих обязательств по расчётам заранее известны строки и суммы выплат. Расчёт осуществляется по формуле:

                                                                                                   (1.10)

     где – прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчётам конкретного вида;

            -   месячная сумма платежей по конкретному виду обязательств;

            - предусмотренное количество выплат по конкретному виду обязательств в течение месяца.

     б) Статистическим методом на основе коэффициентов  эластичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма  выплат по конкретному виду текущих  обязательств по расчётам заранее чётко  не определена. В данном случае используется формула:

                                                                           (1.11)

     где - прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчетам конкретного вида;

      - средняя сумма текущих обязательств по расчетам конкретного вида в предшествующем периоде;

      -   прогнозируемый темп прироста  объема реализации продукции  в предстоящем периоде, в %;

      - коэффициент эластичности  конкретного вида  текущих обязательств  по расчётам от  объема реализации  продукции, в %.

     5. Прогнозирование средней суммы  и размера прироста текущих  обязательств по расчётам по  предприятию в целом. Средняя  сумма текущих обязательств по  расчётам по предприятию в  целом определяется путём суммирования  прогнозируемого среднего их  размера по отдельным видам  этих обязательств:

                                                                                (1.12)

     где - прогнозируемый прирост средней суммы текущих обязательств по расчётам по предприятию в целом в предстоящем периоде;

              - прогнозируемая средняя сумма текущих обязательств по расчетам по предприятию в целом;

              - средняя сумма текущих обязательств по расчётам предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

     6. Оценка эффекта прироста текущих  обязательств по расчётам предприятия  в предстоящем периоде. Этот  эффект заключается в сокращении  потребности предприятия в привлечении  кредита и расходов, связанных  с его обслуживанием.

     7. Обеспечение контроля за своевременностью  начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов текущих обязательств по расчётам.

     Начисление  этих средств контролирует бухгалтерия  по результатам осуществления отдельных  хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в, разрабатываемый платёжный календарь, и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

     С учётом прогнозируемого прироста текущих  обязательств по расчётам на предприятии  формируется общая структура  заёмных средств, привлекаемых из различных  источников.

     Таким образом, управление движением кредиторской задолженности - это установление таких  договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры  платежей предприятия последним  в зависимость от поступления  денежных средств от покупателей.

     Поэтому оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности  на финансовое состояние предприятия  должна осуществляться с учётом уровня платежеспособности (коэффициента общей  ликвидности) и соответствия периодичности  превращения дебиторской задолженности  в денежные средства периодичности  погашения кредиторской задолженности.

       В данном пункте были представлены термины обозначающие кредиторскую задолженность. Также проведена классификация кредиторской задолженности, определены этапы политики управления этой задолженности. Представлены факторы, влияющие на её уровень.

     1.3 Согласование управления дебиторской и кредиторской задолженности

 

     Одним из важных моментов в управлении оборотным  капиталом является определение  разумного соотношения между  дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.

     Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности  предприятия. Если на предприятии будут  заморожены сумму в расчетах с  покупателями и заказчиками, то оно  может почувствовать большой  дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному  страхованию и обеспечению, задолженности  по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек. Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции  поставщикам приведут к потери деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.

     Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция, т.е., чтобы уменьшить дебиторскую  задолженность покупателей и  заказчиков, а значит и кредиторскую задолженность, необходимо  проводить  отбор потенциальных покупателей  и определить условия оплаты товаров, предусмотренных в контрактах, договорах.