Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

     Политика  управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации в результате расширения объема реализации продукции.

     Она направлена на относительное снижение темпов ее роста и соответствующее  увеличение оборотного капитала. При  этом основной задачей управления дебиторской задолженностью является оптимизация размера дебиторской задолженности за расчеты с покупателями [слепов].

     Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и ряд других авторов анализ дебиторской задолженности включают как обязательный раздел в анализ активов предприятия.

 

     К приемам управления дебиторской  задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера  дебиторской задолженности. Среди  подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиск путей  сокращения среднего промежутка времени  между завершением операции по продаже  товара и выпиской счета-фактуры  покупателю. Также должны оцениваться  возможные издержки, связанные с  дебиторской задолженностью, т. е. упущенная  выгода от не использования средств, вместо их инвестирования.

     Согласно  Бланку И.А., управление дебиторской  задолженностью осуществляется по следующим  основным этапам:

     

     1. Анализ текущей дебиторской задолженности  предприятия в предшествующем  периоде. Основной задачей этого  анализа является оценка уровня  и состава текущей дебиторской  задолженности предприятия, а  также эффективности инвестированных  в неё финансовых ресурсов. Данный  вид анализа состоит из пяти  стадий.

     На  первом этапе анализа оценивается  уровень дебиторской задолженности  предприятия и его динамика в  предшествующем периоде. Оценка этого  уровня осуществляется на основе определения  коэффициента отвлечения оборотных активов  в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по формуле:

                                                                                                   (1.1)

     где - коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

               - общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности отдельно оп товарному и потребительскому кредиту);

             - общая сумма оборотных активов предприятия.

       На втором этапе анализа определяются  средний период инкассации дебиторской  задолженности и количество ее  оборотов в рассматриваемом периоде.  Средний период инкассации дебиторской  задолженности характеризует ее  роль  в фактической продолжительности  финансового и общего операционного  цикла предприятия. Этот показатель  рассчитывается по следующей  формуле:

                                                                                                      (1.2)

     где - средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия;

             - средний остаток дебиторской задолженности предприятия ( в целом или  отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

             - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

     Количество  оборотов дебиторской задолженности  характеризует скорость обращения  инвестированных  в нее  средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

                                                  ,                                                    (1.3)

     где - количество оборотов дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;

              - общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

              - средний остаток дебиторской задолженности предприятия ( в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

     На  третьем этапе анализа оценивается  состав дебиторской задолженности  предприятия по отдельным ее «возрастным  группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.

       На четвертом этапе анализа  подробно рассматривается, состав  просроченной дебиторской задолженности  выделяются, сомнительная и безнадежная  задолженность. В процессе этого  анализа используются следующие  показатели:

     Коэффициент просроченной дебиторской задолженности  и средний « возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской  задолженности

     Коэффициент просроченной дебиторской задолженности  рассчитывается по следующей формуле:

                                                                                                 (1.4)

     где - коэффициент просроченной дебиторской задолженности;

              - сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

             - общая сумма дебиторской задолженности предприятия.

     Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности  определяется по следующей формуле:

                                                                                                    (1.5)

     где - средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;

              - средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

              - сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.

     На  пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность.

     В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

                                                                             (1.6)

     где - сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

            - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

            - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

            - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

     Наряду  с абсолютной суммой эффекта в  процессе этого этапа анализа  может быть определен и относительный  показателей - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:

                                                                                                    (1.7)

     где - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

            - сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

           - средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

     2. Выбор типа кредитной политики  предприятия по отношению к  покупателям продукции современной  коммерческой и финансовой практике  реализация продукции в кредит  получила широкое распространение,  как в нашей стране, так и  в странах с развитой рыночной  экономикой. Формирование принципов  кредитной политики отражает  условия этой практики и направлено  на повышение эффективности операционной  и финансовой деятельности предприятия.

     Формы реализации продукции в кредит имеют  две разновидности - товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит.

     3. Определение возможной суммы  оборотного капитала, направляемого  в дебиторскую задолженность  по товарному (коммерческому)  и потребительскому кредиту. 

     Расчет  необходимой суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую  задолженность, осуществляется по следующей  формуле:

                                                                                  (1.8)

       где - необходимая сумма оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность;